Miljardieris investors Vorens Bafets slaveni paziņoja, ka "dažādošana ir aizsardzība pret neziņu. Nav jēgas, ja zināt, ko darāt." Pēc Bufeta domām, padziļināti izpētīt vienu vai divas nozares, apgūt to mazos un mazos aspektus un izmantot šīs zināšanas, lai gūtu peļņu šajās nozarēs, ir daudz ienesīgāk nekā portfeļa izplatīšana plašā sektoru klāstā, lai ieguvumi no atsevišķām nozarēm kompensētu zaudējumus no citi.
Enrona skandāls
Diversifikācijas nepieciešamība ir portfeļa teorija, kas sakņojas idejā, ka ieguldītājs, kurš visu savu naudu ieliek vienā uzņēmumā vai vienā nozarē, flirtē ar katastrofu, ja šis uzņēmums vai nozare veic niršanu. Slavens 21. gadsimta piemērs ir Enron skandāls. Daudzi nelabvēlīgā enerģētikas uzņēmuma darbinieki tika mudināti ieguldīt visus savus portfeļus uzņēmuma akcijās; kad uzņēmums samazinājās 2002. gadā, šo darbinieku ietaupījumi tika iznīcināti vienas nakts laikā.
Jo īpaši pēc tādiem skandāliem kā Enron, diversifikācija tiek plaši uzskatīta par ieguldījumu pamatiem. Personīgo finanšu kursi to māca kā evaņģēliju, atdalot atsevišķus krājumus kā līdzvērtīgus kazino azartspēlēm. Faktiski daudzi investori nekad pat neiegulda atsevišķā akcijā. Tā vietā viņi vēršas pie kopfondiem un biržā tirgotiem fondiem (ETF), kas abi apvieno simtiem dažādu uzņēmumu akciju un pārdod tos kā atsevišķu vienību.
Diversifikācijas plusi un mīnusi
Šie tirgotāji turpina dažādot darbību, atlasot dažādu nozaru kopfondus un ETF, kas seko atšķirīgām tendencēm. Daži seko plašāka tirgus kāpumiem un kritumiem, bet citi joprojām ir samērā līdzīgi. Tomēr citi pārvietojas apgriezti ar plašāko tirgu, piedzīvo pieaugumu, kad lielākajā daļā nozaru nav darbību, un otrādi. Šīs stratēģijas ideja ir tāda, ka neatkarīgi no tā, ko dara tirgus, visticamāk, ka ieguldītāja portfeļa daļai būs labi.
Diferencēšanas problēma, pēc Bafeta un citu līdzīgi domājošu investoru domām, ir tā, ka, lai arī risku mazina nozares ieguvumi, kas kompensē nozares zaudējumus, ir arī pretēja taisnība - nozares zaudējumi kompensē nozares ieguvumus un samazina ienesīgumu.
Bafets ir nopelnījis daudz laimes, iegūstot neaprēķināmas zināšanas par visām lietām, kas saistītas ar finansēm, un par konkrētiem uzņēmumiem un nozarēm, kā arī izmantojot šīs zināšanas, lai patstāvīgi izvēlētos savus ieguldījumus. Tikai daži investori ir labāk izvēlējušies akcijas un ieplānojuši iebraukšanas un izceļošanas punktus. Nezinošam investoram - kādam, kam ir maz finanšu vai nozares zināšanu vai nav nekādu zināšanu - ir jāizdara kļūda pēc maldīšanās, ja viņš vai viņa mēģina spēlēt tirgu tā, kā to dara Bafets.
Investors, kurš pēta tendences un labprāt izprot, kā dažādi uzņēmumi un nozares reaģē uz dažādām tirgus tendencēm, daudz vairāk gūst peļņu, izmantojot šīs zināšanas savā labā, nevis pasīvi veicot ieguldījumus plašā spektrā uzņēmumu un nozaru. Šāds ieguldītājs var ilgi iet uz uzņēmumu vai nozari, kad tirgus apstākļi atbalsta cenu pieaugumu; tāpat ieguldītājs var iziet no savas ilgas pozīcijas un pietrūkt, kad rādītāji prognozē kritumu. Investoru peļņa abos gadījumos un šo peļņu neizlīdzina zaudējumi nesaistītās nozarēs.
