Kas ir vienkāršā vaniļas apmaiņa
Vienkāršs vaniļas mijmaiņas darījums ir viens no vienkāršākajiem finanšu instrumentiem, ar kuriem ārpusbiržas tirgū noslēdz līgumus starp divām privātām pusēm, kuras abas parasti ir firmas vai finanšu iestādes. Kaut arī pastāv vairāki vienkāršā vaniļas mijmaiņas darījumu veidi, ieskaitot procentu likmju mijmaiņas, preču mijmaiņas un ārvalstu valūtas mijmaiņas darījumus, terminu visbiežāk izmanto, lai aprakstītu procentu likmju mijmaiņas darījumus, kuros mainīgā procentu likme tiek apmainīta pret fiksētu likmi vai pretēji.
Izpratne par vienkāršu vaniļas maiņu
Vienkārša vaniļas procentu likmju mijmaiņas darīšana bieži tiek veikta, lai ierobežotu mainīgās procentu likmes ekspozīciju, lai gan to var izdarīt arī, lai izmantotu kritušās procentu likmju vides priekšrocības, pārejot no fiksētas uz mainīgu procentu likmi. Abas mijmaiņas darījumu daļas ir denominētas vienā valūtā, un procentu maksājumi tiek ieskaitīti. Nosacītā pamatsumma mijmaiņas līguma darbības laikā nemainās, un iegultās iespējas nav.
Vienkāršas vaniļas apmaiņas piemērs
Vienkāršā vaniļas procentu likmju mijmaiņas gadījumā uzņēmums A un uzņēmums B izvēlas termiņu, pamatsummu, valūtu, fiksēto procentu likmi, mainīgo procentu likmju indeksu, kā arī likmes atiestatīšanas un maksājuma datumus. Noteiktajos maksājuma datumos par mijmaiņas darījumu uzņēmums A maksā uzņēmumam B procentu summu, kas aprēķināta, pamatsummai piemērojot fiksētu likmi, un uzņēmums B maksā uzņēmumam A summu, kas iegūta no mainīgās procentu likmes piemērošanas pamatsummai. summa. Tikai starpība starp procentu maksājumiem tiek mainīta.
Mainīgā likme
Visizplatītākais mainīgās likmes indekss ir Londonas starpbanku piedāvātā likme (LIBOR), kuru katru dienu nosaka Starptautiskā preču birža (ICE}). LIBOR tiek izlikts piecām valūtām: ASV dolārs, eiro, Šveices franks, Japānas jena un Lielbritānijas mārciņa. Termiņi svārstās no vienas nakts līdz 12 mēnešiem. Likme tiek noteikta, pamatojoties uz 11 līdz 18 lielāko banku aptauju.
Maksājuma periods
Visbiežākais mainīgās procentu likmes atiestatīšanas periods ir ik pēc trim mēnešiem ar pusgada maksājumiem. Dienas skaitīšanas konvencija par peldošo kāju parasti ir faktiska / 360 ASV dolāram un eiro vai faktiska / 365 Lielbritānijas sterliņu mārciņai, Japānas jenai un Šveices frankam. Procenti par mainīgo procentu likmi tiek uzkrāti un summēti uz sešiem mēnešiem, savukārt fiksētās likmes maksājums tiek aprēķināts, pamatojoties uz vienkāršu 30/360 vai 30/365, atkarībā no valūtas. Procenti, kas maksājami par mainīgās likmes daļu, tiek salīdzināti ar procentiem, kas maksājami par fiksētas likmes daļu, un tiek samaksāta tikai neto starpība.
