Kas ir finanšu krāpšana?
Finanšu krāpšana aizsākās 300. gadā pirms mūsu ēras, kad grieķu komersanta nosaukums Hegestratos parakstīja lielu apdrošināšanas polisi, kas pazīstama kā apakšējā robeža. Saskaņā ar nespeciālistu vārdiem, tirgotājs aizņēmās naudu un piekrita to samaksāt ar procentiem, kad krava, šajā gadījumā - kukurūza, tika piegādāta. Ja komersants atteicās atmaksāt aizdevumu, aizdevējs varēja pieprasīt kravu un laivu, kas tika izmantota tās pārvadāšanai.
Hegestratoss plānoja nogrimt tukšajā laivā, paturēt aizdevumu un pārdot kukurūzu. Plāns neizdevās, un viņš noslīka, mēģinot aizbēgt no savas apkalpes un pasažieriem, kad viņi viņu pieķēra aktā. Šis ir pirmais reģistrētais krāpšanas gadījums, taču var droši uzskatīt, ka šāda prakse pastāv kopš tirdzniecības rītausmas. Tā vietā, lai sāktu pašā sākumā, mēs pievērsīsimies krājumu pieaugumam akciju tirgū ASV
Taustiņu izņemšana
- Viljams Duers izdarīja iekšējās informācijas skandālu 1700. gadu beigās, kad paļāvās uz savu informācijas malu, lai neatpaliktu no tirgus. Pilsoņu kara vadītājs Uliss S. Grants 1884. gadā radīja finanšu paniku, kad viņš nespēja piesaistīt līdzekļus sava dēla glābšanai. neveiksmīgs bizness. 1800. gadu beigās Daniels Drew izmantoja paņēmienus, kas pazīstami kā stūris, kaudze un liekšķere, kā arī sūknēšana un izgāšana, lai izkrāptu akciju tirgus investorus. Pēc otrā pasaules kara krājumu kopfondi, kas sastāv no turīgiem, ar manipulācijām saistītajiem lielajiem akcijām, piemēram, Chrysler, RCA un standarta eļļa, līdz burbulis eksplodēja 1929. gadā.
Kā darbojas krāpnieki
Amerikas Savienoto Valstu vēsturē ir bijuši daudz krāpšanas un krāpšanās ar krāpšanu gadījumi, un visi šie gadījumi atmasko negodīgas shēmas, kuru pamatā ir alkatība un vēlme pēc varas.
Pirmā dokumentētā krāpšana notika 300. gadā pirms mūsu ēras, un maz ticams, ka tā kādreiz tiks pilnībā iznīcināta, jo to veicina alkatība un vēlme pēc varas.
Pirmais iekšējās informācijas skandāls
1792. gadā, tikai dažus gadus pēc Amerikas oficiālas neatkarības iegūšanas, tauta piedzīvoja savu pirmo krāpšanu. Šajā laikā amerikāņu obligācijas bija līdzīgas attīstības valstu emisijām vai šodienas obligācijām - to vērtība svārstījās ar katru jaunumu par to koloniju likteni, kuras tās emitēja. Ieguldīšanas viltība tik nepastāvīgā tirgū bija solis priekšā jaunumiem, kas paaugstinātu vai samazinātu obligācijas vērtību.
Valsts kases sekretārs Aleksandrs Hamiltons sāka pārstrukturēt Amerikas finanses, aizstājot dažādu koloniju apgrozībā esošās obligācijas ar jaunās centrālās valdības obligācijām. Rezultātā lielie obligāciju investori meklēja cilvēkus, kuriem bija pieeja Valsts kasei, lai uzzinātu, kuras obligāciju emisijas Hamiltons aizstās.
Viljams Duers, prezidenta Džordža Vašingtona iekšējā loka loceklis un Valsts kases sekretāra palīgs, bija ideāli piemērots, lai gūtu labumu no iekšējās informācijas. Duers bija slepens par visām Valsts kases darbībām un pirms izvēlētās informācijas noplūdes sabiedrībai paziņoja, ka, pēc viņa domām, paaugstinās cenas, viņš aizkavēs savus draugus un tirgojas ar savu portfeli. Tad Duers vienkārši pārdotu, lai gūtu vieglu peļņu. Pēc gadiem ilga šāda veida manipulācijām, pat izvarojot Valsts kases līdzekļus, lai veiktu lielākas derības, Duers atstāja savu amatu, bet uzturēja savus iekšējos kontaktus. Viņš turpināja ieguldīt savu, kā arī citu investoru naudu gan parāda vērtspapīros, gan banku akcijās, kas parādījās visā valstī.
