Kas ir opcijas starpība
Opcijas rezerve ir nauda vai vērtspapīri, kas ieguldītājam jāiemaksā kontā kā nodrošinājums pirms opciju rakstīšanas vai pārdošanas. Maržas prasības Federālo rezervju padome ir noteikusi T noteikumos, un tās mainās atkarībā no izvēles veida.
Taustiņu izņemšana
- Opciju rezerves ir nauda vai vērtspapīrs, kas tirgotājiem jāiesniedz brokerim kā nodrošinājums pirms opciju rakstīšanas vai pārdošanas. Opciju rezerves parasti balstās uz Federālo rezervju noteikumiem T un mainās atkarībā no izvēles.
Opcijas rezerves pamati
Opciju maržinālās prasības ir ļoti sarežģītas un diezgan nedaudz atšķiras no akcijām vai fjūčeru maržām. Krājumu un fjūčeru gadījumā marža tiek izmantota kā sviras, lai palielinātu pirktspēju, turpretim opciju marža tiek izmantota kā nodrošinājums pozīcijas nodrošināšanai.
Minimālās maržinālās prasības dažāda veida pakārtotajiem vērtspapīriem nosaka FINRA un opciju biržas. Brokeriem var būt ļoti atšķirīgas maržas prasības, jo viņi var papildināt regulatoru noteiktās minimālās prasības. Dažām izvēles stratēģijām, piemēram, segtajiem pirkumiem un nodrošinātajiem pirkumiem, nav obligācijas prasības, jo pamatā esošie krājumi tiek izmantoti kā nodrošinājums.
Atverot jaunu kontu, tirgotājiem jāpieprasa opciju tirdzniecības atļauja. Bieži vien brokeri klasificē iespēju tirdzniecības atļauju līmeņus atkarībā no izmantoto stratēģiju veida. Opciju pirkšana parasti ir I līmeņa pielaide, jo tai nav nepieciešama rezerve, bet, pārdodot neapmaksātus piedāvājumus, var būt vajadzīgas II līmeņa pielaides un maržas konts. III un IV līmeņa kontiem bieži ir zemākas maržas prasības.
Izvēles iespēju maržas prasībām var būt būtiska ietekme uz tirdzniecības rentabilitāti, jo tā saista kapitālu. Sarežģītas stratēģijas, piemēram, žņaugšanas un stradles, var ietvert vairāku prasību aprēķināšanu. Tirgotājiem pirms tirdzniecības uzsākšanas jānosaka maržinālās prasības tirdzniecībai un jāpārliecinās, ka viņi var izpildīt šīs prasības, ja tirgus vēršas pret tām.
Kā izvairīties no izvēles nodrošinājuma prasībām
Dažām opciju pozīcijām nav vajadzīgas rezerves. Piemēram, garām opcijām nav obligācijas prasību neatkarīgi no tā, vai tās ir pārdošanas vai pirkšanas iespējas. Citos gadījumos tirgotāji var izmantot vairākas atšķirīgas stratēģijas, lai izvairītos no iespēju rezerves prasībām.
- Nodrošinātie pirkumi un segtie pirkumi - segtie pirkumi un segtie pirkumi nozīmē to, ka pieder pamatkapitāls, kuru izmanto kā nodrošinājumu iespēju pozīcijā. Piemēram, ja jums pieder 500 QQQ akcijas, varat pārdot, lai atvērtu piecus QQQ pirkšanas iespēju līgumus bez jebkādas rezerves. Debeta procentu likmju starpība - debeta likmju starpība ietver naudas iespēju pirkšanu un naudas līdzekļu pirkšanas iespēju pārdošanu. Šajā gadījumā tiesības izmantot garo iespēju par izdevīgāku bāzes cenu kompensē pienākumu pārdot par mazāk labvēlīgu cenu, kas nozīmē, ka starpība nav nepieciešama.
Opcijas rezerves prasību aprēķināšana
Vienkāršākais veids, kā aprēķināt opciju rezerves prasības, ir, izmantojot Čikāgas Opciju biržas (CBOE) Margin Calculator, kas nodrošina precīzas maržinālās prasības konkrētiem darījumiem. Tirgotāji minimālās prasības var redzēt arī CBOE Margin Manual. Brokeru kontiem var būt pieejami līdzīgi rīki, lai pirms tirdzniecības uzsākšanas sniegtu priekšstatu par izmaksām.
