Kas ir akciju opcija?
Akciju opcija dod investoram tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot akcijas par cenu un datumu, par kuru panākta vienošanās. Pastāv divu veidu iespējas: likšana, kas ir likme, ka krājums samazināsies, vai pirkums, kas ir likme, ka krājums palielināsies.
Taustiņu izņemšana
- Iespējas dod tirgotājam tiesības pirkt vai pārdot akciju par cenu un datumu, par kuru panākta vienošanās. Pastāv divu veidu iespējas: Zvani un Zvani. Viens līgums pārstāv 100 bāzes kapitāla daļas.
Akciju opcija
Izpratne par iespējām
Stili
Pastāv divi dažādi variantu stili: amerikāņu un eiropiešu. Amerikas iespējas var izmantot jebkurā laikā starp pirkšanas un derīguma termiņu. Eiropas iespējas, kas ir mazāk izplatītas, var izmantot tikai derīguma termiņā.
Derīguma termiņš
Iespējas ne tikai ļauj tirgotājam veikt likmes par akciju pieaugumu vai kritumu, bet arī ļauj tirgotājam izvēlēties konkrētu datumu, kad viņi sagaida, ka krājumi palielināsies vai samazināsies. To sauc par derīguma termiņu. Derīguma termiņš ir svarīgs, jo tas palīdz tirgotājiem noteikt pārdošanas un pārdošanas vērtību, kas tiek dēvēta par laika vērtību, un to izmanto dažādos opciju cenu noteikšanas modeļos, piemēram, Black Scholes model.
Streika cena
Streika cena nosaka, vai ir jāizmanto opcija. Tā ir cena, par kuru tirgotājs paredz, ka krājumi līdz derīguma termiņa beigām būs virs vai zem. Ja tirgotājs derēs, ka International Business Machine Corp. (IBM) nākotnē pieaugs, iespējams, ka viņš nopirks zvanu par konkrētu mēnesi un par noteiktu cenu. Piemēram, tirgotājs veic derības, ka IBM krājumi līdz janvāra vidum palielināsies virs 150 USD. Pēc tam viņi var iegādāties janvāra 150 ASV dolāru zvanu.
Līgumi
Līgumi norāda to iespēju skaitu, kuras tirgotājs, iespējams, vēlas iegādāties. Viens līgums ir vienāds ar 100 pamata akciju akcijām. Izmantojot iepriekšējo piemēru, tirgotājs nolemj iegādāties piecus sarunu līgumus. Tagad tirgotājam piederēs 5. janvāra USD 150 zvani. Ja līdz termiņa beigām akciju cena palielinās virs 150 USD, tirgotājam būs iespēja izmantot vai iegādāties 500 IBM akciju daļas par 150 USD, neatkarīgi no pašreizējās akciju cenas. Ja akciju vērtība ir mazāka par 150 ASV dolāriem, opcijas zaudē spēku bezvērtības, un tirgotājs zaudēs visu summu, kas iztērēta opciju pirkšanai, kas pazīstama arī kā prēmija.
Piemaksa
Piemaksu nosaka, ņemot sarunas cenu un reizinot to ar nopirkto līgumu skaitu, pēc tam reizinot to ar 100. Piemēram, ja tirgotājs pērk 5. janvāra IBM 150 USD zvanus par 1 USD par līgumu, tirgotājs iztērēs 500 USD.. Tomēr, ja tirgotājs gribētu derēt, ka krājumi samazināsies, viņi nopirks pirkšanas līgumus.
Tirdzniecības iespējas
Iespējas var pārdot arī atkarībā no tirgotāja izmantotās stratēģijas. Turpinot iepriekš minēto piemēru, ja kāds tirgotājs domā, ka IBM akcijas varētu palielināties, viņš var iegādāties zvanu vai arī izvēlēties pārdot vai rakstīt pārdošanas līgumu. Šādā gadījumā likmes pārdevējs nemaksātu prēmiju, bet saņemtu prēmiju. Pārdevējs, kurš iegādājās 5 IBM janvāra 150 USD likmes, saņems 500 USD. Ja akciju tirdzniecība pārsniedz 150 USD, opcija zaudē spēku, neļaujot pārdošanas apjomam saglabāt visu prēmiju. Tomēr, ja krājums tuvojas zemākajai par cenu, pārdevējam būs jāiegādājas pamatā esošie krājumi par cenu USD 150. Ja tas notiks, tas radītu prēmijas un papildu kapitāla zaudēšanu, jo tirgotājam tagad pieder akciju cena USD 150 par akciju, neskatoties uz to, ka tā tirgojas zemākā līmenī.
Akciju iespēju reālās pasaules piemērs
Zemāk redzamajā piemērā tirgotājs uzskata, ka Nvidia Corp (NVDA) krājumi nākotnē palielināsies līdz vairāk nekā 170 USD. Viņi nolemj pirkt 10. janvāra 170 USD zvanus, kas tirgojas par cenu 16, 10 USD par līgumu. Tā rezultātā tirgotājs tērēs 16 100 USD, lai iegādātos zvanus. Tomēr, lai tirgotājs nopelnītu peļņu, krājumiem vajadzētu pieaugt virs streika cenas un sarunu izmaksām jeb 186, 10 USD. Ja akcijas nepaaugstināsies virs 170 USD, opcijas beigsies bezvērtīgas, un tirgotājs zaudēs visu prēmiju.
Yahoo FInance.
Turklāt, ja tirgotājs vēlas derēt, ka Nvidia nākotnē samazināsies, viņi varētu iegādāties 10. janvāra 120 USD naudas likmes par USD 11, 70 par līgumu. Tas tirgotājam izmaksātu kopumā 11 700 USD. Lai tirgotājs nopelnītu peļņu, akcijām vajadzētu būt zemākām par USD 108, 30. Ja akcijas tuvojas USD 120, opcijas zaudētu vērtību, izraisot prēmijas zaudēšanu.