Ar visām Eiropas un vietējās naudas pakaļdzīšanās obligācijām tomēr notika spekulatīvs pārrāvums, jo emitenti steidzās saņemt skaidru naudu. Tā vietā, lai atkāptos no pārkaršanas tirgus, Duers paļāvās uz savu informācijas malu, lai turpinātu darbību. Viņš savāca tirgū savus nepelnīti gūtos ienākumus un arī savus ieguldītājus. Duers arī ļoti aizņēmās, lai vēl vairāk piesaistītu savas obligāciju derības.
Korekcija bija neparedzama un strauja, atstājot Duer pieliekties nevērtīgiem ieguldījumiem un milzīgiem parādiem. Hamiltona bija jāglābj tirgus, pērkot obligācijas un darbojoties kā pēdējās iespējas aizdevējam. Viljams Duers nonāca parādnieka cietumā, kur viņš nomira 1799. gadā. Spekulatīvais obligāciju burbulis 1792. gadā un lielais obligāciju tirdzniecības apjoms, kas bija interesanti, bija Buttonwood līguma katalizators, kas bija Volstrītas investīciju kopienas pirmsākumi.
Krāpšana iznīcina prezidentu
Uliss S. Grants, slavenais pilsoņu kara varonis un bijušais prezidents, vēlējās tikai palīdzēt dēlam gūt panākumus biznesā, taču viņš galu galā radīja finansiālu paniku. Granta dēls Buks jau bija neveiksmīgs vairākos uzņēmumos, taču bija apņēmies gūt panākumus Volstrītā. Buks nodibināja partnerību ar Ferdinand Ward - negodīgu cilvēku, kuru interesēja tikai likumība, kas iegūta no Grant vārda. Abi atvēra firmu ar nosaukumu Grant & Ward. Ward nekavējoties meklēja kapitālu no investoriem, nepatiesi apgalvojot, ka bijušais prezidents bija apņēmies palīdzēt viņiem iznest ienesīgus valdības līgumus. Pēc tam Ward izmantoja šo naudu, lai spekulētu tirgū. Diemžēl Ward nebija tik apdāvināts spekulēt, cik viņš runāja, un viņš smagi zaudēja.
No izlietotā kapitāla Ward 600 000 USD tika piesaistīti Jūras nacionālajai bankai, un gan banka, gan Grant & Ward atradās uz sabrukuma robežas. Ward pārliecināja Buck lūgt viņa tēvs vairāk naudas. Grant Sr., kurš jau ir daudz ieguldījis firmā, nespēja nākt klajā ar pietiekamiem līdzekļiem un bija spiests prasīt no Viljama Vanderbilta personisko aizdevumu 150 000 ASV dolāru apmērā. Ward būtībā paņēma naudu un skrēja, atstājot Grants, Marine National Bank un investorus, kas turēja maisu. Jūras Nacionālā banka sabruka pēc bankas vadīšanas, un tās krišana palīdzēja novērst 1884. gada paniku.
Grants Sr. atmaksāja parādu Vanderbilt ar visām personīgajām mantām, ieskaitot uniformas, zobenus, medaļas un citas piemiņas lietas no kara. Galu galā galu galā tika noķerts un ieslodzīts uz sešiem gadiem.
Vadošais Daniels Drew
1800. gadu beigās tādi vīrieši kā Džejs Goulds, Džeimss Fisks, Rasels Sage, Edvards Henrijs Harrimans un JP Morgans pārvērta jauno akciju tirgu par savu personīgo rotaļu laukumu. Tomēr Daniels Drew bija patiess krāpšanas un manipulāciju ar akciju tirgu pionieris. Drew sāka liellopus, ienesot mūsu leksikā terminu “dzirdinātie krājumi” - dzirdinātie krājumi ir akcijas, kas izlaistas daudz lielākā vērtībā nekā tā pamatā esošie aktīvi, parasti kā daļa no shēmas, lai izkrāptu investorus. Drew vēlāk kļuva par finansistu, kad aizdevumu portfelis, ko viņš sniedza līdzcilvēkiem, deva viņam kapitālu, lai sāktu pirkt lielas pozīcijas transporta krājumos.
Drew dzīvoja laikā pirms izpaušanas, kad pastāvēja tikai visvienkāršākie noteikumi. Viņa tehnika bija pazīstama kā stūris. Viņš nopirks visus uzņēmuma akcijas, pēc tam izplatīja nepatiesas ziņas par uzņēmumu, lai pazeminātu cenu. Tas mudinātu tirgotājus pārdot akcijas īsā laikā. Atšķirībā no šodienas, bija iespējams vairākas reizes pārdot faktiskos krājumus.
