Kas ir pasūtījumu grāmata?
Termins “pasūtījumu grāmata” attiecas uz noteikta vērtspapīra vai finanšu instrumenta pirkšanas un pārdošanas pasūtījumu elektronisku sarakstu, kas sakārtots pēc cenu līmeņa. Pasūtījumu grāmatā ir norādīts to akciju skaits, kuras tiek piedāvātas vai tiek piedāvātas katrā cenu vietā, vai tirgus dziļums. Tas arī identificē tirgus dalībniekus, kas aizpilda pirkšanas un pārdošanas pasūtījumus, lai gan daži izvēlas palikt anonīmi. Šie saraksti palīdz tirgotājiem un arī uzlabo tirgus pārredzamību, jo tie sniedz vērtīgu tirdzniecības informāciju.
Taustiņu izņemšana
- Pasūtījumu grāmata ir vērtspapīru vai citu instrumentu pirkšanas un pārdošanas pasūtījumu elektronisks saraksts, kas sakārtots pēc cenu līmeņa. Pasūtījumu grāmatas gandrīz jebkura birža izmanto dažādiem aktīviem, piemēram, akcijām, obligācijām, valūtām un pat kriptovalūtām. Šie saraksti palīdz uzlabot tirgus caurspīdīgums, jo tie sniedz informāciju par cenu, pieejamību, tirdzniecības dziļumu un to, kurš iniciē darījumus. Pasūtījumu grāmatai ir trīs daļas: pasūtījumu pirkšana, pasūtījumu pārdošanas un pasūtījumu vēsture.
Izpratne par pasūtījumu grāmatām
Pasūtījumu grāmatas gandrīz katra birža izmanto, lai uzskaitītu dažādu aktīvu, piemēram, akciju, obligāciju un valūtu, pasūtījumus - pat kriptovalūtas, piemēram, Bitcoin. Šie pasūtījumi var būt gan manuāli, gan elektroniski. Lai arī tie parasti satur vienu un to pašu informāciju, tā var nedaudz atšķirties atkarībā no avota. Informācija par pirkšanu un pārdošanu var parādīties ekrāna augšdaļā un apakšā, vai arī kreisajā un labajā pusē.
Terminu pasūtījumu grāmata var izmantot arī, lai aprakstītu pasūtījumu žurnālu, ko uzņēmums saņem no savas klientu bāzes.
Pasūtījumu grāmata ir dinamiska, kas nozīmē, ka tā tiek nepārtraukti atjaunināta reāllaikā visas dienas garumā. Apmaiņas, piemēram, Nasdaq, to dēvē par “nepārtrauktu grāmatu”. Rīkojumi, kas precizē izpildi tikai atvērtā tirgū vai slēgtā tirgū, tiek uzturēti atsevišķi. Tās ir attiecīgi zināmas kā “atvēršanas (pasūtīšanas) grāmata” un “aizvēršanas (pasūtīšanas) grāmata”. Piemēram, atvēršanas un nepārtrauktās grāmatas tiek apvienotas atvērtā Nasdaq tirgū, lai izveidotu vienotu sākuma cenu. Tas pats notiek, kad tirgus tiek slēgts, kad noslēguma grāmata un nepārtrauktā grāmata tiek konsolidēta, lai iegūtu vienu slēgšanas cenu.
Pasūtījumu grāmatai parasti ir trīs daļas: pasūtījumu pirkšana, pasūtījumu pārdošanas un pasūtījumu vēsture.
- Pirkšanas pasūtījumos ir informācija par pircēju, ieskaitot visus piedāvājumus, summu, kuru viņi vēlas iegādāties, un pieprasījuma cenu.Pārdošanas pasūtījumi atgādina pirkšanas pasūtījumus.Marketinga pasūtījumu vēsturē tiek parādīti visi iepriekšējie darījumi.
Grāmatas augšpusē atradīsit visaugstāko un zemāko pieprasīto cenu. Tie norāda uz dominējošo tirgu un cenu, kurai nepieciešams, lai pasūtījums tiktu izpildīts. Grāmatai bieži tiek pievienota svečturu diagramma, kas sniedz noderīgu informāciju par pašreizējo un pagātnes stāvokli tirgū.
Pasūtījumu grāmata palīdz tirgotājiem pieņemt apzinātus tirdzniecības lēmumus. Viņi var redzēt, kuri brokeri pērk vai pārdod akcijas, un noteikt, vai tirgus darbību virza privāti investori vai iestādes. Pasūtījumu grāmata parāda arī pasūtījumu nelīdzsvarotību, kas ļoti īsā laikā var sniegt norādes uz akciju virzību. Piemēram, milzīga nelīdzsvarotība pirkšanas pasūtījumu un pārdošanas rīkojumu starpā var norādīt uz krājuma pieaugumu augstāk spiediena pirkšanas dēļ. Tirgotāji var arī izmantot pasūtījumu grāmatu, lai palīdzētu precīzi noteikt krājuma potenciālo atbalsta un pretestības līmeni. Lielu pirkšanas pasūtījumu kopums par konkrētu cenu var norādīt uz atbalsta līmeni, savukārt pārdošanas pasūtījumu pārpilnība par vienu cenu vai tās tuvumā var liecināt par pretestības zonu.
Īpaši apsvērumi
Lai arī pasūtījumu grāmata ir paredzēta, lai tirgus dalībniekiem nodrošinātu caurspīdīgumu, ir dažas detaļas, kas šajā sarakstā nav iekļautas. Starp tiem ir “tumšie pūli”. Tās ir slēptu pasūtījumu partijas, ko uztur lieli spēlētāji, kuri nevēlas, lai viņu tirdzniecības nodomi būtu zināmi citiem.
Bez tumšiem baseiniem biržas redzētu ievērojamu cenu devalvāciju. Kad informācija par lielas institūcijas veiktu lielu darījumu tiek publiskota pirms darījuma veikšanas, parasti tas noved pie vērtspapīra cenas krituma. Bet, ja informācija par darījumu tiek paziņota pēc tam, kad tas ir noticis, ietekme uz tirgu var ievērojami samazināties.
Tumšo baseinu klātbūtne zināmā mērā samazina pasūtījumu grāmatas lietderību, jo nav iespējams uzzināt, vai grāmatā parādītie pasūtījumi atspoguļo krājumu patieso piedāvājumu un pieprasījumu.
Pasūtījumu grāmatas paraugs
Pasūtījumu grāmatas par maksu turpina apkopot arvien vairāk informācijas tirgotājiem. Nasdaq TotalView apgalvo, ka sniedz vairāk tirgus informācijas nekā jebkura cita grāmata - tā vairāk nekā 20 reizes pārsniedz tās mantotā 2. līmeņa tirgus dziļuma produkta likviditāti.
Kaut arī šī papildu informācija vidējam investoram var nebūt ļoti nozīmīga, tā var būt noderīga dienas tirgotājiem un pieredzējušiem tirgus speciālistiem, kuri tirdzniecības lēmumu pieņemšanā paļaujas uz pasūtījumu grāmatu.
