Tāpat kā iepriekšējos gados, arī 2018. gads riska ieguldījumu fondiem bija izaicinošs periods. Grūtības hedžfondu telpā radīja dažādi faktori, sākot no procentu likmju paaugstināšanās un saasinātās tirdzniecības spriedzes starp ASV un Ķīnu līdz investoru pieaugošajai interesei par zemu cenu ETF un indeksu fondiem. Saskaņā ar Bloomberg citēto Hedge Fund Research ziņojumu nozare samazinājās par 4, 1%, pamatojoties uz fonda svērto vērtību. Lai gan šis vidējais ienesīgums pārsniedz S&P 500 rādītājus, kas gadā atgriezās ap -6.2%, tas ir tālu no divciparu ieguvumiem, kas tika izmantoti, lai hedžfondu telpu atdalītu no citiem ieguldījumu veidiem.
Tā kā fondi ir sākuši ziņot par savu 2018. gada darbību, ir kļuvis skaidrs, ka faktiski visā nozarē ir bijis ārkārtīgi plašs atdeves diapazons. Interesanti, ka tas, šķiet, nav saistīts ar noteiktu stratēģiju, kā arī tas nav atkarīgs no lieliem naudas pārvaldītājiem. Daži no visvairāk runātajiem fondiem, piemēram, Deivida Einhorna Greenlight Capital, ienesa ienesīgumu (Greenlight gadījumā fonds atdeva -35% gadā). Daži fondi, piemēram, Bila Akmana Pershing Square Capital Management, piezemējās kaut kur pa vidu (Pershing atgriezās -0.7% gadā, pārspējot vidējo riska ieguldījumu fondu, kā arī S&P etalonu).
Bija arī daži fondi, kuriem, izmantojot ārkārtas virzību pa ļoti vētraino tirgu un, iespējams, mazliet veiksmes, izdevās gūt iespaidīgu peļņu gadā. Zemāk mēs izpētīsim dažus no šiem fondiem, kas sarindoti pēc kopējiem darbības rādītājiem 2018. gadā. Proti, neviens no šiem efektīvākajiem riska ieguldījumu fondiem nav viens no fondiem, kurš, visticamāk, veidos virsrakstus, jo pie stūres atrodas slavenību naudas pārvaldītājs.
1. Odey eiropietis
Performance 2018. gadā: 53%
Stratēģija: makro
2. Ziemeļzemiešu prece
Veiktspēja 2018. gadā: 52, 7%
Stratēģija: Enerģētika
3. Crescat globālais makro
Performance 2018. gadā: 40%
Stratēģija: makro
4. QQQ galvaspilsēta
Veiktspēja 2018. gadā: 39, 4%
Stratēģija: garš / īss pašu kapitāls
5. Alta parks
Veiktspēja 2018. gadā: 34, 8%
Stratēģija: garš / īss pašu kapitāls
Odey eiropietis
Rezultatīvākais 2018. gada riska ieguldījumu fonds bija Odey Asset Management Eiropas fonds. Odey, kuru 1992. gadā uzsāka Crispin Odey, ir Londonas uzņēmums, kas cieta ievērojamus zaudējumus 2016. un 2017. gadā. Odey komanda guva labumu no nepastāvības finanšu tirgos, īpaši Eiropas nosaukumos, kuri ir jutīgi pret Brexit bailēm. 2017. gadā fonds zaudēja apmēram divas trešdaļas no savas vērtības, kad veica lielas likmes pret akciju buļļu tirgu. Šīs laimes tika mainītas 2018. gadā, kad fonds iznāca uz iepakojuma, gūstot apmēram 53% ienākumu. Neskatoties uz to, Odey fonds par aptuveni 58% atpaliek no tā vienreizējā maksimuma, teikts Financial News London ziņojumā. Odija ir izveidojusi ļoti svārstīga fonda reputāciju: kad tas gūst panākumus, tas to dara lielā mērā. Tomēr, no otras puses, arī Odejas zaudējumi var izrādīties postoši.
Northlander prece
Vēl viena Londonā bāzēta vadības grupa Northlander Advisors redzēja, ka tās uz enerģētiku orientētais izejvielu fonds tik tikko nespēj radīt labāko 2018. gada ienesīgumu. Fonds, kura aktīvos ir aptuveni 250 miljoni dolāru un kurš tika izveidots 2012. gadā, koncentrējas uz Eiropas gāzi un enerģiju. kā arī starptautiskās ogles. Northlander izmanto gan virziena, gan relatīvās vērtības tirdzniecību, fjūčerus, mijmaiņas darījumus un iespējas līgumus.
Crescat globālais makro
Denverā bāzētais Crescat Capital ieguva savu vadošo globālā makro fonda ieguvumu 2018. gadā par 40%. Šis fonds koncentrējas uz makro tēmām visā pasaulē un visās galvenajās aktīvu klasēs. Crescat Long / Short fonds arī gadā guva ārkārtas atdevi 32.1%. Pēc 2018. gada 20. septembra kā buļļu tirgus augšdaļas novērtēšanas fonds uzvarēja ar lācīgu likmi par akcijām pēdējā gada daļā. Ceturkšņa pārskatā 2018. gada beigās fonds paskaidroja, ka tas visu gadu ir ļoti labi kapitalizējis starptautiskos kapitāla vērtspapīrus Ķīnā, Austrālijā un citur.
QQQ Capital
Laikā, kad daudzi ilgtermiņa riska ieguldījumu fondi saskaras ar iespēju aizvērt durvis, ir neparasti dzirdēt pozitīvas ziņas, kas saistītas ar nesen atvērto fondu. Neskatoties uz to, QQQ Capital, Singapūrā bāzētam fondam, kurš sāka tirdzniecību 2018. gada aprīļa sākumā, izdevās ne tikai izdzīvot savus pirmos tirdzniecības mēnešus, bet arī nopelnīt vietu labāko izpildītāju sarakstā. Garais un īsais fonds koncentrējas uz izglītības, tehnoloģiju un tūrisma krājumiem. Lai arī fonda mērķis bija 15% gada ienesīgums, tā darbības rādītāji gandrīz 40% apmērā līdz 2018. gada beigām noteica latiņu ievērojami augstāku.
Alta parks
Alta Park Capital of San Francisco ir vēl viens salīdzinoši nesen atvērts fonds. Pēc darbības uzsākšanas 2013. gadā fonds joprojām ir salīdzinoši mazs pēc hedžfondu standartiem. Šis fonds koncentrējas uz akcijām tehnoloģiju, plašsaziņas līdzekļu un telekomunikāciju jomā.
