Tirgus kapitalizācija salīdzinājumā ar kapitālu: pārskats
Divi no visizplatītākajiem veidiem, kā novērtēt uzņēmuma vērtību, ir tirgus kapitalizācija un pašu kapitāls (pazīstams arī kā akcionāru kapitāls). Katrs termins apraksta atšķirīgu veidu, kā aplūkot uzņēmuma vērtību. Ir noderīgi apsvērt abus, lai iegūtu visprecīzāko priekšstatu par uzņēmuma vērtību.
Tirgus kapitalizācija
Tirgus kapitalizācija ir visu uzņēmuma apgrozībā esošo akciju kopējā vērtība dolāros. To aprēķina, reizinot pašreizējo akciju cenu ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Tirgus analītiķi parasti izmanto šo skaitli, lai norādītu uzņēmuma lielumu, jo daudzus akciju tirgus indeksus sver tirgus kapitalizācija. Tā kā tirgus kapitalizācija ir atkarīga no akciju cenas, tā var ievērojami svārstīties katru mēnesi vai pat katru dienu.
Tirgus kapitalizācija neizmēra uzņēmuma kapitāla vērtību. To var izdarīt tikai rūpīga uzņēmuma pamatdokumentu analīze. Akcijas tirgus bieži pārvērtē vai nenovērtē, kas nozīmē, ka tirgus cena nosaka tikai to, cik daudz tirgus ir gatavs maksāt par savām akcijām.
Lai gan tas mēra visu uzņēmuma akciju pirkšanas izmaksas, tirgus maksimālā robeža nenosaka summu, kuru uzņēmumam būtu jāiegūst apvienošanās darījumā. Labāka uzņēmējdarbības tiešās iegādes cenas aprēķināšanas metode ir uzņēmuma vērtība.
Pašu kapitāls
Akcionāru kapitāls tiek uzskatīts par precīzāku uzņēmuma faktiskās tīrās vērtības aprēķinu. Pašu kapitāls ir vienkāršs uzņēmuma aktīvu pārskats, no kura atskaitītas tā saistības; to var uzskatīt arī par tīro peļņu, kas paliktu, ja uzņēmumu pārdotu vai likvidētu patiesajā vērtībā. Atšķirībā no tirgus kapitalizācijas, pašu kapitāls katru dienu nemainās, pamatojoties uz akciju cenu.
Pašu kapitāls parāda ieguldījuma patieso vērtību. Investorus, kuriem, piemēram, ir akciju krājums, parasti interesē viņu personīgais kapitāls uzņēmumā, ko pārstāv viņu akcijas. Tomēr šāda veida personīgais kapitāls ir tieši piesaistīts uzņēmuma kopējam kapitālam, tādējādi akcionāriem būs bažas arī par uzņēmuma ienākumiem. Akciju turēšana uzņēmumā laika gaitā ideālā gadījumā radīs kapitāla pieaugumu akcionāram un potenciāli dividendes. Akcionārs var arī iegūt balsstiesības direktoru padomes vēlēšanās. Šīs priekšrocības vēl vairāk veicina akcionāru pastāvīgo interesi par uzņēmumu.
Galvenās atšķirības
Tirgus kapitalizācijas vērtība gandrīz vienmēr ir lielāka par pašu kapitāla vērtību, jo investori ņem vērā tādus faktorus kā uzņēmuma paredzamie ienākumi nākotnē no izaugsmes un paplašināšanās. Var būt noderīgi veikt vēsturisko salīdzinājumu starp tirgus kapitalizācijas vērtību un pašu kapitāla vērtību, lai redzētu, vai tendence pastāv vienā vai otrā virzienā.
Ja tirgus kapitalizācija ir augusi vienmērīgi augstāka un tālāk virs pašu kapitāla vērtības, tas norāda uz paaugstinātu investoru uzticību.
Gan tirgus kapitalizāciju, gan pašu kapitālu var atrast, apskatot uzņēmuma gada pārskatu. Pārskatā norādīts apgrozībā esošo akciju skaits ziņojuma sastādīšanas laikā, ko pēc tam var reizināt ar pašreizējo akciju cenu, lai iegūtu tirgus kapitalizācijas skaitli. Pašu kapitāls parādās uzņēmuma bilancē.
Taustiņu izņemšana
- Tirgus kapitalizācija ir visu uzņēmuma apgrozībā esošo akciju kopējā vērtība dolāros. Pašu kapitāls ir vienkāršs paziņojums par uzņēmuma aktīviem mīnus tā saistības. Lai iegūtu visprecīzāko priekšstatu par uzņēmuma vērtību, ir lietderīgi apsvērt gan pašu kapitālu, gan tirgus kapitalizāciju.
