Vēlamā kapitāla atpirkšanas fonda (PERC) definīcija
Vēlamais krājums ar īpašiem noteikumiem, kas ierobežo tā konvertējamo akciju vērtību un obligāto izpirkšanas vērtību termiņa beigās.
Izpratne par vēlamajiem kapitāla atpirkšanas krājumiem (PERC)
PERC parasti piedāvā lielāku ražu nekā parastie krājumi. Tomēr tos var izsaukt jebkurā laikā, parasti par augstāku cenu nekā maksimālā cena. Kad PERC nobriest, tas ir jāizpērk naudā vai pamatā esošajās akcijās. PERC var arī pirms termiņa izpirkt izdevējiestāde, tomēr tas būtu par piemaksu.
Sākotnēji 90. gadu sākumā Morgan Stanley ieviesa ieguldītājiem, PERC tiek uzskatīti par pašu kapitāla atvasinātiem instrumentiem, un tos parasti klasificē kā sadalītus vērtspapīrus, jo pamatā esošā vērtspapīra atdeves raksturlielumus var mainīt vai sadalīt starp vairākiem citiem atvasinātiem vērtspapīriem.
PERC ir pievienoti ar saskaņotiem noteikumiem, kas paredz obligātu pārvēršanu vēlamajos krājumos. Izpirkšanas dienā, kas parasti notiek trīs līdz piecus gadus pēc emisijas datuma, katrs PERC akcionārs saņem:
- Ja esošā parasto akciju cena ir zemāka par maksimālo cenu, akcionārs būtu tiesīgs saņemt vienu parasto akciju daļu par katru viņam piederošo vēlamo akciju daļu.Ja esošā parasto akciju cena ir augstāka par cenu ierobežojumu, tad akcionārs saņem vienu parasto akciju daļu, kuras vērtība ir vienāda ar cenas maksimālo robežu par katru vēlamo akciju turēto akciju. Piemēram, ja cenas maksimālā robeža ir USD 50, 00 un parasto akciju cena ir USD 75, 00, šajā gadījumā priviliģētais akcionārs par katru vēlamā akciju daļu, kuru viņš / viņa saņem, saņem USD 50.00 / USD 75.00 vai 0.66 parasto akciju daļas. tur.
Sintētiskie PERCS
Sintētiskais PERC piedāvājums tiek definēts kā vērtspapīrs, kas tika izveidots, lai atkārtotu tā pamatā esošo obligāto konvertācijas vēlamo krājumu. Izmantojot sintētiskos PERC, korporācija, ar kuras krājumiem produkts ir saistīts, nav iesaistīta. Tā vietā sintētiskie PERC galvenokārt ir parāda saistības pret izcelsmes valsti, nevis tā uzņēmuma kapitāls, kura akcijas tie ir piesaistīti. Kupona maksājums var tikt aplikts ar nodokli kā procenti, nevis kā dividendes. Tomēr pirkšanas un rakstīšanas drošības pamatfunkcijas ir pieejamas arī sintētiskajos PERC.
