Kas ir izvietojuma aģents?
Izvietošanas aģents ir starpnieks, kurš piesaista kapitālu ieguldījumu fondiem. Izvietošanas aģenta lielums var būt no vienas personas neatkarīgas firmas līdz lielai pasaules investīciju bankas nodaļai. Profesionāliem izvietošanas aģentiem jābūt reģistrētiem to jurisdikcijā esošajā vērtspapīru regulatīvajā aģentūrā, piemēram, ASV Vērtspapīru un biržas komisijā. Izvietošanas aģentam, kas darbojas ASV, jābūt reģistrētam kā starpniekam vai izplatītājam.
Izpratne par izvietojuma aģentu
Izvietošanas aģents pilda svarīgu funkciju līdzekļu vākšanas tirgū. Izvietošanas aģentus algo investīciju fondi (piemēram, privātā kapitāla fonds, riska ieguldījumu fonds, nekustamā īpašuma fonds vai citi alternatīvi aktīvi), lai ātri un efektīvi piesaistītu kapitālu, ko viņi panāk, iepazīstinot fondu pārvaldniekus ar kvalificētiem investoriem.
Taustiņu izņemšana
- Izvietošanas aģents ir reģistrēts aģents, kas saista investorus ar uzņēmumiem, kas piedāvā vērtspapīrus. Daži izvietošanas aģenti sniedz citus pakalpojumus, piemēram, sarunas, mārketinga materiālu sagatavošanu un mērķauditorijas atlases stratēģiju izstrādi. Izvietošanas aģenti apspriež vairākus līguma noteikumus, piemēram, kompensāciju un ekskluzivitāti..
Tomēr pieredzējušu darbā iekārtošanas aģentu iespējas pārsniedz tikai iepazīstināšanu. Daži darbā iekārtošanas aģenti sniedz pakalpojumus ar pievienoto vērtību, piemēram, sagatavo mārketinga materiālus, formulē mērķa stratēģiju, organizē ceļazīmes un pat ved sarunas fonda vārdā. Šie pakalpojumi var būt īpaši noderīgi jaunajiem fondu pārvaldniekiem.
Izvietošanas aģenti ir īpaši noderīgi fonda mārketingā vietās, kur fonda pārvaldniekam ir ierobežoti kontakti, jo pazīstama izvietošanas aģenta ievads palielina pārvaldītāja uzticamību. Alternatīvie kapitāla avoti, piemēram, valsts fondi, un īpaši augstas privātpersonas daudzos jaunattīstības tirgos un tālos reģionos visā pasaulē uzsver izvietošanas aģentu produktīvo lomu.
Kompensācija darbā iekārtošanas aģentiem
Izvietošanas aģentam tiek piešķirta kompensācija par veiksmīgu fonda izvietošanu pie aģenta iepazīstinātā ieguldītāja (-iem). Aģenta kompensācija, apmēram 2% līdz 2, 5%, parasti ir procentos no jaunās naudas, kas piesaistīta fondam. Daži aģenti daļu no savas maksas veic skaidrā naudā un iegulda atlikumu fondā, kas saskaņo aģenta un fonda ieguldītāju intereses, kā arī samazina fonda avansa maksājumus avansā.
Parastos apstākļos, ja piedāvājuma emitents pārtrauc līgumu, darbā iekārtošanas aģents atsakās no komisijām. Tomēr asignējums dod pārstāvim tiesības uz komisijas maksu pēc termiņa izbeigšanas, ja piedāvājums notiek noteiktā laika posmā, parasti mazāk nekā vienā gadā. Šis noteikums jāiekļauj līgumā, lai tas būtu spēkā.
Īpaši apsvērumi
Par lielāko daļu izvietošanas aģenta līguma noteikumu var vienoties starp darbā iekārtošanas aģentu un emitentu, par kompensāciju parasti runājot. Lielāko daļu kompensācijas izmaksā komisiju veidā par iekasēto summu; tomēr darbā iekārtošanas aģenti var vienoties, lai saņemtu vairāk. Piemēram, viņi var piekrist saņemt arī citu atlīdzību, piemēram, akciju opcijas.
Arī emitenti dažkārt piekrīt izmantot vienīgi izvietošanas aģenta pakalpojumus; tāpēc subjekta piedāvājumā netiks izmantoti citi izvietošanas aģenti. Šī vienošanās ar citiem noteikumiem tiks iekļauta darbā iekārtošanas aģenta līgumā.
