Kas ir privāta mērķa obligācija?
Privāta mērķa obligācija ir pašvaldības obligācija, kas tiek emitēta, lai finansētu projektu, kas nāk par labu nevalstiskai vienībai. Pēc definīcijas, ja 10% vai vairāk no iegūtās naudas labumiem dod labumu privātam uzņēmumam, tā ir privāta mērķa obligācija.
Privātām obligācijām parasti nepiedāvā tādas pašas nodokļu priekšrocības kā citām pašvaldību obligācijām. Kā tādas tās dažreiz sauc par pašvaldību obligācijām, kas apliekamas ar nodokli.
Privātā mērķa obligāciju pamati
Parasti pašvaldību obligācijas tiek emitētas, lai finansētu projektus, kas dod labumu tās iedzīvotājiem. Tas varētu finansēt ceļu uzlabojumus vai finansēt senioru centru.
Dažos gadījumos projekts var dot labumu arī privātam uzņēmumam. Piemēram, pilsēta varētu uzbūvēt jaunu futbola stadionu. Pilsēta sagaida ekonomisku labumu no jaunā stadiona klātbūtnes, tāpat kā futbola franšīzes īpašnieki. Tas var padarīt to par privāta mērķa obligāciju.
Procentu maksājumi, ko investori saņem no privātām obligācijām, tiek aplikti ar nodokli, ja vien obligācijas nav īpaši atbrīvotas.
Ieguldījumi privātām obligācijām
Nodokļu atvieglojumi ir viens no lielākajiem stimuliem ieguldīt pašvaldību obligācijās. Tie ir atbrīvoti no federālajiem nodokļiem un parasti arī no valsts un vietējiem nodokļiem, ja ieguldītājs ir tās valsts vai pašvaldības rezidents, kas izdevusi obligāciju, tas ir, ja vien tās nav privātām vajadzībām paredzētas obligācijas.
Investoram, kurš apsver iespēju iegādāties pašvaldību obligācijas, ir jāpārbauda piedāvājuma paziņojums. Saskaņā ar likumu tajā jāiekļauj kvalificēta nodokļu jurista atzinums par to, vai obligācijām ir sabiedrisks vai privāts mērķis, kā noteikts 1986. gada Nodokļu reformas likumā.
Turklāt privātpersonu obligācijas dažreiz sauc par pašvaldību obligācijām, kurām uzliek nodokli. Tas, protams, padara atšķirību diezgan skaidru, neizmantojot smalko iespiedumu piedāvājumā.
Taustiņu izņemšana
- Privāta mērķa obligācija ir pašvaldības obligācija, kas lielāko daļu sava finansējuma izmanto privātu, sabiedrisku darbību vai privātu partiju atbalstam. Ja vairāk nekā 10% no tās ieņēmumiem ir paredzēti privātām, nevalstiskām darbībām, to uzskata par privātu Mērķa obligācijas. Lai arī sabiedriskām vajadzībām paredzētās pašvaldību obligācijas nav apliekamas ar nodokļiem, privātām obligācijām tās nav, padarot privātās obligācijas mazāk pievilcīgas investoriem nekā citas pašvaldības.
Plašākā ietekme
Pirms 1986. gada Nodokļu reformas likuma pašvaldību obligācijas bija paredzētas privātu ekonomisku ieguldījumu stimulēšanai. Piemēram, nomākta pilsēta varētu emitēt obligāciju, lai palīdzētu segt jaunas rūpniecības attīstības celtniecības izmaksas, cerot uz pilsētām radīt vairākas jaunas darba vietas.
Dažu vai visu pašvaldību obligāciju nodokļu priekšrocību zaudēšana padarīja tās mazāk pievilcīgas investoriem.
