Atpakaļ 5. februārī uzsprāga populārā tirdzniecības stratēģija, ko sauca par īsu svārstīgumu jeb short vol, radot milzīgus zaudējumus spekulantiem. Daži investīciju produkti, kuru pamatā ir stratēģija, zaudēja gandrīz visu savu vērtību un bija jālikvidē. Nebaidoties no šīs pieredzes, spekulanti atkal sāka veikt smagas īstermiņa likmes, un nākotnes līgumu neto īsās pozīcijas, kas saistītas ar CBOE volatilitātes indeksu (VIX), tagad ir pat lielākas nekā tās bija februāra sākumā, ziņo Bloomberg.
Nesenās tirgus atvilktnes laikā VIX 11. oktobrī pacēlās līdz visaugstākajam līmenim kopš februāra, radot zaudējumus īsajiem spekulantiem aptuveni 420 miljardu USD apmērā, saskaņā ar Lincoln Edwards, Austinas, Teksasas hedžfondā esošā hedžfonda galvenā direktora teikto. Houndstooth Capital Management, uz Bloomberg. 2018. gada lielāko izpārdošanas apjoms ir parādīts tabulā.
| S&P 500 Selloffs 2018. gadā | % Noraida |
| No 26. janvāra līdz 9. februārim | (11, 8%) |
| No 21. septembra līdz 24. oktobrim | (9, 8%) |
| Prognoze Jim Paulsen no grupas The Leuthold | (15, 0%) |
Nozīme ieguldītājiem
VIX atspoguļo tirgotāju prognozes par S&P 500 indeksa (SPX) nepastāvību nākamajās 30 dienās, pamatojoties uz opciju līgumu tirdzniecību, kas saistīti ar šo indeksu. VIX tirgū bieži sauc par baiļu indeksu, un tirgus krituma laikā tam ir tendence pieaugt. Īsās tirdzniecības darījums ir derība, ka VIX paliks stabils vai samazināsies, un tas izrādījās uzvarošs lielākais 2017. gada periods un 2018. gada sākums.
Tomēr, kad 5. februārī ASV krājumi strauji samazinājās, S&P 500 samazinoties par 4, 1% un Dow Jones Industrial Average (DJIA) dienā samazinoties par 4, 6%, VIX palielinājās, radot milzīgus zaudējumus īsiem tirdzniecības darījumiem. Tagad, tāpat kā februārī, straujš tirgus atvilkums, ko papildina liels VIX uznāciens, var nosūtīt šos spekulantus motokrosā, lai segtu savas īsās pozīcijas, pārdodot citas kapitāla daļas, tādējādi vēl vairāk samazinot tirgus. Rezultātā īstermiņa tirdzniecības pieaugums var liecināt par lejupvērstā riska pieaugumu visiem kapitāla ieguldītājiem. Turpmāk ir apkopoti riski.
- VIX fjūčeru neto īsās pozīcijas ir visaugstākajā līmenī kopš februāra. VIX ir pieaudzis līdz visaugstākajai vērtībai kopš februāra. Īsie tirgotāji nesen zaudēja apmēram 420 miljardus USD.
Jebkura finanšu aktīva īsa pārdošana ir ļoti riskants piedāvājums, ņemot vērā, ka tas nozīmē teorētiski neierobežota negatīvā riska uzņemšanos, kā atzīmē Bloomberg. Neskatoties uz to, riska ieguldījumu fondi ir atgriezušies spēkā īstermiņa spēlē. "Kamēr centrālās bankas veiks pakāpenisku un pakāpenisku aizņemto līdzekļu samazināšanas tempu un to retorika turpina faktiski darboties kā nepastāvības samazinātājs, īstermiņa pārvedumi joprojām nopelnīs naudu, " kā Yannis Couletsis, nepastāvības riska ieguldījumu fonda Credence Capital Management Ltd direktors., pastāstīja Bloomberg.
No otras puses, pēc Pravit Chintawongvanich, Wells Fargo kapitāla atvasinājumu stratēģa, teiktā: "Pēkšņi nepastāvības pārrāvumi pēdējos gados ir kļuvuši par biežāku parādību, " norāda Bloomberg. Kopš 2007. gada viņš atrod sešus šādus notikumus, salīdzinot ar tikai pieciem iepriekšējos 50 gados. Tieši šie pārrāvumi rada lielus zaudējumus īsās derības likmēm.
Skatos uz priekšu
Inigo Freizers-Dženkinss, globālās un kvantitatīvās Eiropas akciju stratēģijas vadītājs uzņēmumā Sanford C. Bernstein & Co, domā, ka svārstīgums ilgtermiņā ir lielāks, liecina Business Insider. Ja tā, tas beidzot nozīmētu īstermiņa tirdzniecības kā dzīvotspējīgas investīciju stratēģijas izbeigšanu, vienlaikus arī ierosinot, ka visiem ieguldītājiem vajadzētu piesargāties no lielākām tirgus svārstībām, ieskaitot daudz vardarbīgākus downdrafts.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Akciju tirgi
4 stratēģijas, lai saīsinātu S&P 500 indeksu (SPY)
Alternatīvas investīcijas
Kā derēt par nepastāvību, kad beidzas VXX derīguma termiņš
Akciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Vai jūs varat nopelnīt naudu krājumos?
Opciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Essential Options Trading Guide
Investīcijas Essentials
Investopedia ceļvedis “miljardu” skatīšanai
Uzņēmuma profili
Kas veicina Ford peļņu? Ne tikai automašīnas… bet galvenokārt automašīnas
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Īsās pārdošanas definīcija Īstermiņa pārdošana notiek, kad ieguldītājs aizņemas vērtspapīru, pārdod to atklātā tirgū un paredz, ka vēlāk to atpirks par mazāku naudu. vairāk CBOE volatilitātes indeksa (VIX) definīcija CBOE volatilitātes indekss jeb VIX ir Čikāgas valdes opciju biržas (CBOE) izveidots indekss, kas parāda tirgus cerības uz 3 dienu nepastāvību. vairāk vērtības ieguldīšana: kā ieguldīt tāpat kā Vorens Bafets. Tādi investori kā Vorens Bafets izvēlas zemu novērtētus krājumus, kuru tirdzniecība ir mazāka par to patieso uzskaites vērtību un kuriem ir ilgtermiņa potenciāls. vairāk Bitcoin definīcija Bitcoin ir digitālā vai virtuālā valūta, kas izveidota 2009. gadā un kurā tiek izmantota vienādranga tehnoloģija, lai atvieglotu tūlītējus maksājumus. Tas seko idejām, kuras baltajā grāmatā izklāstījis noslēpumainais Satoshi Nakamoto, kuras patiesā identitāte vēl ir jāpārbauda. vairāk Riska ieguldījumu fonds Riska ieguldījumu fonds ir agresīvi pārvaldīts ieguldījumu portfelis, kas izmanto aizņemto līdzekļu, garās, īsās un atvasinātās pozīcijas. vairāk Definēt darbinieku akciju opciju (ESO) Darbinieku akciju opcija (ESO) ir dotācija darbiniekam, kas dod tiesības iegādāties noteiktu skaitu uzņēmuma akciju par noteiktu cenu. vairāk