Cigarešu pārdošanas apjoma un apjoma samazināšanās turpina radīt spiedienu lieliem tabakas uzņēmumiem. Pagājušajā mēnesī Nielsen publiskoja jaunākos mazumtirdzniecības datus, kas parādīja, ka ASV cigarešu pārdošanas apjomi samazinājās par 6, 9%, bet apjoms samazinājās par 11, 2% - straujākais samazinājums kopš 2015. gada.
Kā vēsta Wells Fargo analītiķe Bonnie Herzog par Barron's, rūpniecības gigants Altria Group, Inc. (MO), lai apkarotu tabakas pieprasījuma kritumu, ir paaugstinājis cenas par sešiem centiem par iepakojumu jeb USD 3 par iepakojumu. Pēdējo reizi uzņēmums paaugstināja cenas februārī; tāpēc pēdējais pārgājiens nāk ātrāk nekā parasti sešus mēnešus starp cenu pieaugumu. Herzogs apgalvo, ka solis demonstrē Altria cenu noteikšanas spēku, piebilstot, ka British American Tobacco plc (BTI) kopā ar citiem nozares dalībniekiem tuvākajā laikā, iespējams, sekos ārpuscikla cenu kāpums.
Papildus cenu paaugstināšanai tabakas uzņēmumi tirgojas ar ievērojamu atlaidi, pamatojoties uz ienākumiem, un maksā acīmredzamas lielas dividendes, kuras investori varētu novērtēt vairāk, pieaugot likmju samazināšanas izredzēm. Turklāt šie uzņēmumi turpina palielināt savus ieguldījumus ienesīgajā e-cigarešu tirgū, lai dažādotu risku.
Sīkāk apskatīsim nozares trīs smagsvarus un apspriedīsim iespējamo tirdzniecības taktiku.
Filips Moriss International Inc. (PM)
Ņujorkā esošais Philip Morris International Inc. (PM) ražo un tirgo cigaretes papildus citiem nikotīnu saturošiem izstrādājumiem un saistītām elektroniskām ierīcēm un piederumiem. Daži no tabakas uzņēmuma 119, 25 miljardu dolāru plaši pazīstamajiem zīmoliem ietver Marlboro, Parlaments, Bond Street, Chesterfield un Philip Morris. Aprīlī Pārtikas un zāļu pārvalde (FDA) visbeidzot apstiprināja uzņēmuma nepatīkamo iQOS ierīci. FDA zaļajai gaismiņai vajadzētu palīdzēt Filipam Morissam atgūt daļu no plaukstošās e-cigarešu tirgus daļas. No vērtēšanas viedokļa uzņēmums strādā ar peļņu 15, 5 reizes, salīdzinot ar vidējo S&P 500 komponentu 18, 9 reizes. Philip Morris akcijas piedāvā vilinošu dividenžu ienesīgumu gandrīz 6% apjomā, un līdz 2019. gada 20. jūnijam tas ir atgriezies līdz 16.52% gadā (YTD).
Laikposmā no decembra beigām līdz martam cigarešu ražotāju krājumi palielinājās par 40%. Kopš tā laika cena ir svārstījusies noteiktā dilstošā kanālā, kurā ir izveidotas precīzi noteiktas atbalsta un pretestības zonas. Pašreizējais kanāla apakšējās tendences samazinājums nodrošina tirgotājiem piemērotu ieejas punktu, lai dotos uz priekšu. Tiem, kas ieņem pozīciju, jārezervē peļņa, pārejot uz kanāla modeļa augšējo tendenci USD 84 līmenī. Samaziniet zaudējumus, ja krājums nespēj noturēt 75 USD līmeni.
