Kas ir ieguldījumu sabiedrība?
Ieguldījumu sabiedrība ir kapitālsabiedrība vai trasta uzņēmums, kas nodarbojas ar ieguldītāju apvienotā kapitāla ieguldīšanu finanšu vērtspapīros. To visbiežāk veic vai nu ar slēgta fonda, vai ar beztermiņa fonda (dēvēta arī par kopfondu) starpniecību. ASV lielāko daļu ieguldījumu sabiedrību reģistrē un regulē Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) saskaņā ar 1940. gada Likumu par ieguldījumu sabiedrībām.
Ieguldījumu sabiedrība ir pazīstama arī kā "fonda sabiedrība" vai "fonda sponsors". Viņi bieži sadarbojas ar trešo personu izplatītājiem, lai pārdotu kopfondus.
Izpratne par ieguldījumu sabiedrību
Ieguldījumu sabiedrības ir gan privātas, gan valsts īpašumā esošas komercsabiedrības, kas pārvalda, pārdod un pārdod fondus sabiedrībai. Ieguldījumu sabiedrības pamatdarbība ir vērtspapīru turēšana un pārvaldīšana ieguldījumu vajadzībām, taču tie parasti piedāvā ieguldītājiem dažādus fondus un ieguldījumu pakalpojumus, kas ietver portfeļa pārvaldību, lietvedības, glabāšanas, juridiskos, grāmatvedības un nodokļu pārvaldības pakalpojumus.
Taustiņu izņemšana
- Ieguldījumu sabiedrība ir korporācija vai trasta uzņēmums, kas nodarbojas ar apvienota kapitāla ieguldīšanu finanšu vērtspapīros. Ieguldījumu sabiedrības var būt privātas vai valsts īpašumā esošas sabiedrības, un tās nodarbojas ar ieguldījumu produktu pārvaldību, pārdošanu un mārketingu sabiedrībai. Ieguldījumu sabiedrības veido peļņa, pērkot un pārdodot akcijas, īpašumu, obligācijas, skaidru naudu, citus fondus un citus aktīvus.
Ieguldījumu sabiedrība var būt korporācija, personālsabiedrība, biznesa trasta vai sabiedrība ar ierobežotu atbildību (LLC), kas kolektīvi apkopo naudu no ieguldītājiem. Apkopotā nauda tiek ieguldīta, un ieguldītāji sadala peļņu un zaudējumus, kas uzņēmumam radušies, atkarībā no katra ieguldītāja interesēm uzņēmumā. Piemēram, pieņemsim, ka ieguldījumu sabiedrība, kas apvienojas un ieguldīja USD 10 miljonus no vairākiem klientiem, kuri pārstāv fonda uzņēmuma akcionārus. Klientam, kurš ieguldījis USD 1 miljonu, būs 10% uzņēmuma īpašumtiesību, kas nozīmē arī zaudējumus vai nopelnīto peļņu.
Ieguldījumu sabiedrības iedala trīs veidos: slēgta tipa fondi, kopfondi (vai atvērtie fondi) un ieguldījumu ieguldījumu fondi (UIT). Katrai no šīm trim ieguldījumu sabiedrībām jāreģistrējas saskaņā ar 1933. gada Likumu par vērtspapīriem un 1940. gada Likumu par ieguldījumu sabiedrību. Slēgtu fondu daļas vai akcijas parasti tiek piedāvātas ar atlaidi to neto aktīvu vērtībai (NAV) un tiek tirgotas biržās.. Investori, kuri vēlas pārdot akcijas, pārdos tos sekundārajā tirgū citiem investoriem par cenu, ko nosaka tirgus spēki un dalībnieki, padarot tās neatgūstamas. Tā kā ieguldījumu sabiedrības ar slēgtu struktūru emitē tikai noteiktu skaitu akciju, turp un atpakaļ akciju tirdzniecība tirgū neietekmē portfeli.
Savstarpējiem fondiem ir mainīgs emitēto akciju skaits, un viņi pārdod vai izpērk savas akcijas to pašreizējā neto aktīvu vērtībā, pārdodot tās atpakaļ fondam vai brokerim, kas darbojas fonda labā. Investoriem pārvietojot naudu fondā un ārpus tā, fonds attiecīgi paplašinās un slēdz līgumu. Atvērtie fondi bieži tiek aprobežoti ar ieguldījumiem likvīdos aktīvos, ņemot vērā, ka ieguldījumu pārvaldītājiem ir jāplāno tā, lai fonds spētu apmierināt ieguldītāju prasības, kuri jebkurā laikā vēlas savu naudu atpakaļ.
Līdzīgi kā kopieguldījumu fondi, arī ieguldījumu apliecības ieguldījumu apliecībām ir izmantojamas, jo ieguldījumu apliecības var pārdot atpakaļ ieguldījumu sabiedrībai.
Ieguldījumu sabiedrības gūst peļņu, pērkot un pārdodot akcijas, īpašumu, obligācijas, skaidru naudu, citus fondus un citus aktīvus. Portfeļu, kas tiek izveidots, izmantojot fondu kopumu, parasti dažādo un pārvalda ekspertu fonda pārvaldnieks, kurš var izvēlēties ieguldīt īpašos tirgos, nozarēs vai pat biržu sarakstos neiekļautos uzņēmumos, kas ir attīstības sākumposmā. Apmaiņā klienti var piekļūt visdažādākajiem ieguldījumu produktiem, kuriem viņi parasti nebūtu varējuši piekļūt. Fonda panākumi ir atkarīgi no tā, cik efektīva ir pārvaldītāja stratēģija. Turklāt ieguldītājiem vajadzētu būt iespējai ietaupīt uz tirdzniecības izmaksām, jo ieguldījumu sabiedrība operācijās var gūt apjomradītus ietaupījumus.
