Kas ir primārais instruments?
Primārais instruments ir finanšu ieguldījums, kura cena ir tieši balstīta uz tā tirgus vērtību. Finanšu instruments var būt jebkura veida finanšu ieguldījums, kura cenu nosaka, pamatojoties uz tā pašu vērtību. Primāro instrumentu piemēri cita starpā ir akcijas, obligācijas un valūta. Jebkurš tūlītējs tirgus, kurā tirgojas ar “skaidras naudas” aktīviem, ir saistīts ar galveno instrumentu.
Turpretī atvasinātu instrumentu, piemēram, iespēju līgumu un fjūčeru, cena bieži tiek balstīta uz primārā instrumenta vērtību.
Primāro instrumentu izpratne
Primārie instrumenti ir standarta finanšu ieguldījumi. Viņi bieži tirgojas biržās ar augstu likviditātes līmeni. Viņu tirgus vērtību nosaka, pamatojoties uz pieņēmumiem par viņu individuālajām īpašībām.
Primārie ieguldījumi, piemēram, akcijas, ir tas, par ko visvairāk sākuma investori domā, domājot par ieguldīšanu. Tas ir tāpēc, ka ieguldījumiem primārajos instrumentos bieži vien ir vajadzīgas tikai vispārīgas zināšanas par tirgiem un ieguldījumu principiem.
Primāro instrumentu izpratne nodrošina pamatzināšanas atvasinājumiem. Atvasinātie finanšu instrumenti tika izveidoti, lai pasargātu no dažiem primāro instrumentu riskiem. Atvasinātie finanšu instrumenti nodrošina arī produktus alternatīvām ieguldījumu stratēģijām, kuru pamatā ir spekulācija ar pamatā esošo primāro instrumentu vērtībām.
Taustiņu izņemšana
- Primārais instruments ir finanšu ieguldījums, kura cena ir tieši balstīta uz tā tirgus vērtību. Pie primārajiem instrumentiem pieder ar skaidru naudu tirgotie produkti, piemēram, akcijas, obligācijas, valūtas un tūlītējās preces. Primārā instrumenta izpratne sniedz pamatzināšanas par atvasinātajiem instrumentiem, kuru cenas tiek atvasinātas no primārais (pakārtotais) aktīvs.
Atvasinātie instrumenti
Atvasinātie finanšu instrumenti rada alternatīvu produktu ieguldītājiem, kuri vēlas gūt labumu no primāro instrumentu tirgus vērtības izmaiņām. Tos sauc par primārajiem instrumentiem. Pirkšanas un pārdošanas iespējas līgumi, kā arī fjūčeri ir daži no atvasinājumiem, kurus var izmantot, lai gūtu peļņu no primārajiem instrumentiem. Atvasinātie instrumenti iegūst savu vārdu, jo tie ir atvasināti no galvenā (pamatā esošā) aktīva.
Cenu noteikšanas metodikas dēļ atvasinātie instrumenti parasti ir sarežģītāki nekā primārie instrumenti. Atvasinātajiem produktiem ir vērtības, kas tiek ģenerētas no primārā instrumenta. Akciju iespējas ir daži no visbiežāk izmantotajiem atvasinātajiem produktiem, kurus izmanto alternatīvie investori. Melnais Scholes ir galvenā metodika, lai aprēķinātu akciju atvasināto instrumentu cenu. Tas nosaka atvasināta produkta cenu, ņemot vērā piecus ieejas mainīgos lielumus: iespējas līgumā piedāvāto cenu, pašreizējo akciju cenu, laiku līdz iespējas līguma termiņa beigām, bezriska likmi un nepastāvību.
Melnais Scholes tiek izmantots, lai aprēķinātu pirkšanas un pārdošanas iespējas. Zvanu iespējas piedāvā ieguldījumu produktu ieguldītājiem, kuri vēlas gūt labumu no augošās akciju cenas. Zvanu opcijas pirkšana dod investoram tiesības iegādāties akciju par noteiktu cenu. Pirkšanas iespējas pirkšana dod investoram tiesības pārdot akciju, kad viņi lēš, ka cena krītas.
Pirkšanas un pārdošanas iespējas ir divi no tirgū visizplatītākajiem primāro instrumentu veidiem. Fjūčeru produkti ir arī primārie instrumenti, kas ļauj ieguldītājiem nodrošināties pret primāro instrumentu kustību tirgū. Fjūčeru līgumi parasti tiek aprēķināti pēc pārnešanas izmaksām vai paredzamajiem modeļiem. Tie ļauj investoram veikt nākotnes likmes par galveno instrumentu, pērkot nākotnes līgumu. Fjūčeru līgumus var iegādāties dažādiem primāro instrumentu ieguldījumiem. Valūtas fjūčeri, kas veic likmes par valūtas vērtību nākotnes cenām, ir daži no visizplatītākajiem fjūčeru veidiem, kurus tirgo investori.
