Kas ir fantoma ieguvums
Fantoma guvums ir situācija, kad investoram ir jāmaksā nodokļi par kapitāla pieaugumu, kaut arī ieguldītāja kopējais ieguldījumu portfelis var būt samazinājies.
PIEŠĶIRŠANA Phantom Gain
Visizplatītākais scenārijs, kad ieguldītājam ir jāpanāk fantoma ieguvums, ir ieguldījums kopfondā. Ja ieguldītāju grupa vēlas saņemt naudu no kopfonda, tas var izraisīt ieguldījumu fonda pārvaldītājam nākties pārdot akciju daļas, lai savāktu nepieciešamo skaidras naudas izmaksu. Bet šie akciju pārdošanas gadījumi varētu radīt kapitāla ieguvumus ieguldītājiem kopfondā, pat ja ieguldītāju grupas rīcība, pārdodot kopfondu, samazina kopfonda kopējo vērtību.
Fantomu ieguvumus dažreiz ir grūti noteikt, jo zaudējumi var nebūt redzami uz virsmas. Piemēram, apskatīsim obligāciju turētāju, kurš no tās pašas obligācijas saņem arī kupona maksājumus. Ja obligācijas turētājs viena gada laikā saņem kupona maksājumu, kura kopsumma ir USD 150, un pēc tam gadu laikā pārdod obligāciju ar zaudējumiem 130 USD apmērā, obligācijas turētājs var uzskatīt, ka viņš gada laikā ir nopelnījis 20 USD. Tomēr nodokļi, ko ieguldītājs maksās par kupona maksājumu, samazinās neto maksājumu. Pieņemsim, ka investors par kupona samaksu maksā USD 30 nodokļus. Šim investoram fantoma pieaugums ir USD 20, bet patiesībā viņš vai viņa ir zaudējis 10 USD.
Fantomu ienākumi un kapitāla pieauguma nodokļi
Ienākumus, kas rodas, pārdodot aktīvu vairāk nekā tā iegādes cena, sauc par kapitāla pieaugumu, un federālā valdība to apliek ar nodokli kā ienākumu. Praktiskos nolūkos valdība pieprasa, lai nodokļi tiktu maksāti tikai tad, kad aktīvs tiek pārdots, jo aktīvu cenu svārstības notiek pastāvīgi, padarot iespējamu ekonomiku traucēt iekasēt nodokļus katru reizi, kad aktīvam palielinās cena. Bet šī politika arī noved pie nomāktām dislokācijām, piemēram, fantoma ieguvumiem, kad investori ir parādā nodokļus, kaut arī viņi vispār nav pieredzējuši savu ieguldījumu vērtības pieaugumu.
Fantomu pieaugums pret fantoma ienākumiem
Fantomu ieguvumi dažreiz tiek sajaukti ar fantoma ienākumiem, kas faktiski ir atšķirīgs un plašāks jēdziens. Kamēr fantoma ienākumi jo īpaši attiecas uz ienākumiem, kas gūti no nodokļu maksātāja aktīvu vērtības pieauguma, fantoma ienākumi ir visi ienākumi, ko atzīst IRS, bet kurus nodokļu maksātājs faktiski nesaņem. Viens fantomu ienākumu piemērs ir parādu piedošana, kuru IRS uzskata par apliekamu, kaut arī nodokļu maksātājs, kas ir atbildīgs, faktiski nesaņem skaidru naudu, no kuras viņš var samaksāt nodokli.
