S&P 500 tika pārdots, izmantojot februāra zemāko līmeni pēc trešdienas Federālo rezervju lēmuma par procentu likmēm, un tagad tas darbojas zemākajā līmenī kopš 2017. gada septembra. Instruments pievienojas Russell 2000 jaunam 2018. gada zemākajam līmenim, savukārt Nasdaq 100 joprojām tirgojas ap 200 punktiem. virs februāra zemākā līmeņa. Šī spēcīgā kombinācija paredz, ka tech-heavy indekss tuvāko nedēļu laikā sasniegs pievilcību, pievienojoties konkurentiem.
Pārdošana apstiprina oktobra S&P 500 sadalījumu pa 200 dienu eksponenciālo mainīgo vidējo lielumu (EMA) pēc divu mēnešu testa, signalizējot par tehniskā lāča tirgu, vienlaikus nosakot iespēju vēl zemākam kritumam 2019. gada pirmajā ceturksnī. Tirgus dalībniekiem vajadzētu cieši šajā periodā vērojiet relatīvo izvietojumu starp šiem indeksiem, jo sadalījums Nasdaq 100 novirzītu tirgus enerģiju no lācīga novirzes uz lācīgu konverģenci, kas bieži ir nepastāvīga pārdošanas kulminācija.
SPY mēneša diagramma (2014. – 2018.)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) 2014. gada decembrī apstājās virs 210 USD un nokrita uz sāniem 2015. gada augusta sadalījumā, kas izveidoja jaunu atbalstu USD 180 tuvumā. Tas pārbaudīja šo līmeni 2016. gada pirmajā ceturksnī un kļuva augstāks, pabeidzot izlaušanos pēc novembra vēlēšanām. Indekss uzrādīja iespaidīgu pieaugumu visā 2017. gadā, 2018. gada janvārī beidzot sasniedzot USD 287, pēc tam pārdevēji pārņēma kontroli, radot nepastāvīgu divu nedēļu kritumu līdz USD 252, 92.
Virkne augstāku kritumu 200 dienu EMA izveidoja atbalstu USD 250 vērtībā, apsteidzot rallija vilni, kas pabeidza turp un atpakaļ augusta augstāko līmeni. Sekojošais izrāviens apstājās tikai septiņus punktus virs janvāra augstākā līmeņa, dodot iespēju mainīt virzienu, kas ieslodzīja daudzus tendenču sekotājus. Kritums oktobrī pieauga netālu no USD 260 un veica taisnstūra konsolidāciju visā mainīgajā vidējā vērtībā, šonedēļ pārtraucot divu un 10 mēnešu diapazona atbalstu.
Izpārdošana, kas sākās septembrī, pārtrauca 10 mēnešu kāpuma kanālu 14. decembrī, izveidojot jaunu pretestību no USD 260 līdz 263. Indekss piezemējās uz.382 Fibonacci retracement no 2016. gada līdz 2018. gada kāpumam trešdienas noslēguma zvanā, paaugstinot izredzes uz bullish stendu aptuveni USD 250 (2500 uz fjūčeru līgumu). Atlēciens, kas sasniedz šķelto kanālu atbalstu, varētu piedāvāt īsas pārdošanas iespēju agresīviem tirgus dalībniekiem, kuru ekspozīcija pārsniedz USD 260.
2016. gada janvāra atkārtojums?
Tuvākajos mēnešos varētu parādīties alternatīvs, bet tikpat lācīgs scenārijs. Cenu noteikšana kopš 2017. gada ceturtā ceturkšņa ir parādījusi galvas un plecu virskārtas modeli, kuram trūkst labā pleca. Tirdzniecības nolīgums vai līdzīgi pozitīvs katalizators varētu radīt pietiekami daudz pirktspējas, lai sasniegtu sabojāto 200 dienu EMA, kas tagad samazinās no USD 273, bet sekojoša reversija kritīs galvas un plecu kakla izgriezumā, pabeidzot ilgtermiņa top.
Tomēr ikmēneša stohastikas oscilators joprojām nav sasniedzis pārdoto līmeni lācīgajā ciklā, kas sākās oktobrī (pelēkais kvadrāts). Tas varētu signalizēt par lācīgu cenu darbību 2019. gada pirmajā ceturksnī, samazinot koeficientu janvāra efektam vai ziņu virzītam atveseļošanās vilnim. Savukārt tirgus varēja rīkoties tāpat kā 2016. gada pirmajās nedēļās, kad vertikālā kritumā, kas turpinājās līdz 20. janvārim, kritās apakšā.
Tirgotājiem ir jāuzrauga 50% rallija retracement līmenis USD 235 tuvumā, lai iegūtu nākamo nedēļu potenciāli zemāko cenu. Šī cenu zona ir saskaņota ar 50 mēnešu un 200 nedēļu EMA, kas ir dziļa atbalsta līmeņi, kas beidzot izbeidza korekciju uz 2016. gadu. Indekss pēdējos septiņos gados nav bijis mazāks par tiem mainīgajiem vidējiem rādītājiem, tāpēc tas iezīmē pēdējo aizsardzības līnija sasists buļļiem. No otras puses, ir svarīgi atcerēties, ka sadalījums pa šo atbalsta līmeni 2008. gadā notika pirms pilnīgas tirgus sabrukuma tikai par trim mēnešiem.
Grunts līnija
S&P 500 ir izpārdots līdz 2018. gada februāra zemākajam līmenim un noslīdējis līdz 15 mēnešu zemākajam līmenim. Tas atstāj Nasdaq 100 kā pēdējo domino stāvokli augošajā tendencē, kas sākās 2016. gadā. Simpātisks tehniski smagā indeksa sadalījums varētu paaugstināt tirgus volatilitātes indeksu (VIX) līdz 50, vienlaikus izslēdzot klimatisko pārdošanas notikumu.
