Kas ir Drawdown no Peak-to-Valley?
Izņemšana no robežas līdz ielejai ir fonda vai naudas pārvaldītāja lielākais kumulatīvais portfeļa vērtības samazinājums procentos. Tas tiek definēts kā procentuālais kritums no fonda augstākās vērtības (maksimums) līdz zemākajai vērtībai (minimālā vērtība) pēc maksimuma. Fondi, kas pastāv jau ilgu laiku, dažādos laikposmos var būt izņemti no maksimālās robežas līdz ielejai.
Izpratne par maksimālās ielejas novēršanu
Izņemšana no maksimālās robežas līdz ielejai var palīdzēt investoram novērtēt portfeļa risku. Tas ir veiktspējas un riska ziņošanas pasākums, kuru daži fondi var izmantot. Bieži tiek ziņots par raksturīgiem paaugstināta riska portfeļiem, piemēram, riska ieguldījumu fondiem un pārvaldītām nākotnes stratēģijām.
Ieguldītāji var arī sekot līdzi norēķiniem no maksimālās vērtības līdz ielejai, izmantojot ilgtermiņa vēsturiskos ienākumu datus. Šāda veida analīzēm var būt nepieciešams izveidot atsevišķu atskaitījumu no maksimālās vērtības līdz ielejai, jo investīciju pārvaldītāji to bieži nesniedz. Analizējot vai veidojot maksimālās vērtības ielejas analīzi, ir vairāki pasākumi, kas saistīti ar izņemšanu no maksimālās vērtības, kas var sniegt labāku ieskatu par fondu.
Ziņu sastādīšana un aprēķini
Izņemšanas ziņojums var parādīt portfeļa zaudējumus no maksimālās vērtības līdz ielejai vienu mēnesi vai kumulatīvu laika periodu, kas sastāv no vairākiem secīgiem mēnešiem. Daži no svarīgākajiem faktoriem, kas ņemti vērā aprēķinos no pīķa līdz ielejai, ir šādi:
Dziļums: Tas ir procentuālā zaudējuma mērs no pīķa līdz ielejai.
Garums: tas parāda ieguldītājiem laika periodu, kas saistīts ar zaudējumiem. Laika ilgums, kas saistīts ar izņemšanu no maksimālās robežas līdz ielejai, var palīdzēt investoram labāk izprast portfeļa nepastāvību.
Atveseļošanās: atveseļošanās var būt svarīgs faktors, kuru cieši seko daudzi investori. Tas parāda laika periodu no portfeļa ielejas līdz jaunam augstākajam.
Vidējais atgūšanas laiks: vidējais atkopšanas laiks ir noderīgs, lai visaptveroši izprastu portfeļa maksimālo izņemšanu no ielejas. Vidējais atgūšanas laiks ir atgūšanas laika vidējais lielums, kas aprēķināts no visiem portfeļa maksimālajiem zaudējumiem līdz ielejai, sākot no tā sākuma.
Apsvērumi no pīķa līdz ielejai
Portfeļa aktīvu vērtības samazināšanās ir neizbēgama. Tomēr zaudējumu lielums līdz ielejai un to rašanās laika gaitā var būt svarīgi apsvērumi, veicot ieguldījumus fondā. Kamēr radīsies zaudējumi, investori dod priekšroku mazākam zaudējumu apjomam un zemam vidējam atgūšanas laikam, kas darbības uzlabošanai nepaļaujas uz riskantākām likmēm.
Dažos gadījumos gada maksas var būt arī iemesls norēķiniem no maksimālās robežas. Maksas ir regulāri izdevumi, kurus ieguldītāji parasti sedz netieši, un tas ietekmē fonda vērtību. Ja nodevas tiek maksātas darbības samazināšanās laikā, tas var palielināt zaudējumus, ko ieguldītājs redz aktīvu vērtībā.
