Kāda ir kapitāla tirgus vērtības atdeve?
Pašu kapitāla tirgus atdeve (ROME) ir salīdzinošs pasākums, ko parasti izmanto analītiķi, lai identificētu uzņēmumus, kuri rada pozitīvu atdevi no uzskaites vērtības un tirdzniecību ar citādi zemu novērtējumu. Pašu kapitāla tirgus vērtību parasti pieņem kā sinonīmu uzņēmuma tirgus kapitalizācijai, un pašu kapitāla tirgus vērtības atdeve faktiski ir peļņa no uzņēmuma akciju cenas.
Izpratne par kapitāla tirgus atdevi (ROME)
Pašu kapitāla tirgus atdeve mēra peļņu no uzņēmuma tirgus kapitalizācijas, kas ir atkarīga no tā akciju cenas un apgrozībā esošo akciju skaita. Daži riska ieguldījumu fondi izmanto kapitāla stratēģijas tirgus vērtības atdevi, lai identificētu iegādājamās nenovērtētās akcijas. Šī stratēģija novērtē firmas patieso vērtību un salīdzina šo vērtību ar pašreizējo novēroto tās akciju tirgus cenu.
Patiesā vērtība ir ieguldītāja uztvere par aktīva vērtību. Patieso vērtību aprēķina kā starpību starp akcijas pašreizējo cenu un iespējas līguma cenu, kas reizināta ar akciju skaitu, kuru opcijai ir tiesības iegādāties.
Patiesā vērtība (iespējas) = (Akcijas cena - bāzes cena) x iespēju skaits.
Uz akciju balstītas stratēģijas tirgus vērtības atdeve tiek uzskatīta par instrumentu, ko izmanto vērtību investori, taču tā arī uzskata, ka turpmākā izaugsme ir svarīgs elements, lai novērtētu akciju patieso vērtību.
Kapitāla tirgus vērtības aprēķināšana
Pašu kapitāla tirgus vērtību, ko sauc arī par tirgus kapitalizāciju vai tirgus ierobežojumu, aprēķina, reizinot uzņēmuma pašreizējo akciju cenu ar pieejamo apgrozībā esošo akciju skaitu. Uzņēmuma pašu kapitāla tirgus vērtība tādējādi pastāvīgi mainās, mainoties tā akcijas cenai un mainoties akciju skaitam. Apgrozībā esošo akciju skaits mainās, kad uzņēmumi emitē vairāk akciju vai, piemēram, notiek akciju atpirkšana. Uzņēmuma pašu kapitāla tirgus vērtība būtiski atšķiras no tā pašu kapitāla uzskaites vērtības, jo uzskaites vērtībā nav ņemts vērā uzņēmuma izaugsmes potenciāls, kas teorētiski ir iekļauts akciju cenā.
Ko ROME saka par uzņēmumu
Uzņēmums ar augstu pašu kapitāla tirgus atdevi liek domāt, ka tas var būt nenovērtēts un ir vērts to iegādāties, jo tā rentabilitāte ir liela salīdzinājumā ar tā akciju cenu. No otras puses, ja uzņēmumam ir augstāka akciju cena, kurai tiek piešķirta līdzīga peļņa, tā var nebūt tik pievilcīga kā vērtības pirkšana. Pašu kapitāla tirgus atdeve ir arī noderīgs rādītājs, lai salīdzinātu dažādu lielumu uzņēmumu vērtību, kuriem ir atšķirīga tirgus maksimālā robeža, jo tā ir ienesīgums, nevis absolūts rādītājs.
