Kāda ir darbības naudas plūsmas attiecība?
Darbības naudas plūsmas koeficients ir rādītājs tam, cik labi īstermiņa saistības tiek segtas no naudas plūsmām, kas rodas no uzņēmuma darbības. Šis koeficients var īsā laikā palīdzēt noteikt uzņēmuma likviditāti. Naudas plūsmas izmantošana pretstatā neto ienākumiem tiek uzskatīta par tīrāku vai precīzāku pasākumu, jo ar ienākumiem ir vieglāk manipulēt.
Naudas plūsmas koeficienta darbības formula ir
Visiem, kas noklusina, tacu Darbības naudas plūsmas koeficients = Īstermiņa saistībasDarbīgā naudas plūsma
Kā aprēķināt darbības naudas plūsmas koeficientu
Darbības naudas plūsmas koeficientu aprēķina, pamatdarbības naudas plūsmu dalot ar īstermiņa saistībām.
Darbības naudas plūsma
Darbības naudas plūsmas koeficienta komponenti
Uzņēmums rada ieņēmumus un no ieņēmumiem atskaita pārdoto preču izmaksas un citus saistītos darbības izdevumus, piemēram, advokāta nodevas un komunālos maksājumus. Naudas plūsma no darbībām ir neto ienākumu naudas ekvivalents. Tā ir naudas plūsma pēc tam, kad ir atskaitīti pamatdarbības izdevumi un pirms jaunu investīciju vai finansēšanas darbību sākšanas.
Investoriem ir tendence labāk pārskatīt operāciju naudas plūsmu nekā tīros ienākumus, jo ir mazāk iespēju manipulēt ar rezultātiem. Tomēr kopā naudas plūsmas no darbībām un tīrie ienākumi var sniegt labu norādi par uzņēmuma ienākumu kvalitāti.
Īstermiņa saistības ir visas saistības, kas pienākas viena finanšu gada vai darbības cikla laikā, atkarībā no tā, kura ir ilgāka. Tie ir atrodami bilancē un parasti tiek uzskatīti par saistībām, kuru termiņš beidzas viena gada laikā.
Ko stāsta darbības naudas plūsmas koeficients?
Darbības naudas plūsmas koeficients ir mēraukla, cik reizes uzņēmums var samaksāt kārtējos parādus ar tajā pašā laika posmā radīto naudu. Liels skaitlis, lielāks par vienu, norāda, ka uzņēmums laika posmā ir ģenerējis vairāk naudas, nekā nepieciešams, lai samaksātu pašreizējās saistības.
Darbības naudas plūsmas koeficients, kas mazāks par vienu, norāda pretējo - firma nav radījusi pietiekami daudz naudas, lai segtu savas kārtējās saistības. Investoriem un analītiķiem zema attiecība varētu nozīmēt, ka firmai ir vajadzīgs vairāk kapitāla.
Tomēr interpretāciju varētu būt daudz, un ne visi liecina par sliktu finansiālo stāvokli. Piemēram, firma var uzsākt projektu, kas īslaicīgi apdraud naudas plūsmas, bet nākotnē gūst lielu atlīdzību.
Taustiņu izņemšana
- Darbības naudas plūsmas koeficients ir rādītājs tam, cik labi īstermiņa saistības tiek segtas no naudas plūsmām no darbībām. Liels skaits - lielāks par vienu - norāda, ka uzņēmums laika posmā ir radījis vairāk naudas, nekā nepieciešams, lai samaksātu kārtējās saistības.Kase operāciju plūsma ir priekšroka salīdzinājumā ar neto ienākumiem, jo ir mazāk iespēju manipulēt ar rezultātiem.
Darbības naudas plūsmas attiecības izmantošanas piemērs
Apsveriet divus tirdzniecības telpas milžus - Wal-Mart (NYSE: WMT) un Target (NYSE: TGT). Sākot ar 2019. gada 27. februāri, abu šo personu pašreizējās saistības attiecīgi bija 77, 5 miljardi USD un 17, 6 miljardi USD. Pēdējo 12 mēnešu laikā Wal-Mart bija izveidojis 27, 8 miljardus dolāru pamatdarbības naudas plūsmā, bet Target - 6 miljardus dolāru.
Wal-Mart pamatdarbības naudas plūsmas koeficients ir 0, 36 jeb 27, 8 miljardi USD, sadalot 77, 5 miljardus USD. Mērķa pamatdarbības naudas plūsmas koeficients ir 0, 34 jeb 6 miljardi USD, dalīts ar 17, 6 miljardiem USD. Abiem rādītājiem ir līdzīgi rādītāji, kas nozīmē, ka tiem ir līdzīga likviditāte. Iegremdējoties dziļāk, mēs secinām, ka abiem arī ir līdzīgi pašreizējie koeficienti, vēl vairāk apstiprinot, ka tiem patiešām ir līdzīgi likviditātes profili.
Atšķirība starp darbības naudas plūsmas koeficientu un pašreizējo koeficientu
Gan pamatdarbības naudas plūsmas koeficients, gan pašreizējais koeficients mēra uzņēmuma spēju samaksāt īstermiņa parādus un saistības. Darbības naudas plūsmas koeficients pieņem, ka naudas plūsma no darbībām tiks izmantota, lai samaksātu šīs kārtējās saistības (ti, īstermiņa saistības). Tikmēr pašreizējais koeficients pieņem, ka tiks izmantoti apgrozāmie līdzekļi.
Darbības naudas plūsmas koeficienta izmantošanas ierobežojumi
Lai arī tie nav tik izplatīti kā ar neto ienākumiem, uzņēmumi var manipulēt ar darbības naudas plūsmas koeficientiem. Daži uzņēmumi no ieņēmumiem atskaita nolietojuma izmaksas, kaut arī tas nenozīmē reālu naudas aizplūšanu. Amortizācijas izdevumi ir grāmatvedības uzskaites metode, kas paredzēta aktīvu vērtības norakstīšanai laika gaitā. Tā rezultātā uzņēmumiem jāpieskaita nolietojums atpakaļ naudai no darbības naudas.
