Tirgus satricinājumu un zemu procentu likmju periodos daudziem investoriem ir grūti atrast investīciju alternatīvas, kuras netiek sagrautas. Bet cilvēki, kas uzkrājas pensijai, var būt patīkami pārsteigti, atklājot unikālu kopfondu šķirni, kas pazīstams kā stabilas vērtības fondi.
Šie fondi, kurus parasti piedāvā 401 (k) plānos, ir nedaudz līdzīgi naudas tirgus fondiem, izņemot to, ka tie rada augstākas peļņas likmes ar salīdzinoši nelielu risku. Ja apsverat stabilu vērtību fondu, šeit ir apskatīts, kā viņi darbojas, lai jūs varētu nosvērt to priekšrocības un trūkumus, pirms izlemjat, vai tie ir laba izvēle jūsu pensiju portfelim.
Taustiņu izņemšana
- Stabilas vērtības fondi parasti tiek piedāvāti tikai noteiktu iemaksu plānos, piemēram, 401 (k).Tie ir konservatīvi ieguldījumi, kas nodrošina stabilus ienākumus ar salīdzinoši nelielu risku, jo tiek garantēta jūsu pamatsumma. Mazais risks nozīmē arī zemāku ienesīgumu.Stabilās vērtības fondi ir laba izvēle konservatīvajiem investoriem, darbiniekiem, kuriem tuvojas pensionēšanās, un ikvienam, kurš vēlas stabilizēt savu portfeli tirgus nepastāvības laikā.
Izskaidroti stabilās vērtības fondi
Kā norāda nosaukums, stabilas vērtības fondi ir naudas līdzekļu veids, kas līdzinās naudas tirgus fondam, piedāvājot pamatsummas aizsardzību, vienlaikus maksājot stabilas procentu likmes. Tāpat kā viņu naudas tirgus brālēni, šie fondi uztur nemainīgu akciju cenu USD 1 vērtībā.
Stabilas vērtības fondi parasti ir maksājuši divreiz vairāk nekā naudas tirgus fondu procentu likme. Pat vidēja termiņa obligāciju fondi parasti iegūst mazāk, ar ievērojami lielāku svārstīgumu.
Stabilas vērtības fondi, ko izmanto, lai veiktu ieguldījumus gandrīz tikai garantētos ieguldījumu līgumos (GIC), kas ir līgumi starp apdrošināšanas pārvadātājiem un 401 (k) plāna nodrošinātājiem, kas sola noteiktu atdeves likmi.
Tomēr vairāki apdrošināšanas pārvadātāji, kas 80. gados ieguldīja lielus ieguldījumus vērtspapīros, cieta lielus zaudējumus un neizpildīja dažus no saviem līgumiem. Citu pakalpojumu sniedzēju, piemēram, tagad nederīgo Lehman Brothers (kas 2008. gada finanšu krīzes laikā pasludināja bankrotu) pensionēšanās plāna dalībnieki atklāja, ka viņu GIC korporatīvās maksātnespējas gadījumā kļūst nederīgi. Pēc tam GIC lielā mērā neizdevās atbalstīt kā stabilas vērtības fondu finansēšanas instrumentus.
Šie fondi tagad galvenokārt iegulda valdības un korporatīvajās obligācijās ar īstermiņa un vidēja termiņa atmaksas termiņiem, sākot no aptuveni diviem līdz četriem gadiem. Stabilas vērtības fondi spēj maksāt lielākus procentus nekā naudas tirgus fondi, kas parasti iegulda vērtspapīros ar fiksētu ienākumu ar termiņu 90 dienas vai mazāk.
Kā tiek pārvaldīts risks
Līdzdalības stabilās vērtības fondos ir vairāk pakļautas procentu likmju izmaiņām nekā naudas tirgus turējumi, jo ir ilgāks to obligāciju termiņš, kurās tie iegulda.
Stabilas vērtības fondu akcijām laika gaitā nav iespējas augt, taču arī šie fondi nezaudēs vērtību, kā tas nav gadījumā ar tipiskiem kopfondiem.
Šo risku mazina fonda garantiju iegāde, kas kompensē pamatsummas zaudējumus; šīs garantijas var saņemt no bankām un apdrošināšanas pārvadātājiem. Visstabilākās vērtības fondi iegādāsies šos līgumus no trim līdz pieciem pārvadātājiem, lai samazinātu to saistību neizpildes risku.
Parasti pārvadātāji piekritīs segt visus līgumus, kas nav izpildīti, ja kāds no pārvadātājiem kļūst maksātnespējīgs.
Trūkumi, kas jāņem vērā
Kā minēts iepriekš, stabilas vērtības fondi maksā procentu likmi, kas ir dažus procentpunktus virs naudas tirgus fondiem. Viņi to arī dara ar ievērojami mazāku svārstīgumu nekā obligāciju fondi.
Tomēr no šiem fondiem tiek iekasēta arī gada maksa, kas sedz apdrošināšanas iesaiņojuma izmaksas, un dažos gadījumos tā var sasniegt 1% gadā. Turklāt visstabilākās vērtības fondi neļauj investoriem novirzīt naudu tieši līdzīgā ieguldījumā, piemēram, naudas tirgū vai obligāciju fondā. Tā vietā dalībniekiem 90 dienas jāpārvieto savi līdzekļi citā instrumentā, piemēram, akciju vai nozares fondā, pirms viņi tos var pārdalīt naudas alternatīvā.
USD 839 miljardi
Aktīvu daudzums stabilās vērtības fondos 179 000 noteiktu iemaksu plānos, liecina Stabilās vērtības ieguldījumu asociācija.
Iespējams, ka lielākais stabilu vērtību fondu ierobežojums ir to ierobežotā pieejamība. Parasti tie ir pieejami tikai 401 (k) plāna dalībniekiem darba devējiem, kuri piedāvā šos līdzekļus viņu plānu ietvaros.
Vēl viens svarīgs punkts, kas jāatceras, ir tas, ka šiem līdzekļiem ir stabils raksturs, bet tie netiek garantēti. Lai arī iespējas zaudēt naudu kādā no fondiem ir samērā nelielas, tos nevajadzētu klasificēt ar kompaktdiskiem, fiksētām ikgadējām iemaksām vai citiem ieguldījumiem, kuriem ir absolūta pamatsummas garantija.
Kad stabilu vērtību fondi ir piemēroti
Stabilas vērtības fondi ir lieliska izvēle konservatīvajiem ieguldītājiem un tiem, kuriem ir samērā īss laika posms, piemēram, darbiniekiem, kuri tuvojas pensijai. Šie fondi nodrošinās ienākumus ar minimālu risku un var zināmā mērā stabilizēt pārējo ieguldītāja portfeli.
Tomēr tos nevajadzētu uzskatīt par ilgtermiņa izaugsmes instrumentiem, un laika gaitā tie nesniegs tādu pašu atdeves līmeni kā akciju fondi. Lielākā daļa konsultantu iesaka šajos fondos iedalīt ne vairāk kā 15-20% no saviem aktīviem.
Grunts līnija
Stabilas vērtības fondi kalpo kā laimīgs līdzeklis starp skaidras naudas un naudas tirgus fondiem, kuriem ir zema ienesīgums, un obligāciju fondiem, kuriem ir augstāks risks un nepastāvība. Šie fondi nodrošina augstākas procentu likmes ar nelielu cenu svārstību vai bez tās.
Bet šī stabilitāte ir saistīta ar cenu gada maksu un zemākas atdeves veidā nekā akciju fondi. Turklāt pārskaitījumus citos naudas instrumentos var veikt tikai ar zināmiem nosacījumiem.
