Ieguldījumi naftas un gāzes nozarē ir saistīti ar vairākiem nozīmīgiem riskiem, ieskaitot preču cenu nepastāvības risku, dividenžu izmaksu samazināšanu tiem uzņēmumiem, kuri tos maksā, kā arī naftas noplūdes vai cita negadījuma iespējamību naftas vai dabasgāzes ražošanas laikā. Tomēr arī ilgtermiņa ieguldījumi naftas un gāzes uzņēmumos var būt ļoti rentabli. Investoriem vajadzētu pilnībā izprast riskus pirms veikt ieguldījumus šajā nozarē.
Cenu svārstīguma risks
Galvenais risks ieguldījumiem naftas un gāzes nozarē ir preču cenu nepastāvība. Nozare 2014. un 2015. gadā ir saskārusies ar lielu nepastāvību jēlnaftas un dabasgāzes piegādes pārmērības dēļ. Augstais piedāvājums ir kaitējis akciju cenām.
Jēlnaftas cena šajā laikā ievērojami samazinājās. Naftas cenas pieauga no vairāk nekā USD 107 par barelu 2014. gada jūlijā līdz aptuveni USD 42 2015. gada martā. Dabasgāze arī sekoja, sākot no USD 4, 80 par vienu miljonu Lielbritānijas termisko vienību (mmBtu) 2014. gada jūnijā līdz aptuveni USD 2, 40 par mmBtu no 2105. gada oktobra, kas ir kritums par ap 50%. Dabasgāze ir slavena ar to, ka tai ir ļoti sezonāla un nepastāvīga cena, jo ziemā ir lielāks pieprasījums. Tomēr jēlnaftas cenu kritums daudzus aizkavēja.
Zemāku preču cenu ietekmē visu nozari, ne tikai tie uzņēmumi, kas nodarbojas ar naftas izpēti un ieguvi. Naftas atradņu pakalpojumu sniedzējus un urbšanas uzņēmumus ir sāpinājis zemāks pieprasījums pēc viņu pakalpojumiem, jo zemās cenas dēļ ražošanas uzņēmumi nespēj nopelnīt tik daudz ieņēmumu.
Dividenžu samazināšana
Naftas un gāzes nozares uzņēmumi bieži maksā dividendes. Šīs dividendes ļauj ieguldījumiem šajos uzņēmumos gūt regulārus ienākumus. Tāpēc dividendes ir pievilcīgas daudziem investoriem. Tomēr pastāv ievērojams risks, ka dividendes var samazināt, ja uzņēmums nespēj nopelnīt pietiekami daudz ieņēmumu, lai finansētu maksājumus investoriem. Šis risks ir savstarpēji saistīts ar zemajām preču cenām. Ja uzņēmumi nopelna mazāk ieņēmumu no savu produktu pārdošanas, viņi, visticamāk, nespēs finansēt regulārus dividenžu maksājumus, un pastāv lielāka samazinājuma iespējamība.
Piemēram, urbšanas platformu operators Seadrill 2014. gada novembrī samazināja būtisko dividenžu izmaksu, un akcijas cena samazinājās par vairāk nekā 50%. Samazinājums daudziem investoriem sagādāja pārsteigumu, un tas uzsver risku, kas saistīts ar dividenžu samazināšanu. Uzņēmuma investori zaudēja parasto dividenžu izmaksu, un viņi arī zaudēja lielu daļu no savām akcijām.
Naftas noplūdes risks
Vēl viens risks nozarē ir tāds, ka uzņēmumam varētu būt noticis negadījums, piemēram, naftas noplūde. Šāda veida negadījumi var izraisīt uzņēmuma akciju cenas brīvu krišanu.
BP piedzīvoja savu krājumu kritumu pēc Deepwater Horizon naftas noplūdes 2010. gadā. Krājumi pirms noplūdes bija tirdzniecībā aptuveni 60 USD un nokritās līdz USD 26, 75 līdz kritumam par vairāk nekā 55%. Naftas urbšanas iekārta Deepwater Horizon eksplodēja un nogrima, atstājot jūras dibena naftas ieguves ierīci, kas Meksikas līcī izlaida vairāk nekā 4, 9 miljonus galonu naftas. Naftas noplūdei bija nopietna negatīva ietekme uz jūras dzīvi un biotopiem Persijas līcī. BP joprojām risina tiesas prāvas un citus jautājumus pēc negadījuma gadiem vēlāk.
Turpretī Exxon krājumi tik ļoti nesamazinājās pēc Valdezas incidenta 1989. gadā. Valdežas tankkuģis nobrauca uz zemes Aļaskas prinča Viljama skaņā, izlejot ūdenī vairāk nekā 11 miljonus barelu naftas. Divās nedēļās pēc noplūdes Exxon krājumi samazinājās par 3, 9%, un šie zaudējumi tika atgūti pēc mēneša. Valdesa noplūde fiziski izdalīja mazāk eļļas ūdenī. Tomēr Deepwater Horizon noplūdes ietekme uz BP akciju cenu parāda, kā šāds negadījums izraisa būtisku kritumu, ņemot vērā informācijas pieejamību saistītajā laikmetā, kā arī 24 stundu ziņu cikla ietekmi. Nākotnes noplūdes vai citu negadījumu iespējamība nākotnē var būt lielāks risks nekā tas ir bijis iepriekš.
