Dažreiz ir pareizi rīkoties viegli. Šeit ir norādīts: es esmu bijis klātienē ar tirgus zvaniem.
No trešdienas Fed bija dīvaini komentāri. Fed priekšsēdētājs Jerome Powell paziņoja par likmes samazināšanu, jo viņš redz draudošos ekonomiskos riskus. Es to gaidīju. Bet es neuztraucos - ekonomiskie dati tam ir pārāk labi. CNBC izdeva rakstu ar nosaukumu "Kad Fed samazina likmes bez lejupslīdes, krājumi palielinās 100% no laika." Ziņojumā uzskaitīti dati, kas datēti ar 1971. gadu. Viss, kas mums tagad jāzina, ir tas, ka mēs neatrodamies recesijā. Tas nozīmē, ka neuztraucieties.
Citās ziņās tirgus atrodas jaunos augstumos. Es arī to gaidīju. S&P 500 indekss noslēdzās pie 3.013.77. Pirmo reizi. Kādreiz.
Mēnešiem ilgi, kad cilvēki man vaicāja par to, kur, manuprāt, virzījās tirgus. Es nevilcinādamies teicu: "Tas iet uz augšu." Man liekas, ka vienmēr esmu bullish, bet uzmini ko? Es joprojām esmu bullish.
Puisis izdarīja derības ar mani. Es to nepubliskoju, bet viņš man piezvanīja, kad tirgus kritās. Parasti tas notiek, kad cilvēki zvana. Arī viņš jautāja, kur es domāju, ka tas notiek. Protams, es teicu augstāk. Viņš sacīja, ka redz, ka tirgus samazināsies par 15% līdz 20%. Tas bija maija beigās. Kopš 3. jūnija S&P 500 ir palielinājies par 9%. Tas ir 29%. Tāda pati precīza saruna notika decembra vidū. Viņš ir 0 par 2.
Bet kā jūs zināt, es esmu stāstījis cilvēkiem, ka tirgus sacelsies. Es teicu, ka negatīvā tirgus darbība ir pārspīlēta. Dati ir teikuši “paliec bullish” - un tas viss attiecas uz datiem.
FactSet
Apsveicam, ja klausījāties, jo tirgus ir rekordaugsts. Vēl labāk, es domāju, ka šis tirgus kāpums turpināsies, taču ar brīdinājumu: augusts ir akciju tirgiem bēdīgi nepastāvīgs laiks. Tas ir klasisks gadījums, kad "kad kaķis ir prom, peles spēlēs". Runājot ar naudas pārvaldītāju USD 2 miljardu apjomā, viņš piektdien sacīja: "Es ienīstu augustu. Viņiem vajadzētu vienkārši slēgt augusta tirgu un septembrī atjaunot vaļu."
Sveiki, profesionāliem ieguldītājiem patīk brīvdienas, tāpat kā visiem citiem (varbūt vairāk nekā visiem citiem). Liela daļa Eiropas joprojām uzņem augustu. Tas pārplūst uz valstīm. Ja esat Ņujorkas naudas pārvaldītājs un vēlaties atkāpties uz Hamptonu, lai maltu sārtu, tas nozīmē dažu pozīciju sagriešanu un riska samazināšanu.
Tātad, lai arī es pilnīgi ceru, ka tirgi turpināsies augstāk, mēs ātri sasniedzam pārkaršanu. MAP attiecība ir palielinājusies no 36% 31. maijā, kas ir gandrīz pārdota, līdz 73% 12. jūlijā, gandrīz par 80% pārpirkto līmeni.
Neuztraucieties, bet zināt to: mēs esam spēcīgā tirgū, kas tirgojas augstākajā līmenī ar gandrīz visiem pirkšanas signāliem. Tas parasti nav ilgtspējīgs, kas nozīmē, ka es domāju, ka mēs sākam nelielu atdošanu. Es neveicu prognozes, bet šauju uz manu galvu, līdz augusta vidum mēs varētu redzēt kritumu par 5, 5%, kas būtu vienāds ar 2 850 S&P 500. Dati sniegs norādes, ja notiks kaut kas līdzīgs. Bet tad es uzskatu, ka tirgus turpinās gājienu tieši uz augstāk.
Pēdējās nedēļas laikā dati arvien uzlaboja šo ainu. Es meklēju institucionāli tirgojamus krājumus, kas darītu dīvainas lietas. Tas nozīmē akcijas, no kurām lielie investori var ienākt un izkļūt, neveicot viļņus. Tikai tad, kad viņi rada viļņus, es to pamanu. Dzeltenais numurs labajā pusē norāda, kad vairāk nekā 25% šo krājumu rada signālus (viļņus).
Apskatiet visu pirkšanu. Pagājušajā nedēļā tika iegādātas informācijas tehnoloģijas, komunālie pakalpojumi, skavas un telekomunikācijas. Ievērojiet, ka pārdošanas signālu gandrīz nav.
www.mapsignals.com
Tātad, ko tas viss nozīmē? Lai jūsu biļetes būtu gatavas. ASV tirgus joprojām ir labākā vieta, kur atrasties. Politiskā un ekonomiskā nenoteiktība apvienojumā ar zemām likmēm joprojām padara ASV krājumus par jūsu naudas oāzi. Un atcerieties, ka, salīdzinot ar nodokļiem, dividenžu akciju turēšana ir labāka nekā valdības obligāciju turēšana. Jūs galu galā iegūstat vairāk naudas kabatā. Skaties:
Reizināt, FactSet
Lai gan vispārējā perspektīva ir bullish, šobrīd es meklēju vietas, kur gūt nelielu peļņu un samazināt risku. Tas nenozīmē, ka es izpūšu no visa; tas nozīmē meklēt risku, kur gūt labu peļņu, un saņemt naudu, kas gatava izvietošanai nākamajā neizbēgamajā iegremdēšanā.
Es meklēšu, lai lielie krājumi tiktu nopirkti par lielu naudu. Šeit es uzskatu, ka vislabākās izredzes uz panākumiem ir nākotnē. Bet triks ir nepieskarties šīm galvenajām ilgtermiņa līdzdalībām. Tie ir spēles mainītāji, kas jūsu portfelī var būt desmit pircēji. Tiem ir jātrenējas un laika gaitā jāplūst tirgū, dodoties augstāk.
Jums tie ir jāsavieno. Padomājiet par to: indiāņi varētu atpirkt visu Manhetenu (un pēc tam dažus), ja viņi 1600. gadu sākumā ieguldītu USD 16, par kuru viņi to pārdeva. Optimistiski, pieņemot, ka no tā brīža līdz šim atkārtoti ieguldīti 8% gadā, vērtība būtu pietiekama Manhetenas iegādei un arī 222 triljonu dolāru nomaiņai. Volts Vitmens uzrakstīja apbrīnojamu odu uz salu ar nosaukumu Mannahatta. Viņš arī zināja kaut ko vai divas par lielīšanos. Viņš teica: "Ja jūs to izdarījāt, tas nav lielīties."
Grunts līnija
Mēs (Mapsignals) ilgtermiņā turpinām uzlūkot ASV akcijas, un mēs uzskatām, ka jebkāds atsaukums ir pirkšanas iespēja. Mēs sagaidām, ka tirgi tuvākajās nedēļās sasniegs pārpirkto līmeni.
