Kas ir kvalificēts institucionālais izvietojums (QIP)
Kvalificēts institucionālais izvietojums (QIP) ir biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu veids, kā piesaistīt kapitālu, neiesniedzot juridiskus dokumentus tirgus regulatoriem. Tas ir izplatīts Indijā un citās Āzijas dienvidaustrumu valstīs. Indijas Vērtspapīru un biržas valde (SEBI) izveidoja noteikumu, lai izvairītos no uzņēmumu atkarības no ārvalstu kapitāla resursiem.
QIP ir noderīgi vairāku iemeslu dēļ. To izmantošana ietaupa laiku, jo QIP izdošana un piekļuve kapitālam ir daudz ātrāka nekā caur FPO. Ātrums ir tāpēc, ka QIP ir daudz mazāk juridisko noteikumu un noteikumu, kas jāievēro, padarot tos daudz rentablākus. Turklāt ir mazāk juridisko pakalpojumu maksas, un par ārzemju reģistrēšanu nav jāmaksā.
Kā darbojas kvalificēts institucionālais izvietojums?
Kvalificēts institucionālais izvietojums sākotnēji bija vērtspapīru emisijas apzīmējums, ko piešķīrusi Indijas Vērtspapīru un biržu padome (SEBI). QIP ļauj Indijas biržas sarakstā iekļautajam uzņēmumam piesaistīt kapitālu no vietējiem tirgiem, neiesniedzot tirgus regulatoriem nekādus pieteikumus pirms emisijas. SEBI ierobežo uzņēmumiem piesaistīt naudu tikai emitējot vērtspapīrus.
SEBI 2006. gada 8. maijā nāca klajā ar vadlīnijām par šo unikālo Indijas finansēšanas virzienu. Primārais iemesls KIP izstrādei bija neļaut Indijai pārāk atkarīgi no ārvalstu kapitāla, lai finansētu tās ekonomisko izaugsmi. Pirms QIP Indijas regulatori pauda aizvien lielākas bažas par to, ka tās vietējie uzņēmumi pārāk viegli piekļūst starptautiskajam finansējumam, izmantojot Amerikas depozitārija kvītis (ADR), ārvalstu valūtas konvertējamās obligācijas (FCCB) un globālos depozitārija kvītis (GDR), nevis Indijas kapitālu. avoti. Varas iestādes ierosināja QIP vadlīnijas, lai mudinātu Indijas uzņēmumus piesaistīt līdzekļus vietējā tirgū, nevis izmantot ārvalstu tirgus.
Taustiņu izņemšana
- Kvalificēti institucionāli izvietojumi ir veids, kā emitēt akcijas sabiedrībai, neveicot standarta prasību ievērošanu.KIP tā vietā ievēro brīvāku noteikumu kopumu, bet tajos gadījumos, kad izsoles dalībnieki tiek stingri reglamentēti. Praksē lielākoties izmanto Indiju un citas Dienvidaustrumu Āzijas valstis.
Noteikumi par kvalificētu institucionālo praksi
Lai ļautu piesaistīt kapitālu ar QPI starpniecību, uzņēmumam jābūt iekļautam biržas sarakstā kopā ar minimālajām akcionāru prasībām, kas norādītas to iekļaušanas līgumā. Turklāt uzņēmumam ir jāizsniedz vismaz desmit procenti no saviem emitētajiem vērtspapīriem kopfondiem vai pilnvarotajām personām.
Noteikumi ir arī attiecībā uz KVP iedalīto dalībnieku skaitu atkarībā no konkrētajiem emisijas faktoriem. Turklāt nevienam saņēmējam nav atļauts piederēt vairāk nekā 50% no kopējā parāda emisijas. Turklāt pilnvarotās personas nekādā veidā nedrīkst būt saistītas ar problēmas virzītājiem. Vairāki citi noteikumi nosaka, kuri drīkst vai nedrīkst saņemt QIP vērtspapīru emisijas.
QIP un kvalificēti institucionālie pircēji (QIB)
Vienīgās puses, kuras var iegādāties QPI, ir kvalificēti institucionālie pircēji (QIB), kas ir akreditēts ieguldītājs, kā to nosaka jebkurš vērtspapīru un biržas pārvaldes institūcija, kas to vada. Šis ierobežojums ir saistīts ar uzskatu, ka QIB ir iestādes ar zināšanām un finansiālām spējām, kas tām ļauj novērtēt un piedalīties kapitāla tirgos šajā līmenī bez juridiskas garantijas par turpmāku publisko piedāvājumu (FPO).
Reālās pasaules piemērs
Saskaņā ar Business Standard , vadošo ziņu satura nodrošinātāju Indijā, 47 uzņēmumi kopā ar QIP 2018. gada FY kopā piesaistīja R1 551 miljardu (USD 8 miljardus). Šis skaitlis ir visu laiku augstākais finanšu gadā. Tomēr no 2019. gada sākuma 30 no šiem 47 QIP tirgojās zem to sākotnējām emisijas cenām.
