Potenciālos riskus, ar kuriem saskaras uzņēmums, var analizēt dažādos veidos. Starp visizplatītākajiem ir riska ienākumi (EAR), riska vērtība (VAR) un pašu kapitāla ekonomiskā vērtība (EVE), un katru rādītāju izmanto, lai novērtētu iespējamās vērtības izmaiņas noteiktā laika posmā. Tie ir īpaši svarīgi uzņēmumiem vai ieguldītājiem uzņēmumos, kas darbojas starptautiskā mērogā. Tas ir tāpēc, ka, lai arī lielākā daļa uzņēmumu saskaras ar procentu likmju risku, uzņēmumi, kas darbojas ārzemēs, nodarbojas ar vairākiem procentu likmju riskiem.
Peļņa ar risku
Riska ienākumi ir neto ienākumu izmaiņu summa, ko rada procentu likmju izmaiņas noteiktā laika posmā. Tas palīdz investoriem un riska speciālistiem izprast ietekmi, kādu procentu likmju izmaiņas var ietekmēt uzņēmuma finansiālo stāvokli un naudas plūsmu.
Taustiņu izņemšana
- Investori var izmērīt risku daudzos dažādos veidos, ieskaitot ienākumus ar risku (EAR), riska vērtību (VAR) un kapitāla ekonomisko vērtību (EVE). Riska peļņa ir summa, ko neto ienākumi var mainīt, mainoties procentu likmēm. noteiktā laika posmā.Riska vērtība ir statistika, kas mēra un kvantitatīvi novērtē riska līmeni uzņēmumā, portfelī vai pozīcijā noteiktā laika posmā.Pamatspējas vērtību izmanto bankas aktīvu pārvaldīšanai un parāda riska darījuma līmeni. procentu likmju risks.
EAR aprēķinā iekļauti bilances posteņi, kas tiek uzskatīti par jutīgiem pret procentu likmju izmaiņām un rada ienākumu vai izdevumu naudas plūsmas. Piemēram, bankai var būt 95% pārliecība, ka novirze no gaidāmajiem ienākumiem procentu likmju izmaiņu dēļ nepārsniegs noteiktu dolāru skaitu noteiktā laika posmā. Tas ir tās ienākumi, kas ir pakļauti riskam.
Riska vērtība
Riska vērtība mēra vispārējās vērtības izmaiņas noteiktā laika posmā ar noteiktu ticamības pakāpi. Tas mēra finanšu risku, kas saistīts ar firmas kopējo vērtību, un tas ir daudz plašāks jautājums nekā tā naudas plūsmas procentu likmju risks. Riska vērtības modelī tiek noteikts maksimālo iespējamo zaudējumu apmērs noteiktā laika posmā.
Piemēram, riska menedžeris nosaka, ka uzņēmuma 5 gadu riska vērtība ir 10 miljoni USD. Šī vērtība norāda, ka pastāv 5% iespējamība, ka firma gadā var zaudēt vairāk nekā USD 10 miljonus. Ņemot vērā 95% ticamības intervālu, maksimālie zaudējumi nedrīkst pārsniegt 10 miljonus USD viena gada laikā.
Pašu kapitāla vērtība
Pašu kapitāla ekonomisko vērtību galvenokārt izmanto banku nozarē, un tā mēra summu, ko bankas kopējais kapitāls var mainīt procentu likmju svārstību dēļ. Tas ir ilgtermiņa ekonomisks pasākums, ko izmanto, lai novērtētu procentu likmju riska pakāpi. Atšķirībā no ienākumiem, kas saistīti ar risku, un riska vērtībai, banka aktīvu un saistību pārvaldīšanai izmanto pašu kapitāla vērtību.
Pašu kapitāla ekonomiskā vērtība ir naudas plūsmas aprēķins, no kura visu paredzamo aktīvu naudas plūsmu pašreizējo vērtību atņem no saistībām gaidāmo naudas plūsmu pašreizējā vērtība. Šo vērtību izmanto kā kopējā kapitāla aprēķinu, novērtējot kopējā kapitāla jutīgumu pret procentu likmju svārstībām. Banka var izmantot šo pasākumu, lai izveidotu modeļus, kas norāda, kā procentu likmju izmaiņas ietekmēs tās kopējo kapitālu.
