Kas ir vienkāršā vaniļa?
Vienkāršā vaniļa ir visvienkāršākā vai standarta finanšu instrumenta versija, parasti opcijas, obligācijas, fjūčeri un mijmaiņas darījumi. Tas ir pretstats eksotiskam instrumentam, kas maina tradicionālā finanšu instrumenta sastāvdaļas, iegūstot sarežģītāku drošību.
Vienkāršā vaniļa
Parastās vaniļas pamati
Vienkāršā vaniļa raksturo aktīva vai finanšu instrumenta vienkāršāko formu. Nav frills, extras, un to var izmantot tādās kategorijās kā opcijas vai obligācijas.
Vienkāršo vaniļu var izmantot arī, lai aprakstītu vispārīgākus finanšu jēdzienus, piemēram, tirdzniecības stratēģijas vai domāšanas veidus ekonomikā. Piemēram, vienkārša vaniļas karte ir kredītkarte ar vienkārši definētiem noteikumiem. Plāna vaniļas parāds nāk ar fiksētas procentu likmes aizņēmumu un bez citām iespējām, tāpēc aizņēmējam nav konvertējamības tiesību.
Plain-vanilla pieeju finansēšanai sauc par vaniļas stratēģiju. Aicinājumi to panākt nāca pēc 2007. gada ekonomikas lejupslīdes, kad riskantās hipotēkas veicināja mājokļu tirgus sabrukumu. Obama administrācijas laikā daudzi aicināja uz regulatīvo aģentūru, lai stimulētu vienkāršu vaniļas pieeju hipotēku finansēšanai, cita starpā norādot, ka aizdevējiem būs jāpiedāvā standartizētas, zema riska hipotēkas klientiem.
Taustiņu izņemšana
- Vienkāršā vaniļa ir finanšu instrumenta visvienkāršākā versija, un tai nav īpašu iezīmju. Iespējas, obligācijas, citi finanšu instrumenti un ekonomiskais domāšanas veids var būt vienkāršs faktors. Pēc 2007. gada finanšu krīzes, kuras rezultātā tika izveidots Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums, tika uzskatīta par nepieciešamu vienkāršu vaniļas stratēģiju.
Vienkāršās vaniļas piemēri
Vaniļas opcija dod turētājam tiesības noteiktā termiņā pirkt vai pārdot bāzes aktīvu par iepriekš noteiktu cenu. Šai pirkšanas vai pārdošanas opcijai nav īpašu noteikumu vai funkciju. Tam ir vienkāršs derīguma termiņš un izdevīga cena. Investori un uzņēmumi tos izmantos, lai ierobežotu pakļaušanu aktīvam vai spekulētu par aktīva cenu svārstībām.
Vienkāršā vaniļas mijmaiņas līgumā var ietilpt vienkārša vaniļas procentu likmes mijmaiņas darījums, kurā divas puses noslēdz vienošanos, kurā viena puse apņemas maksāt fiksētu procentu likmi par noteiktu dolāra summu noteiktos datumos un uz noteiktu laika periodu. Darījuma partneris pirmajai pusei maksājumus ar mainīgu procentu likmi veic tajā pašā laika posmā. Šī ir noteiktu naudas plūsmu procentu likmju apmaiņa, un to izmanto, lai spekulētu ar procentu likmju izmaiņām. Ir arī vienkārša vaniļas preču mijmaiņas darījumi un vienkārša vaniļas ārvalstu valūtas mijmaiņas darījumi.
Plain vanilla versus eksotiskās iespējas
Finanšu pasaulē pretstats vienkāršajai vaniļai ir eksotisks. Tātad eksotisks variants ietver daudz sarežģītākas funkcijas vai īpašus apstākļus, kas tos atšķir no biežākajām Amerikas vai Eiropas iespējām. Eksotiskās iespējas ir saistītas ar lielāku risku, jo tām vajadzīga padziļināta izpratne par finanšu tirgiem, lai tās pareizi vai veiksmīgi izpildītu, un kā tādas tās tirgo ārpusbiržas.
Eksotisko iespēju piemēri ir binārās vai digitālās opcijas, kurās izmaksas metodes atšķiras. Ar dažiem noteikumiem tie piedāvā galīgo vienreizējo izmaksu, nevis izmaksu, kas palielinās pakāpeniski, paaugstinoties bāzes aktīva cenai. Citas eksotiskas iespējas ir Bermudu salas un Daudzuma pielāgošanas opcijas.
Vienkāršā vaniļa un Dods-Franks
Pēc 2007. gada globālās finanšu krīzes tika mēģināts padarīt finanšu sistēmu drošāku un taisnīgāku. Tas atspoguļojās Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likuma pieņemšanā 2010. gadā, kas arī ļāva izveidot Patērētāju finanšu aizsardzības biroju (CFPB). CFPB daļēji nodrošina patērētāju risku aizsardzību, regulējot finansēšanas iespējas, kurām nepieciešama vienkārša pieeja.
2018. gadā prezidents Donalds Trumps parakstīja likumprojektu, kas atceļ dažus ierobežojumus visām valsts bankām, izņemot tās, kuras tiek uzskatītas par lielākajām. Tas ietvēra sliekšņa paaugstināšanu, kurā tie tiek uzskatīti par pārāk svarīgiem, lai izgāztos no 50 miljardiem USD līdz 250 miljardiem, un ļāva iestādēm atteikties no stresa testiem. CFPB tika atņemta arī daļa no tās pilnvarām, it īpaši tā, lai tā īstenotu lietas, kas saistītas ar diskriminējošu kreditēšanas praksi.
