Standard and Poor's 500 indekss (S&P 500) ir indekss, kas sastāv no 500 uzņēmumiem un ir galvenais rādītājs ASV liela apjoma akciju veikšanai. Indekss kalpo par etalonu, pēc kura daudzi ieguldījumu profesionāļi novērtē savu stratēģiju panākumus. S&P 500 kalpo arī kā ASV ekonomikas veselības barometrs.
Kopfondi un biržā tirgotie fondi (ETF) ir izveidojuši daudzus produktus, kas korelē ar S&P 500 darbību. Lielākā daļa šo fondu ir ideāli piemēroti ilgtermiņa ieguldītājiem, kuri vēlas izsekot indeksa darbības rezultātiem. Tomēr daži no šiem produktiem, kas pazīstami kā piesaistītie ETF, ir piemērotāki īstermiņa tirgotājiem. Sviras piesaistīti ETF izmanto atvasinātos finanšu instrumentus un parādu, lai palielinātu ieguldījumu atdevi. Turklāt daži piesaistītie fondi ir apgriezti ETF un meklē rezultātus, kas izseko indeksa darbības apgriezto vērtību. Šis ir divu apgrieztu, piesaistītu ETF salīdzinājums, pamatojoties uz S&P 500, kā arī pamatinformācija ieguldītājiem, kuriem šie ETF varētu šķist pievilcīgi.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) sāka tirdzniecību 2006. gada 11. jūlijā kā ProShares fondu saimes tirdzniecības apgriezto akciju kategorijas loceklis. Sākot ar 2016. gada 19. aprīli, fonda pārvaldītajos aktīvos (AUM) bija USD 2, 04 miljardi, un gada izdevumu attiecība bija 0, 89%. Fonda mērķis ir sasniegt ikdienas darbības rezultātus pirms izdevumiem, kas ir divreiz lielāki nekā S&P 500 ikdienas darbības rezultāti.
Fonds guva negatīvu ienesīgumu vairākos laika periodos. Sākot ar 2016. gada 19. aprīli, fonda 26 nedēļu ienesīgums -12, 11% un gada sākuma ienesīgums -8, 93% bija zemāks par vidējo, salīdzinot ar tā salīdzinošo grupu, savukārt tā viena gada ienesīgums -12, 02% bija aptuveni vidējais attiecībā uz fondiem fondā aizņemto kapitāla kategorija. Ilgākā laika posmā SDS darbība ir bijusi slikta. Fonda trīs un piecu gadu ienesīgums attiecīgi -59.85% un -788.93%, salīdzinot ar vienaudžiem, ir zemāks par vidējo.
Fonds piedzīvoja zemāku svārstīgumu nekā vairums citu fondu kategorijā aizņemto līdzekļu, kas, visticamāk, ir saistīts ar S&P 500 zemāko svārstīgumu nekā lielākajai daļai citu akciju indeksu. Sākot ar 2016. gada aprīli, fonda 50 dienu svārstīgums bija 27.43%, bet tā 200 dienu svārstīgums bija 34.21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) ir ProShares fondu saimes tirdzniecības apgriezto akciju kategorijā un sāka tirdzniecību 2009. gada 23. jūnijā. Sākot ar 2016. gada 19. aprīli, fondam bija USD 785, 2 miljoni USD un gada izdevumu attiecība 0, 92%. Fonda mērķis ir sasniegt ikdienas darbības rezultātus pirms izdevumiem, kas ir vienādi ar 300% no S&P 500 ikdienas ienesīguma. SPXU iegulda atvasinātos instrumentos, lai palīdzētu sasniegt savus darbības mērķus.
Tāpat kā SDS, SPXU ģenerēja sliktu atdevi vairākos laika periodos. Kopš 2016. gada 19. aprīļa fonda 26 nedēļu ienesīgums bija -19, 34% un gada sākuma ienesīgums -14, 51%, salīdzinot ar tā vienaudžiem. Vidējā laika posmā arī fonda akcijas bija sliktas gan absolūtā izteiksmē, gan attiecībā pret tā salīdzinošo grupu. SPXU viena gada ienesīgums ir -20, 68%, trīs gadu ienesīgums -76, 36% un piecu gadu ienesīgums -91, 86%.
Salīdzinājums
ProShares UltraShort S & P500 ETF un ProShares UltraPro Short S & P500 ir gan piemēroti fondi tirgotājiem, kas vēlas īslaicīgi pārvietoties tirgū. Abi šie fondi pastiprina S&P 500 indeksa ikdienas ienesīgumu, nevis gada ienesīgumu. Turklāt abi fondi cenšas gūt peļņu, ja indeksa vērtība samazinās. Šīs pazīmes padara šos fondus par ļoti spekulatīviem instrumentiem.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) tiek piesaistīts, lai iegūtu ienesīgumu, kas trīs reizes pārsniedz S&P 500 ikdienas apgriezto ienesīgumu, savukārt ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) tiek piesaistīts, lai iegūtu ienesīgumu, kas ir divreiz lielāks par S&P 500 ikdienas apgriezto ienesīgumu. Tādēļ ieguldītājam vajadzētu gaidīt lielāku SPXU ikdienas nepastāvību un lielāku cenu diapazonu dienā nekā SDS. Investoriem, kuri vēlas lielāku ikdienas ienesīgumu un kuri vēlas uzņemties lielāku ikdienas risku, vajadzētu dot priekšroku SPXU.