Kad pienāks laiks segt viņu īsās pozīcijas, tirgotāji uzzinātu, ka vienīgais, kam ir akciju krājums, ir Daniels Drew un viņš sagaida augstu prēmiju. Drew veiksme ar stūriem noveda pie jaunām operācijām. Drew bieži tirgoja sev piederošos akcijas starp sevi un citiem manipulatoriem par augstākām un augstākām cenām. Kad šī darbība piesaistīja citu tirgotāju uzmanību, grupa nogādātu krājumus atpakaļ tirgū.
Drew apvienotās kaudzītes un kausiņa, kā arī sūkņu un izmešanas shēmu bīstamība ir īsā pozīcijā. 1864. gadā Drevu ieslodzīja sava stūrī Vanderbilts. Drew mēģināja piesaistīt uzņēmumu, kuru vienlaikus mēģināja iegādāties arī Vanderbilt. Drew smagi saīsināja, bet Vanderbilt bija iegādājies visas akcijas. Līdz ar to Drew bija jāsedz sava amats ar prēmiju, kas tika izmaksāta tieši Vanderbilt.
Drew un Vanderbilt 1866. gadā atkal cīnījās par dzelzceļu, taču šoreiz Drew bija daudz gudrāks vai vismaz daudz korumpētāks. Kad Vanderbilts mēģināja iegādāties vienu no Drew dzelzceļiem, Drew drukāja arvien vairāk nelegālu akciju. Vanderbilts ievēroja savu iepriekšējo stratēģiju un izmantoja savu kara lādi, lai nopirktu papildu akcijas. Tas atstāja Drew no likuma par laistīšanas krājumiem un Vanderbilt naudas trūkumu. Abi kaujinieki panāca nemierīgu pamieru: Drew līdzcilvēki Fisk un Gould bija sašutuši par pamieru un sazvērējušies sagraut Drew. Viņš nomira salauzts 1879. gadā.
Akciju fondi
Līdz 1920. gadiem lielākā tirgus krāpšanās skāra tikai dažus amerikāņus, kuri veica ieguldījumus. Kad tas aprobežojās tikai ar turīgu manipulatoru cīņām, valdība nejuta nepieciešamību iesaistīties. Tomēr pēc Pirmā pasaules kara vidējie amerikāņi atklāja akciju tirgu. Lai izmantotu aizrautīgas jaunas naudas pieplūdumu, manipulatori apvienojās komandā, lai izveidotu krājumu portfeļus. Pamatā akciju kopfondi veica Daniela Dreika stila manipulācijas plašākā mērogā. Iesaistot vairāk investoru, peļņa no manipulācijām ar akcijām bija pietiekama, lai pārliecinātu to uzņēmumu vadību, kuriem paredzēts piedalīties. Akciju kopfondi kļuva ļoti jaudīgi, manipulējot pat ar lieliem vāciņiem, piemēram, Chrysler, RCA un Standard Oil.
Kad burbulis eksplodēja 1929. gadā, gan sabiedrību, gan valdību satrieca korupcijas līmenis, kas bija veicinājis finanšu katastrofu. Akciju kopfondi uzņēmās vainīgo lauvas tiesu, kā rezultātā tika izveidota Vērtspapīru un biržas komisija. Ironiski, bet pirmais SEC vadītājs bija spekulants un bijušais baseina iekšējais pārstāvis Džozefs Kenedijs Sr.
Ātrs fakts
Pirmais SEC vadītājs bija spekulants un bijušais baseina iekšējais pārstāvis Džozefs Kenedijs Srijs. Akciju kopfondi tika uzskatīti par vainīgiem burbulim, kas eksplodēja 1929. gadā.
SEC laikmets
Izveidojot SEC, tika formalizēti tirgus noteikumi un definēta krāpšanās ar akcijām. Kopējā manipulācijas prakse tika aizliegta, tāpat kā plašā iekšējās informācijas tirdzniecība. Volstrīta vairs nebūtu Mežonīgie Rietumi, kur tādi ieroču padevēji kā Drew un Vanderbilt tikās, lai demonstrētu izrādes. Tas nenozīmē, ka ir pazudusi “pump and dump” vai “insider trading”. SEC laikmetā investori joprojām tiek iesaistīti krāpšanā, taču tagad pastāv tiesiskā aizsardzība, dodot investoriem zināmu iespēju vērsties pēc palīdzības.
