Kāda ir aizdevuma un izmaksu attiecība (LTC)?
Aizdevuma un izmaksu (LTC) attiecība ir rādītājs, ko izmanto komerciālā nekustamā īpašuma celtniecībā, lai salīdzinātu projekta finansējumu (kā piedāvā aizdevums) ar projekta celtniecības izmaksām. LTC koeficients ļauj komerciālā nekustamā īpašuma aizdevējiem noteikt būvniecības aizdevuma piedāvājuma risku. Tas arī ļauj izstrādātājiem saprast pašu kapitāla summu, ko viņi patur būvprojekta laikā.
Līdzīgi kā LTC koeficients, arī aizdevuma un vērtības (LTV) attiecība tiek salīdzināta ar būvniecības aizdevuma summu, bet ar projekta patieso tirgus vērtību pēc pabeigšanas.
LTC formula ir
Visiem, kas noklusina, tacu Aizdevums līdz pašizmaksai = Celtniecības izmaksu aizdevuma summa
Ko stāsta kredīta un izmaksu attiecība?
LTC koeficients tiek izmantots, lai aprēķinātu aizdevuma procentu vai summu, ko aizdevējs ir gatavs piešķirt projekta finansēšanai, pamatojoties uz celtniecības budžeta cietajām izmaksām. Pēc būvniecības pabeigšanas visam projektam būs jauna vērtība. Šī iemesla dēļ LTC koeficients un LTV koeficienti tiek izmantoti komerciālā nekustamā īpašuma celtniecībā līdztekus.
LTC koeficients palīdz noteikt risku vai riska pakāpi, piešķirot finansējumu būvniecības projektam. Galu galā augstāks LTC koeficients nozīmē, ka aizdevējiem tas ir riskantāks pasākums. Lielākā daļa aizdevēju nodrošina aizdevumus, kas finansē tikai noteiktu projekta procentuālo daļu. Kopumā vairums aizdevēju finansē līdz 80% projekta. Daži aizdevēji finansē lielāku procentuālo daļu, bet tas parasti nozīmē ievērojami augstāku procentu likmi.
Lai gan LTC koeficients ir mīkstinošs faktors aizdevējiem, kuri apsver iespēju izsniegt aizdevumu, viņiem jāņem vērā arī citi faktori. Aizdevēji ņems vērā arī tā īpašuma atrašanās vietu un vērtību, uz kura tiek būvēts projekts, celtnieku uzticamību un pieredzi, kā arī aizņēmēju kredītvēsturi un aizdevumu vēsturi.
Kā izmantot LTC
Kā hipotētisku piemēru pieņemsim, ka komerciālā nekustamā īpašuma projekta cietās celtniecības izmaksas ir 200 000 USD. Lai nodrošinātu, ka aizņēmējam ir zināma kapitāla daļa projektā, aizdevējs nodrošina aizdevumu 160 000 USD apmērā. Tas ļauj nedaudz līdzsvarot projektu un mudina aizņēmēju redzēt projektu līdz tā pabeigšanai. LTC attiecība šajā projektā tiks aprēķināta kā 160 000 USD / 200 000 USD = 80%.
Atšķirība starp aizdevuma un izmaksu attiecību un aizdevuma un vērtības attiecību
Cieši saistīta ar LTC ir aizdevuma un vērtības attiecība, taču tā nedaudz atšķiras. LTV attiecība salīdzina kopējo projektam izsniegto aizdevumu ar projekta vērtību pēc pabeigšanas (nevis ar tā celtniecības izmaksām). Ņemot vērā iepriekš minēto piemēru, pieņemsim, ka pēc tam, kad projekts būs pabeigts, tā nākotnes vērtība ir divreiz augstāka nekā celtniecības izmaksas. Ja kopējais projektam izsniegtais aizdevums pēc pabeigšanas ir 320 000 USD, arī LTV attiecība šim projektam būtu 80%.
