Mums visiem jāapstājas un jāatpūšas. Nesakiet to parīziešiem. Kamēr Ņujorka ir pilsēta, kas nekad neguļ, Parīze ir pilsēta, kas nekad neapstājas. Pilsētā ir viena un tikai viena pietura zīme; tas ir 16. iecirknī. Visā pārējā pilsētā autovadītāji tikai dod priekšroku satiksmei pa kreiso pusi un luksoforiem.
Bet dažreiz mums ir vajadzīga pieturzīme, it īpaši tirgum. Piemēram, būtu lieliski zināt, kad tirgus pārkarst. Gluži kā automašīna, mēs varētu motora apgāšanos atpakaļ (mūsu risks), pirms notiek pārkaršana un iestājas sabrukums (korekcija).
Par laimi tirgū ir daudz stop zīmju - ir tikai jautājums, vai mēs tās redzam. Sekas, izvēloties neredzēt zīmes reālajā pasaulē, var būt straujas. To pašu var teikt par tirgus brīdinājuma zīmju ignorēšanu.
Viena pazīme, uz kuru es paļaujos, ir lielo pirkšanas un pārdošanas pārkaršanas skaitītājs. Es katru dienu skatos vairāk nekā 5000 krājumu. Pēc tam es meklēju, kuriem, iespējams, notiek neparasta pirkšana un pārdošana. Tie, kas pērk un pārdod signālus, tiek salīdzināti un attēloti proporcionāli. To var redzēt zemāk.
Kad attiecība kļūst zaļa, tirgus tiek pārdots. Drīz pēc tam mēs varam sagaidīt tirgus kāpumu. Kad tas nonāk sarkanā krāsā, tirgus ir pārpirkts, un drīz pēc tam mēs varam sagaidīt atkāpšanos. Zemāk varat redzēt, ka pārdotās preces ir ļoti uzticamas. Pārāk nopirkto norāžu ir nedaudz mazāk, taču tās joprojām ir kaut kas vērā ņemams. Ievērojiet, ka attiecība ir pārkarsētā oranžā diapazonā:
www.mapsignals.com
Šī proporcija, kas tuvojās pārāk lieliem pirkumiem, bija brīdinājuma zīme. Tā bija iespēja gūt peļņu un samazināt risku dažos agresīvu tirgotāju portfeļos. Ievērojiet, kas notika ar tirgu un lielāko daļu nozaru, tiklīdz tirgus bija pārkarsis - mēs atgriezāmies:
FactSet
Pusvadītāji bija vientuļā spilgtākā vieta. To var atspoguļot signālos. Informācijas tehnoloģijās bija redzami daži pirkšanas signāli - 27 no 180 iespējamiem krājumiem. Paskatieties arī materiālus - nozare bija viena no divām nedēļas pozitīvajām vērtībām. Un zemāk ievērojiet, ka pirkšanas signāli bija 22 no 79. Var redzēt arī lielas enerģijas tirdzniecības enerģijas spēku, jo nozare kritās par 2, 7%, bet 35% enerģijas krājumu reģistrēja pārdošanas signālus.
www.mapsignals.com
Zīmes ir redzamas - jums vienkārši jāzina, ko meklēt. Iedomājieties, ka vadāt automašīnu valstī, kurā ir pilnīgi atšķirīgas ceļa zīmes un likumi. Jūs nezināt, ko meklēt. Tirgus ir līdzīgs. Ir daudz dažādu veidu, kā orientēties tirgū. Liela naudas pirkšana un pārdošana ir ļoti efektīvs veids, ko es atklāju gadu gaitā strādājot pie institucionāliem tirdzniecības galdiem.
Bet tagad, kad mums ir signāli, kas parāda pārkarsētu tirgu, ko mēs patiesībā darām ar šo informāciju? Vai tirgus pārkaršana nozīmē, ka mūs gaida katastrofa? Atbilde nāk zem strāvas… Apskatīsim kopējo ainu:
- Tirgus ir pārkarsis, nevis pārpirkts. Atkāpšanās no pārkaršanas atpakaļ neitrālā teritorijā nozīmē, ka tirgi var atjaunot un atsākt augšupejošu tendenci. Kopējā tendence ir bijusi liela naudas pirkšana. ASV akciju tirgus joprojām ir oāze drūmajā globālajā ainavā. Eiropas, Āzijas un Latīņamerikas akcijas labākajā gadījumā piedāvā nenoteiktību. ASV pārdošanas apjomi un ienākumi turpina virzīties uz priekšu. Akcijām palielinoties, to dividenžu ienesīgums samazinās. Bet pat ar rekordlielajiem akcijām saspiestā ASV obligāciju ienesīgums vienkārši neatbilst ieguldījumiem akcijās. Apskatiet zemāk esošo tabulu, un jūs redzēsit, ka (turīgiem investoriem), vienkārši iegādājoties S&P 500 un nopelnot tā dividenžu ienesīgumu 1, 87%, jums kabatā ir par 18% vairāk naudas nekā pērkot Valsts kases par 2, 05%:
FactSet
Pārkarsēts tirgus nenozīmē izkļūt ; tas nozīmē tikai būt modriem. Es izmantoju šo iespēju, lai savāktu naudu rentablos darījumos, kurus es neplānoju uzsākt ilgtermiņā. Es neskaru pamatkapitālu un ilgtermiņa pozīcijas. Tas ir tāpēc, ka vēsture ir parādījusi, ka tirgus pēc jebkādas atiestatīšanas, iespējams, tikai atsāks savu gājienu augstāk.
Man tas nozīmē samazināt risku un piesaistīt nedaudz naudas, lai būtu kaut kas rokā, kad tirgus mums piedāvā atlaides lielajiem akcijām. Tātad, kad un kad pirkšanas un pārdošanas attiecība samazinās, es ieteiktu sagatavot sauso pulveri un pirkt biļetes. Tas nozīmē, ka es meklēju potenciālo pirkšanas iespēju nākamajās nedēļās. Augusts pazīstami rada nepastāvību. Mani dati atkārto šo iestatījumu.
Tirgus ebb un plūsma. Mēģinot viņos orientēties, es skatos, ko nopelna liela nauda. Pašlaik man saka, ka pirkšana prasa pauzi. Bet šī pauze dos iespēju. Vislabākā naudas ievietošanas vieta ir ASV akcijas, taču, iestājoties vasarai, var būt izciļņi. Izmantojot tirgus norādes, var mums pateikt, kad jāpaātrina un kad vajadzētu palēnināties. Bet vissvarīgākais ir tas, ka mēs neapstājamies.
ASV krājumi joprojām ir labākā ilgtermiņa vieta. Kā menedžeris 2 miljardu ASV dolāru apmērā man teica: "Kur jūs vēl gatavojaties doties? Jūs vēlaties saņemt negatīvas likmes pārējo savu dzīvi?"
Varbūt Parīzes pilsētplānotāji konsultējās ar Konfūciju: "Nav nozīmes tam, cik lēnām tu ej, kamēr neapstājies."
Grunts līnija
Mēs (Mapsignals) ilgtermiņā turpinām uzlūkot ASV akcijas, un mēs uzskatām, ka jebkāds atsaukums ir pirkšanas iespēja. Pārkarsēti tirgi var piedāvāt akciju pārdošanu, ja investors ir pacietīgs.
