Momentum ir viens no plašāk novērotajiem investīciju faktoriem, un daudz viedo beta produktu piedāvā ieguldītājiem pakļautību dažādām uz impulsu balstītām stratēģijām. Starp biržā tirgotajiem fondiem (ETF) iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) ir viens no visstraujāk augošajiem un populārākajiem impulsu fondiem.
Galvenais ieguldīšanas impulss ir viegli saprotams jēdziens. Būtībā investīciju impulss ir pārliecība, ka daži krājumi, kas raksturo spēcīgu augšupejošu tendenci, var turpināt pieaugt, savukārt krājumi, kas sarūk, var turpināt kristies.
Sākot ar 2018. gadu, tirgus dalībnieki plaši spekulēja par to, ka vērtības faktors beidzot atkal parādīsies, ņemot vērā izaugsmi un cenu pieauguma tempu. Lai gan tas joprojām varētu izrādīties taisnība, MTUM gada laikā jau ir palielinājies par 7, 43%. Daži punkti liek domāt, ka MTUM un impulsu ieguldījumiem šogad varētu būt vairāk vēja nekā pretvēja.
"Vēsture atklāj, ka šis faktors tiek apbalvots ekonomiskās izaugsmes laikā - un mēs ticam, ka atbalsts joprojām ir stingri izveidots, " pirmdienas paziņojumā sacīja BlackRock, Inc. (BLK). "Mēs paredzam, ka globālā ekonomikas ekspansija turpināsies līdz 2018. gadam, un redzam, ka pieaug vienprātības prognozes, kas saistītas ar nodokļu samazināšanu un spēcīgiem valdības izdevumiem ASV"
MTUM, kurai aprīlī aprit pieci gadi, seko MSCI USA Momentum Index. Šis etalons "ir izstrādāts, lai atspoguļotu akciju impulsu stratēģijas izpildi, uzsverot akcijas ar augstu cenu impulsu, vienlaikus saglabājot samērā augstu tirdzniecības likviditāti, investīciju kapacitāti un mērenu indeksa apgrozījumu", norāda MSCI.
MTUM pieder 124 akcijas, no kurām 59% nāk no tehnoloģiju un finanšu pakalpojumu nozares. Citu nozīmīgu ETF nozaru svarā ietilpst veselības aprūpe un rūpniecība, kas apvieno vairāk nekā 30% no MTUM žurnāla. Fonda desmit labāko daļu skaitā ir Microsoft Corporation (MSFT), Apple Inc. (AAPL) un NVIDIA Corporation (NVDA).
Momentum stratēģijas varētu atbalstīt arī pieaugošie ienākumi. "Aplūkojot MSCI indeksus, mēs secinām: ASV ienākumu pieaugums par 11% 2017. gadā bija visstraujākais kopš 2011. gada. 2018. gada perspektīva? Gandrīz 20% ar nodokļu samazināšanu nodrošina stimulu un palielina ienākumu pieauguma izredzes par 7%, " sacīja BlackRock.
Investori sāk domāt, ka MTUM varētu viņus atlīdzināt šogad. Burtiski. Kopš gada sākuma tikai deviņi ETF ir pievienojuši vairāk jaunu aktīvu nekā MTUM pievienotie 1, 8 miljardi USD. Tas ir 1, 8 miljardi dolāru no fonda pārvaldītajiem aktīviem 7, 65 miljardu dolāru vērtībā. (Lai iegūtu papildinformāciju, apskatiet: Vispopulārākie Smart Beta Momentum ETF .)
