Kas ir STIR nākotnes līgumi un iespējas?
STIR ir saīsinājums, kas apzīmē "īstermiņa procentu likmi", un opcijas vai nākotnes līgumus par šīm likmēm institucionālie tirgotāji dēvē par STIR nākotnes līgumiem vai STIR opcijām. STIR atvasinājumu kategorijā ietilpst nākotnes līgumi, iespējas līgumi un mijmaiņas darījumi.
Taustiņu izņemšana
- Īstermiņa procentu likmju (STIR) atvasinājumi visbiežāk ir balstīti uz trīs mēnešu procentu likmju vērtspapīriem. To galvenais izmantojums ir riska ierobežošana pret procentu likmju risku īstermiņa kreditēšanā. STIR vērtspapīru pircēji vai zvani vai nākotnes darījumi ir likmju likmes. celsies, pārdošanas vietu pircējiem derību procentu likmes kritīsies.
Izpratne par STIR nākotni un iespējām
STIR fjūčeru un iespēju līgumu pamatā esošais aktīvs ir trīs mēnešu procentu likmes vērtspapīrs. Divi galvenie tirgotie līgumi ir Eurodollar un Euribor, kas katru dienu pilnīgi elektroniskā tirgū var pārdot vairāk nekā vienu triljonu dolāru un eiro. Šajā kategorijā ietilpst arī citi īstermiņa etaloni, piemēram, ASX 90 dienu bankas pieņemtais rēķins Austrālijā un īstermiņa mainīgās procentu likmes, piemēram, Londonas starpbanku piedāvātā likme (LIBOR) un tās ekvivalenti Honkongā (HIBOR), Tokija (TIBOR) un citi finanšu centri. Daudzi uzņēmumi un finanšu iestādes izmanto STIR līgumus, lai izvairītos no aizņēmumiem vai aizdevumiem.
Lai arī spekulanti var uzskatīt, ka tirdzniecība ar STIR ir rentabla, visbiežāk to izmanto, lai ierobežotu tādu iespēju līgumu stratēģiju kā cepures, grīdas un apkakles. Centrālās bankas varētu skatīties STIR fjūčerus, lai novērtētu tirgus gaidas pirms monetārās politikas lēmumiem. Tāpēc izmaiņas STIR nākotnes līgumos varētu būt noderīgas tiem, kas vēlas prognozēt šo politiku.
STIR nākotnes līgumu un opciju izmantošana
Ikvienam, kurš tirgojas procentu likmju fjūčeru tirgū, ir viedoklis par to, vai nākotnes līgumu īstermiņa laikā likmes palielināsies. Tāpat kā jebkura nākotnes līguma gadījumā, pircējs uzskata, ka viņš / viņa var iegādāties līgumu tagad un gūt peļņu no bāzes aktīva cenas pieauguma, līguma termiņam beidzoties. Šie fjūčeri norēķinās skaidrā naudā, tāpēc peļņa ir vienkārši starpība starp norēķinu vai piegādes cenu un pirkuma cenu. Citas fjūčeri, piemēram, preču fjūčeri, norēķinās ar bāzes aktīva fizisku piegādi no pārdevēja pircējam.
Izņemot īpašus līguma lielumus un minimālās cenu svārstības, STIR nākotnes līgumi un iespējas līgumi un citas standarta nākotnes līgumi un iespējas līgumi ir ļoti maz atšķirīgi. STIR ir "ilgtermiņa termiņu" īstermiņa ekvivalents, kas tikai raksturo ienesīguma līknes daļu, kaut arī visos tirgos (Eurodollars, LIBOR utt.).
Tirdzniecība ar aktīvākajiem STIR fjūčeriem un opcijām nodrošina hedžiem augstu efektivitāti, likviditāti un caurspīdīgumu. Tas uzņēmumam ietaupa no nepieciešamības radīt riska ierobežošanu no sarežģītām stratēģijām ārpusbiržas tirgū un no darījuma partnera riska uzņemšanās.
Līguma informācija
Lai arī katra birža nosaka savas līguma specifikācijas, ir daži vispārīgi noteikumi. Derīguma termiņš parasti seko Starptautiskā valūtas tirgus (IMM) datumiem - marta, jūnija, septembra un decembra trešajai trešdienai. Izņēmumi ir Austrālijas un Jaunzēlandes rēķini. Dažreiz pastāv “sērijveida” līgumi, kuru termiņš beidzas arī visu trešo trešdienu.
Līgumcena tiek norādīta kā 100 mīnus no attiecīgā trīs mēnešu procentu likmes, tāpēc likme 2, 5% dod cenu 97, 50.