Altria Group, Inc. (MO)
Altria grupa, kas tika dibināta pirms 100 gadiem, ražo un pārdod cigaretes, izstrādājumus bez smēķēšanas un vīnu Amerikas Savienotajās Valstīs. Uzņēmums savus tabakas izstrādājumus galvenokārt pārdod vairumtirgotājiem, izplatītājiem un lielām mazumtirdzniecības ķēdēm. Altria ir veikusi proaktīvus pasākumus, kas vērsti uz nākotni, kas nesatur cigaretes, izmantojot ievērojamos ieguldījumus ražotāju Juul Labs, maisiņu izstrādājuma ražošanā! Un kaņepju spēlētāja Cronos Group Inc. (CRON) tirdzniecībā. Analītiķiem ir noteikts 12 mēnešu vidējās akciju cenas mērķis - 58, 73 USD - 17, 7% piemaksa no trešdienas slēgšanas cenas 49, 90 USD. Sākot ar 2019. gada 20. jūniju, Altria akcijas emitē 6, 38% dividenžu ienesīgumu, to cenas un peļņas attiecība (P / E attiecība) ir 15, 2, un tās tirgojas tikai par 4, 27% YTD, nepārsniedzot tabakas nozares vidējo rādītāju un S&P 500 attiecīgi par 7, 62% un 12, 47%.
Altria akcijas martā pieauga par 200 dienu vienkāršo mainīgo vidējo (SMA), bet kopš tā laika ir notikušas stabili zemākas pozīcijas. Tāpat kā Phillip Morris, akciju tirdzniecība ir notikusi dilstošā kanālā, jo ir samazinājusies. Pēc tam, kad sākumā šomēnes tika sasniegts modeļa augšējās tendences pārsvars, šī cena ir kļuvusi par punktu, kas tagad darbojas kā atbalsts. Tirgotāji, iespējams, vēlēsies gaidīt cenu maiņu, piemēram, āmuru vai bullish apburošu modeli, pirms ievadīšanas. Kad esat nonācis pozīcijā, apsveriet iespēju iestatīt peļņas gūšanas rīkojumu aprīļa sākumā, sasniedzot 57 USD līmeni. Nosakiet pieturu zem zemākā mēneša zemākā līmeņa - 47, 94 USD.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco nodrošina cigaretes un citus tabakas izstrādājumus visā pasaulē. Tās primārajos piedāvājumos ietilpst tvaika un tabakas karsēšanas produkti, kā arī perorālā tabaka un nikotīna produkti, piemēram, nikotīna maisiņi bez tabakas, cigāri un e-cigaretes. Neskatoties uz to, ka pretvēja virzienā tiek gatavots tradicionālais tabakas bizness, britu amerikānis pēdējās desmit gadu laikā ir saglabājis bruto peļņas normu virs 70%, demonstrējot piesardzīgu pārvaldību. Uzņēmums nesen atkārtoja savus 2019. gada ieņēmumu pieauguma norādījumus sava mērķa diapazona 3–5% vidējā un augšējā pusē. Tas arī paredz, ka attiecīgajā laika posmā alternatīvo smēķēšanas produktu ieņēmumi palielināsies par 30% līdz 50%.
Lucky Strike un Dunhill cigarešu ražotājs tirgojas ar ievērojamu atlaidi citiem nozares dalībniekiem ar P / E attiecību tikai 10, 7, salīdzinot ar 15, 5 vidējā tabakas uzņēmuma. British American Tobacco akciju tirgus kapitalizācija ir USD 84, 48 miljardi, tā peļņas likme ir 7, 78%, un kopš 2019. gada 20. jūnija tā ir pieaugusi par 13, 45%.
Akcijas sedza lielu daļu no saviem straujajiem ceturtā ceturkšņa zaudējumiem šā gada pirmajos trīs mēnešos, bet 200 dienu SMA piedzīvoja ievērojamu pretestību. Pavisam nesen krājums ir pieaudzis līdz USD 34, 50 līmenim, kur cenu atrod atbalsts no horizontālas līnijas, kas savieno cenu sēriju pēdējo sešu mēnešu laikā. Tirgotājiem, kas ieiet šajā līmenī, jāmeklē cena, lai novērstu 12. novembra starpību aptuveni 40 USD apjomā. Padomājiet par stop-loss rīkojuma iestatīšanu zem 34 USD, lai ierobežotu negatīvo risku.
StockCharts.com
