Akciju ieguldītājiem, kuri uzskata, ka pasaules rekordu apvienošanās uzplaukums atver zelta raktuves bullish akciju izvēles iespējām, var būt arī prātīgi apsvērt nozares konsolidācijas iespējamo negatīvo pusi. Moody's ir izpētījis 1000 uzņēmumus un atklājis, ka 14% no tiem jeb 140 uzņēmumiem ir pakļauti "koncentrācijas riskam", jo viņu tirgos notiek liela konsolidācija un apvienošanās. Tas padara šo korporāciju akcijas neaizsargātākas pret pazemināšanu, kas savukārt varētu ietekmēt to akciju cenas. Četri no uzņēmumiem, kurus minējusi investīciju firma, iekļauj Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B&G Foods Inc. (BGS) un Griffon Corp. (GFF) par katru Barron uzņēmumu.
M&A risks 140 akcijām
- 14% no 1000 uzņēmumiem, kuri ir jutīgi pret pazemināšanu140 neaizsargāti uzņēmumiGrupā ietilpst Mattel, TransDigm Group, B&G Food un Griffon
Nelielas mazas firmas
Divas desmitgades ilgušas apvienošanās un apvienošanās ASV ir piesaistījušas likumdevēju uzmanību, atsaucoties uz pētījumiem, kas liecina, ka plaukstošie 75% vai vairāk nozaru kopš 90. gadu beigām ir kļuvušas koncentrētākas. Kaut arī daudzi atbalsta nozares gigantu, tostarp FAANG tehnoloģiju behemotu, sadalīšanu, ir koncentrējušies uz riskiem, ko konsolidācija rada patērētājiem, darbiniekiem un produktivitātes pieaugumam, viņi, iespējams, nepamanīs neaizsargātību, ko tā rada mazākiem uzņēmumiem, kuri tagad paļaujas uz masveida piegādātājiem un klienti.
Saskaņā ar Moody's teikto, ievērojamam skaitam mazu uzņēmumu, viena vai divu galveno korporatīvo piegādātāju vai klientu kritums var būt sāpīgi dārgs vai pat letāls notikums. Ietekme uz šiem lielajiem uzņēmumiem varētu izraisīt zemāku reitingu pazemināšanos mazākām firmām, kuras mazāku tirgus ierobežojumu dēļ bieži ir jutīgākas pret akciju cenu svārstībām. Galvenā piegādātāja vai klienta zaudēšana parasti uzņēmumiem arī palielina izmaksas, padarot to grūtāku apkalpošanas parāda segšanai. Moody's pētījums norāda, ka pēdējo 18 mēnešu laikā vismaz astoņi no šiem mazākiem uzņēmumiem ir cietuši no šāda scenārija.
Mattel bija viens no daudziem Moody's minētajiem uzņēmumiem, kas kļuvis par nozares apvienošanās un apvienošanās upuri. Rotaļlietu ražotāja akcijas pazemināja finanšu pakalpojumu firma pēc tam, kad tās galvenais mazumtirgotājs Toys 'R' Us iesniedza bankrota pieteikumu. Pasākums ievērojami palielināja Mattel aizņēmumu izmaksas, rēķinot uz Moody's.
Skatos uz priekšu
Pēdējo desmitgažu rekordliels apvienošanās un apvienošanās apvienojums ar iespējamo lejupslīdi, kas varētu izspiest piegādātājus, vēl vairāk ievainotu šos mazākos uzņēmumus, nosūtot akcijas strauji sarūk. Pārejot uz priekšu, ieguldītājiem jāuzmanās no mazākiem uzņēmumiem, kuru liela biznesa daļa ir atkarīga no viena vai diviem galvenajiem dalībniekiem.
