Kas ir S&P fenomens?
S&P parādība ir akciju tendence uzrādīt īslaicīgu cenu pieaugumu tūlīt pēc tā pievienošanas S&P 500, kas ir nozīmīgs ASV tirgus indekss.
S&P fenomena sadalīšana
S&P parādība rodas, kad indeksu fondi un citi ieguldījumu instrumenti, kas seko Standard & Poor's 500 indeksam (S&P 500), pērk akcijas tūlīt pēc tam, kad S&P 500 to pievienoja savam indeksam. Iepirkumu kāpums rada augšupvērstu spiedienu uz akciju cenu. Cenu pieaugums lielākoties ir īslaicīgs, un tas atpaliek pēc tam, kad iepirkšanās ar S & P bija mazinājusies.
S&P 500 ir tirgus vērtību svērts indekss 500 lielākajiem ASV uzņēmumiem, kas publiski tiek tirgoti pēc tirgus vērtības vai tirgus kapitalizācijas. Tas ir vispopulārākais indekss fonda izsekojamajam tirgus indeksam. Lielākā daļa investoru un analītiķu to uzskata par visprecīzāko ASV lielo kapitāldaļu tirgus stāvokļa rādītāju. S&P 500 milzīgā popularitāte ir iemesls tam, ka indeksa papildinājumiem ir liela, izmērāma ietekme uz cenām.
Indeksu uztur S&P Indeksa komiteja, kurā ietilpst Standard & Poor's ekonomisti un indeksu analītiķi. Šī komanda regulāri tiekas, lai uzraudzītu indeksu un apsvērtu un ieviestu izmaiņas indeksā.
Kritēriji pievienošanai un noņemšanai no S&P 500
Katru gadu vairāki ASV uzņēmumi iegūst vai zaudē vietu S&P 500 indeksā. Lai uzņēmums kvalificētos iekļaušanai indeksā, tam jāatbilst noteiktiem kritērijiem. Tam jābūt ASV bāzētam uzņēmumam, kura aktīvos biržā tiek tirgoti vismaz 50 procenti no tā akcijām, augsta likviditāte, pozitīvi ieņēmumi un labs kredīts. Protams, uzņēmumiem jāuztur augsta tirgus kapitalizācija. Sākot ar 2018. gadu novirzītā summa ir 6, 1 miljards USD.
Svītrošana no indeksa parasti notiek ar uzņēmumu apvienošanos, pārņemšanu vai izmaiņām indeksētā uzņēmumā, kas pārkāpj vienu vai vairākus atbilstības kritērijus. Papildinājumi parasti rodas no nepieciešamības aizpildīt plaisu pēc noņemšanas. Piemēram, 2018. gada jūnijā S&P 500 svītro Time Warner no indeksa pēc tam, kad to iegādājās AT&T, kas jau ir S&P 500 uzņēmums. Lai aizpildītu Time Warner atstāto plaisu, S&P 500 pārņēma FleetCor Technologies.
Tieši uz norādes S&P parādība stājās spēkā. Tūlīt pēc paziņojuma, ka FleetCor pievienosies S&P 500, uzņēmums piedzīvoja savu akciju cenu kāpumu par 6, 45%. Pēc nedēļas S&P parādība bija izkliedēta, un akcijas cena nokārtojās tuvāk, bet tomēr nedaudz pārsniedza tās cenu pirms paziņojuma.
