Kas ir Nacionālā nākotnes asociācija (NFA)?
Nacionālā nākotnes līgumu asociācija (NFA) ir neatkarīga pašregulējoša organizācija ASV nākotnes līgumu un atvasināto finanšu instrumentu tirgiem. NFA, kuru Commodities Futures Trade Commission (CFTC) ir iecēlusi par reģistrētu nākotnes līgumu asociāciju, ir pilnvarota aizsargāt atvasināto instrumentu tirgus integritāti, aizsargāt ieguldītājus un nodrošināt, ka biedri pilda savas normatīvās saistības.
NFA nodokļu maksātājiem darbojas bez maksas, un to galvenokārt finansē no dalības maksām, nodevām un aprēķiniem, ko maksā dalībnieki un citi atvasināto instrumentu tirgus lietotāji.
Taustiņu izņemšana
- Nacionālā nākotnes līgumu asociācija (NFA) ir neatkarīga pašregulējoša organizācija ASV nākotnes līgumu un atvasināto finanšu instrumentu tirgiem. Fiziskām personām un personām, kas strādā nākotnes līgumos un atvasinātos nozares uzņēmumos, jāmaksā dalības maksa, un viņiem ir jāievēro NFA noteiktie noteikumi. NFA noteikumi varētu nozīmēt naudas sodus vai NFA dalības atsaukšanu.
Izpratne par Nacionālās nākotnes asociāciju (NFA)
NFA dalība nodrošina ieguldījumu sabiedrībai pārliecību, ka visām firmām, starpniekiem un asociētajiem biedriem, kas ar viņiem veic darījumus ASV biržā tirgoto nākotnes līgumu biržās, ir jāievēro vienādi augsti profesionālās izturēšanās standarti. Uzņēmumiem, kas darbojas šajā nozarē, ir jāmaksā dalības maksa NFA, tādējādi NFA saņem savu naudu.
NFA sāka darboties 1982. gadā pēc tam, kad 1974. gadā tika nodibināta preču fjūčeru tirdzniecības komisija (CFTC); šie tiesību akti arī ļāva izveidot reģistrētas nākotnes biržas, tādējādi atvieglojot nacionālās pašregulācijas organizācijas izveidi.
Papildus ASV fjūčeru tirgus regulēšanai NFA pienākumos un funkcijās ietilpst reģistrācija, ievērošana un arbitrāža. Tas apkaro krāpšanu un ļaunprātīgu izmantošanu nākotnes līgumu tirgos, apvienojot reģistrācijas prasības, atbilstības noteikumus, stingru izpildes iestādi un reālā laika tirgus uzraudzību.
Biedru firmas
CFTC noteikumi arī prasa, izņemot dažus izņēmumus, CFTC reģistrētām firmām būt NFA dalībniecēm. Visiem nākotnes profesionāļiem, kuriem jāreģistrējas, pirms reģistrēšanās ir jāveic iepriekšēja izmeklēšana.
Nākotnes profesionāļus iedala šādās kategorijās.
- Preču kopfonda operatori (CPO): Cilvēki vai organizācijas, kas darbojas un meklē līdzekļus preču kopumam. Preču tirdzniecības konsultanti (CTA): Cilvēki vai organizācijas, kas konsultē klientus par atvasināto instrumentu tirdzniecību. Nākotnes komisiju tirgotāji (FCM): vienība, kas pieņem vai lūdz Tirdzniecība. Brokeru (IB) ieviešana: Cilvēki vai organizācijas, kas saista klientus ar brokeri. Mazumtirdzniecības mazumtirgotājs (RFED): darījuma partneris darījumiem ar valūtām, kas nav ASV valūtas. Maiņas dīleri: veido tirgu mijmaiņas darījumiem un veic darījumus ar tiem. Bizness.
Turklāt jāreģistrējas arī šādām firmām un fiziskām personām, kas nav ASV:
- Atbrīvots uzņēmums, kas nav ASV uzņēmums: uzņēmums, kas nav ASV un kas tieši veic darījumus ar ASV klientiem tikai saskaņā ar nākotnes līgumiem un iespēju līgumiem, kas tiek tirgoti ārpus ASV biržās. Saistītā persona (AP): Persona, kas lūdz klientus, rīkojumus vai līdzekļus vārdā. CPO, CTA, FCM, IB vai RFED.Grīdas mākleris (FB): fiziska persona, kas pērk vai pārdod atvasinātus instrumentus jebkurai citai personai. Grīdas tirgotājs (FT): persona, kas iegādājas vai pārdod atvasinātos instrumentus uz sava rēķina.
Nacionālās nākotnes asociācijas (NFA) noteikumi un izpilde
NFA kā pašregulējošai organizācijai ir tiesības meklēt un īstenot to, kas, pēc tās uzskatiem, ir nozares labākā prakse. NFA izveido noteikumus, kas jāievēro tās biedriem.
NFA ir tiesīga uzlikt naudas sodus vai atsaukt savu dalībnieku dalību (kas varētu apturēt uzņēmējdarbību).
Tas piedāvā šķīrējtiesas procesu, lai palīdzētu klientiem un uzņēmumiem izšķirt strīdus vai nonāktu pie risinājuma saistībā ar apgalvojumiem par nepareizu rīcību.
Nacionālās nākotnes asociācijas (NFA) darbības piemērs
2019. gadā, pamatojoties uz 2018. gadā iesniegtajām sūdzībām, East West Global LLC, kā arī divām firmas personām tika uzlikti naudas sodi, un vienai no šīm personām uz pieciem gadiem tika atsaukta dalība NFA.
Firmai un divām personām tika uzlikta apsūdzība par nepilnīgu reklāmas materiālu izmantošanu, nepilnīgu pārdošanas praksi un augsto komerciālo goda normu neievērošanu starp vairākām citām maksām.
Vienai no personām tika piespriests kopā ar firmu un solidāri samaksāt 75 000 USD naudas sodu. Firmai tika uzdots arī novērst sūdzībā aplūkotos jautājumus.
Otrs indivīds pēc izlīguma piedāvājuma piekrita piecus gadus nepiesakīties dalībai NFA (vai asociētajā dalībā). Pēc pieciem gadiem, ja viņš atkārtoti pieteiksies dalībai, viņam būs nekavējoties jāmaksā 90 000 USD naudas sods.
