Satura rādītājs
- Kas ir RIA?
- Izpratne par RIA
- Kam jāreģistrējas kā RIA?
- Pašreizējie pienākumi
- RIA konkurenti
Kas ir reģistrēts investīciju konsultants (RIA)?
Reģistrēts investīciju konsultants (RIA) ir persona vai firma, kas konsultē privātpersonas, kurām ir neto vērtība, par ieguldījumiem un pārvalda viņu portfeļus. RIA ir uzticības pienākums pret saviem klientiem, kas nozīmē, ka viņiem ir būtisks pienākums sniegt ieguldījumu konsultācijas, kas vienmēr darbojas viņu klientu interesēs.
Kā norāda to nosaukuma pirmais vārds, RIA ir jāreģistrējas vai nu Vērtspapīru un biržas komisijā (SEC), vai valsts vērtspapīru administratoros.
Taustiņu izņemšana
- Reģistrēts investīciju konsultants (RIA) pārvalda individuālu un institucionālu ieguldītāju aktīvus. Tā kā RIA ir pirkšanas un fiduciārais pakalpojums, tiem ir jāreģistrējas SEC un valsts pārvaldes aģentūrās. Maksājot tāpat kā portfeļu pārvaldītāji, RIA parasti gūst savus ienākumus, izmantojot pārvaldes maksa, kas sastāv no procentiem no aktīviem, kas tiek turēti klientam (parasti 1% gadā no AUM).
Izpratne par RIA
Tiek uzskatīts, ka RIA, ko tieši regulē Vērtspapīru un biržas komisija (SEC), darbojas kā uzticības personas un tādējādi darbojas augstākā uzvedības līmenī nekā reģistrētie pārstāvji. Šis fiduciārais standarts nosaka, ka RIA vienmēr bez ierunām jāizvirza klienta intereses, kas ir labākas par viņu pašu, neatkarīgi no visiem citiem apstākļiem.
RIA tiek prasīts arī atklāt visus iespējamos interešu konfliktus saviem klientiem un rīkoties ētiski visos to darījumos. Daži RIA iekasē no klientiem procentus no viņu pārvaldītajiem aktīviem, bet citi par stundu izsniegšanu iekasē stundu vai fiksētu maksu. Padomniekiem, kuri izvēlas šo modeli savai praksei, jāiegūst 65. sērijas licence.
Apmaksāti tāpat kā ieguldījumu fondu pārvaldnieki, RIA parasti gūst savus ienākumus, izmantojot pārvaldības maksu, ko veido klientam turēto aktīvu procentuālā daļa. Maksa svārstās, bet vidējā ir aptuveni 1%. Parasti, jo vairāk aktīvu ir klientam, jo zemāka maksa, par kuru viņš vai viņa var vienoties, dažreiz pat 0, 35%. Tas kalpo klienta labāko interešu saskaņošanai ar RIA interesēm, jo konsultants nevar nopelnīt vairāk naudas kontā, ja vien klients nepalielina savu aktīvu bāzi (AUM).
Kam jāreģistrējas kā RIA?
1940. gada Likums par investīciju konsultantiem RIA definēja kā "personu vai firmu, kas tieši vai ar publikāciju starpniecību sniedz konsultācijas, sniedz ieteikumus, izdod ziņojumus vai sniedz vērtspapīru analīzes".
Kuriem regulatoru konsultantiem jāreģistrējas, galvenokārt ir atkarīgs no viņu pārvaldīto aktīvu vērtības, kā arī no tā, vai viņi konsultē korporatīvos klientus vai tikai privātpersonas. Parasti konsultantiem, kuru pārvaldītajos aktīvos ir vismaz 25 miljoni dolāru vai kuri sniedz konsultācijas ieguldījumu sabiedrībām, ir jāreģistrējas SEC. Padomnieki, kas pārvalda mazākas summas, parasti reģistrējas valsts vērtspapīru iestādēs.
Reģistrācija kā RIA nav domāta jebkāda veida ieteikumiem vai apstiprinājumiem, ko veic SEC vai valsts vērtspapīru regulatori. Tas nozīmē tikai to, ka ieguldījumu konsultants ir izpildījis visas reģistrācijas prasības. Padomniekiem, kuri reģistrējas SEC, nepieciešamajā informācijā ietilpst padomdevēja ieguldījumu stils, pārvaldītie aktīvi (AUM), maksas, jebkādas disciplinārās darbības un - firmai - galvenie darbinieki. Citas prasības ietver RIA, kas informē SEC par iespējamiem interešu konfliktiem, kas viņiem radušies viņu darbā vai varētu rasties nākotnē. Iesniegts, izmantojot ADV veidlapu, iesniegums katru gadu ir jāatjaunina, iekļaujot tajā informāciju, piemēram, par jauniem disciplināriem lēmumiem pret RIA. Veidlapai jābūt pieejamai kā publiskam ierakstam.
Daži kritiķi sūdzas, ka ir pārāk viegli kļūt par RIA, salīdzinot ar pienākumiem citiem profesionāļiem. Investopedia rakstnieks Marks Kušens ieejas prasības, lai kļūtu par RIA, ir "tikko kā mirkšķināšana uz radara ekrāna, salīdzinot ar citām prestižām profesijām, piemēram, likumu, medicīnu vai grāmatvedību". Viņš atbalsta stingru eksāmenu un kursa darbu organizēšanu, piemēram, sertifikācijas finanšu plānotāja (CFP) noteikšanai. Viņi, viņaprāt, varētu "palīdzēt paaugstināt sabiedrībai sniegto pakalpojumu līmeni".
RIA pašreizējie pienākumi
Papildus RI reģistrācijai, lai saņemtu sertifikātu, RIA ir jāievēro noteikta prakse un procedūras, sniedzot konsultācijas saviem klientiem. Tie ietver visu risku vai iespējamo interešu konfliktu atklāšanu saistībā ar konkrētiem viņu ieteiktajiem darījumiem un pārliecināšanos, ka klients tos saprot.
Ja kādā brīdī ar klientu konsultants sastopas ar investīciju piemērotību, konsultantam ir pienākums pierādīt, ka ir veikti visi pasākumi, lai atklātu risku, kā arī pārliecinātos par piemērotību.
No SEC viedokļa dokumentācija ir viss. Ja SEC kādreiz iesaistītos investora sūdzības izmeklēšanā, tai nepieciešama pilnīga dokumentācija par izmantoto ieguldījumu stratēģiju, kā arī klienta ieraksti, kas pierāda zināšanas par klienta ieguldījumu profilu un riska toleranci.
RIA konkurenti
RIA mēdz konkurēt ar šādām grupām par ieguldījumu pakalpojumu sniegšanu:
- Ieguldījumu fondiDrošības fondiKoptu māju uzņēmumi (piemēram, investīciju bankas) - izmantojot iesaiņošanas programmas individuāliem brokeriemTiešsaistes vai atlaižu brokeri, kas rūpējas par “pats-investoriem” -Roboadvisors
