Kas ir Nāves Bonds
Nāves obligācija ir vērtspapīrs, ko nodrošina dzīvības apdrošināšana un kuru iegūst, apvienojot dažas nododamas dzīvības apdrošināšanas polises. Līdzīgi kā ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri, arī dzīvības apdrošināšanas polises tiek apvienotas, iesaiņotas obligācijās un pārdotas ieguldītājiem.
Dzīvības norēķinu uzņēmums iegādājas esošās polises un pārdod tās finanšu iestādei, kura to pārsaiņo ieguldījumu produktā.
NOPLŪDZĒŠANA Nāves obligācija
Nāves obligācijas nodrošina ieguldītājiem neparastu instrumentu, kuru mazāk ietekmē standarta finanšu riski. Viens nāves saites turēšanas risks ir pamatā esošajai apdrošinātajai personai. Ja cilvēks dzīvo ilgāk, nekā paredzēts, obligācijas ienesīgums sāks samazināties. Tomēr, tā kā nāves obligāciju izveidošana no pamatā esošā aktīvu kopuma, risks, kas saistīts ar vienu politiku, ir sadalīts. Izkliedēts risks padara instrumentus stabilākus.
Parasti dzīvības apdrošināšanas apdrošinājuma ņēmējs nodod savu polisi dzīvības norēķinu uzņēmumam. Apmaiņā norēķinu uzņēmums maksās vairāk nekā apdrošināšanas polises naudas atdošanas vērtība. Naudas atdošanas vērtība vienmēr ir mazāka par nominālvērtību vai nāves pabalstu. Dzīvības norēķinu uzņēmums šo politiku pārdod ieguldījumu bankai. Pēc tam banka apvieno un pārsaiņo dzīvības apdrošināšanu obligācijās, kuras pārdod ieguldītājiem.
Nāves obligāciju plusi
- Nāves obligācijas var dažādot ieguldītājus ar līdzdalību preču, mājokļu un citos finanšu tirgos. Viņiem ir augsta raža, ko tirgus spēki neietekmē. Patiešām, ja dzīvības apdrošināšanas polises pārdevējs nomirst agrāk, pircējs gūs labumu. Nāves obligācijas piedāvā beznodokļu ienākumus, jo dzīvības apdrošināšanas polisēs nav ne kapitāla pieauguma nodokļi, ne regulāri nodokļi, jo tās parasti izmanto mirušā apbedīšanas izdevumu apmaksai..
Nāves obligāciju mīnusi
- Nāves obligāciju ienesīgums ir neliels. Tie parasti ir augstāki nekā ASV kases, bet mazāk nekā kapitāla ieguldījumi. Daži ir izteikuši bažas par nāves obligācijām un dzīvības apdrošināšanas polišu pārvēršanu vērtspapīros, veicot salīdzinājumus ar nodrošinātajām parāda saistībām (CDO), kas veicināja paaugstināta riska hipotēku aizdevumu sabrukumu un mājokļu tirgus sabrukumu 2008. – 2009. Gadā. Tā kā nozarei nav noteikumu vai prasību, faktiski ikviens var pakārt zīmi uz savām durvīm un iesaistīties dzīves norēķinu biznesā. Šis pārraudzības trūkums apgrūtina ieguldītājiem iegūt pietiekamu informāciju par to, cik liels būs viņu portfeļa risks.
Nāves obligāciju vēsture
Nāves saites var izsekot to izcelsmei līdz viatical apmetnēm 1980. gados. Šajā laikā AIDS un citiem galu galā slimiem pacientiem bija nepieciešama nauda, lai samaksātu par dārgajām zālēm, tāpēc viņi sāka pārdot savas dzīvības apdrošināšanas polises, un viņiem tika samaksāta avansa summa. Viņu polises maksājumus pārņēma pircēji, kuri pacienta nāves gadījumā pilnībā samaksātu polisi.
