Kāds ir State Street Investor uzticības indekss?
State Street Investor Confidence Index ir indekss, kas mēra institucionālo investoru uzticību. Indeksā tiek apskatīti faktiskie riska līmeņi, kurus investori ir uzņēmušies savos portfeļos, un tiek ziņots par skaitli katra mēneša pēdējā trešdienā. Tas nav domāts, lai prognozētu turpmāku akciju tirgus kustību.
To kopīgi izstrādāja Hārvardas profesors Ken Froot un State Street asociētais direktors Pols O'Konnels.
Taustiņu izņemšana
- State Street Investor Confidence Index aplūko faktiskos riska līmeņus, kurus investori uzņemas savos portfeļos, un tas savukārt norāda, cik pārliecināti viņi ir. Augstāks risks, augstāka pārliecība. Zemāks risks, zemāka pārliecība. Indekss nav paredzēts, lai prognozētu akciju tirgus kustību. Indekss ir globāls, sastāv no reģionāliem komponentiem un ir balstīts uz aktivitāti 45 valstīs.
Izpratne par valsts ielu investoru uzticības indeksu
State Street Investor Confidence Index mēra pārliecību, aplūkojot faktiskos riska līmeņus ieguldījumu portfeļos. Atšķirībā no citiem pārliecības indeksiem, tas nav attieksmes pētījums. Indeksa State Street indekss mēra pārliecību, ņemot vērā institucionālo ieguldītāju kapitāla daļu izmaiņas. Jo vairāk no viņu portfeļa institucionālie investori ir gatavi ieguldīt akcijās, jo lielāka ir viņu pārliecība.
Kā tiek strukturēts State Street Investor Confidence Index
State Street Investor Confidence Index ir globāls un balstās uz aktivitāti 45 valstīs. Ziņojumā tiek uzskaitīti desmitiem miljonu darījumu gadā. Ir arī trīs vietējie komponenti: Ziemeļamerika, Eiropa un Āzijas un Klusā okeāna valstis. Triju komponentu atsevišķie svērumi katru mēnesi mainās atkarībā no ieguldījumu aktivitātes.
Valsts ielas investoru uzticības indekss un tirgus noskaņojums
Tirgus noskaņojums ir vispārējā investoru attieksme pret cenu attīstību tirgū. Šādu attieksmi veido daudzu faktoru uzkrāšanās, ieskaitot cenu vēsturi, ekonomikas pārskatus, sezonālos faktorus un pašreizējos notikumus.
Ja investori sagaida, ka akciju tirgus palielināsies, sentiments tiek uzskatīts par bullish. Ja investori sagaida, ka akciju tirgus samazināsies, tirgus noskaņojums ir lācīgs. Tiek uzskatīts, ka tas ir labs tirgus virzības prognozētājs, it īpaši, ja tas ir ekstrēmāks. Kad tirgus noskaņojuma indikators nokļūst galējā līmenī, tas var norādīt, ka bāzes tirgus gatavojas mainīt virzienu.
Tirgus noskaņojums tiek uzraudzīts ar dažādām tehniskām un statistiskām metodēm, piemēram, progresējošo un samazinošo krājumu skaitu un jauno augstāko rādītāju un jauno zemāko punktu salīdzinājumu.
Pastāv papildu rādītāji, lai noteiktu sentimentu tieši valūtas tirgos. Dažādas mazumtirdzniecības ārvalstu valūtas starpniecības firmas publicē pozicionēšanas koeficientus (līdzīgus pārdošanas / pārdošanas koeficientam) un citus datus par savu klientu tirdzniecības uzvedību.
Atšķirībā no vairuma tirgus noskaņojuma mēru, kas mēra attieksmi, State Street Investor Confidence Index mēra faktisko līdzdalību.
Piemērs, kā izmantot State Street Investor Confidence Index
Uzticības indeksa skaitļus bieži izmanto kā racionalizāciju pagātnes akciju tirgus kustībai vai lai prognozētu turpmāko akciju cenu izmaiņas. Tā nav indeksa funkcija. Indekss tiek izmantots, lai parādītu pārliecības līmeni, neko vairāk.
2014. gadā indekss septembrī sasniedza 123, 9, kas ir augstākais rādītājs tajā gadā. Tas atbilda S&P 500 kritumam par 9% no septembra līdz oktobra vidum.
2015. gada jūnijā indekss sasniedza 127, 1, kas ir augstākais rādītājs tajā gadā, un S&P 500 no jūlija līdz augusta vidum samazinājās par vairāk nekā 14%.
Citreiz institucionālajiem ieguldītājiem tas ir pareizi. 2018. gada aprīlī indekss sasniedza 115, 3, kas ir augstākais rādījums kopš 2015. gada. Tas beidzās ar zemāko S&P 500 korekciju, un cena tā gada septembrī pieauga par vairāk nekā 12%.
2019. gadā indekss gada sākumā palika zem 75, pat ja tas bija nozīmīga S&P 500 avansa sākums, un līmenis arī bija zem 90 pozīcijas 20% S&P 500 avārijā, kas bija pirms šī avansa.
Piemēri ir domāti, lai parādītu, ka indekss nav laika rādītājs, kā arī precīzs akciju cenu prognozētājs.
Starpība starp State Street Investor uzticības indeksu un CBOE volatilitātes indeksu (VIX)
Šie divi indeksi mēra dažādas lietas, lai gan abi skatās uz sentimentu. Svārstīguma indekss (VIX) mainās pretēji akciju indeksiem. Kad VIX līmenis ir zems, tas norāda uz pašapmierinātību, bet investori norāda, ka viņi neuztraucas. Kad VIX sāk celties, tas norāda uz paaugstinātām bailēm tirgū. Tāpat kā citu indeksu gadījumā, ārkārtīgi augsts VIX rādījums var brīdināt par akciju cenu atjaunošanos.
Valsts ielu investoru uzticības indeksa ierobežojumi
Indekss parasti nav labs rādītājs akciju tirdzniecības grafika noteikšanai. Atgādiniet, ka uzticības indekss ir globāls, tāpēc tas ne vienmēr var atbilst vietējā tirgus kustībai. Indeksa reģionālās sastāvdaļas var labāk izlīdzināties.
Indekss izseko institucionālajiem ieguldītājiem, un institucionālie investori paaugstina cenas, bet ne vienmēr to uztver pareizi. Dažreiz tie tiek ielādēti nepareizā laikā, un citreiz tos neizdodas ielādēt pareizajā laikā.
Institucionālo investoru vēlmi pēc riska var ietekmēt vairāki faktori, ne tikai akciju cenu līmeņi. Tāpēc indekss nav labs, lai prognozētu akciju cenu izmaiņas.
Per State Street indekss nav paredzēts tirgus notikumu prognozēšanai. Tas ir vienkārši rīks, kas parāda institucionālo ieguldītāju vēlmi uzņemties risku, jo tas attiecas uz kapitāla iegādi.
