Kas ir morāls apdraudējums?
Morālais risks ir risks, ka puse nav godprātīgi noslēgusi līgumu vai ir sniegusi maldinošu informāciju par saviem aktīviem, pasīviem vai kredītspēju. Turklāt morālais kaitējums var nozīmēt arī to, ka pusei ir stimuls uzņemties neparastu risku, izmisīgi mēģinot nopelnīt peļņu pirms līguma noslēgšanas. Morālas briesmas var būt jebkurā laikā, kad divas puses savstarpēji vienojas. Katrai līguma pusei var būt iespēja gūt labumu no rīcības, kas ir pretrunā ar nolīgumā noteiktajiem principiem.
Jebkurā laikā, kad vienošanās pusei nav jācieš iespējamās riska sekas, palielinās morālā kaitējuma iespējamība.
Morālo kaitējumu
Galvenās izņemtās preces:
- Morālas briesmas var pastāvēt, ja līguma puse var uzņemties risku, neciešot no sekām.Morālā bīstamība ir izplatīta kreditēšanas un apdrošināšanas nozarēs, bet tā var būt arī darbinieku un darba devēju attiecībās. Ņemot vērā 2008. gada finanšu krīzi, daži māju īpašnieki, kas devās prom no hipotēkas, bija iepriekš neparedzēts morāls risks.
Izpratne par morālo bīstamību
Morāls risks rodas, ja vienai darījuma pusei ir iespēja uzņemties papildu riskus, kas negatīvi ietekmē otru pusi. Lēmuma pamatā ir nevis tas, kas tiek uzskatīts par pareizu, bet gan tas, kas nodrošina visaugstāko labumu, tātad atsauce uz morāli. Tas var attiekties uz darbībām finanšu nozarē, piemēram, ar līgumu starp aizņēmēju vai aizdevēju, kā arī uz apdrošināšanas nozari. Piemēram, kad īpašuma īpašnieks iegūst īpašuma apdrošināšanu, līguma pamatā ir ideja, ka īpašuma īpašnieks izvairīsies no situācijām, kas var sabojāt īpašumu. Pastāv morāls risks, ka īpašuma īpašnieks apdrošināšanas pieejamības dēļ var būt mazāk tendēts uz īpašuma aizsardzību, jo apdrošināšanas sabiedrības maksājums samazina īpašuma īpašnieka slogu katastrofas gadījumā.
Morālas briesmas var rasties arī darba devēju un darbinieku attiecībās. Ja darbiniekam ir uzņēmuma automašīna, par kuru viņam nav jāmaksā par remontu vai tehnisko apkopi, darbinieks, iespējams, mazāk izturēsies uzmanīgi un, visticamāk, riskēs ar transportlīdzekli.
Kad morālie draudi ieguldījumos rada finanšu krīzes, bieži palielinās pieprasījums pēc stingrākiem valdības noteikumiem.
Morālas bīstamības piemērs
Pirms 2008. gada finanšu krīzes, kad eksplodēja mājokļu burbulis, noteiktas darbības no aizdevēju puses varēja uzskatīt par morālu kaitējumu. Piemēram, hipotēku brokeris, kas strādā pie aizdevēja, kas strādā ar izcelsmi, iespējams, tika pamudināts, izmantojot stimulus, piemēram, komisijas maksas, lai iegūtu pēc iespējas vairāk aizdevumu neatkarīgi no aizņēmēja finanšu līdzekļiem. Tā kā aizdevumus bija paredzēts pārdot ieguldītājiem, novirzot risku no kreditēšanas iestādes, hipotēku brokeris un sākotnējais kreditors no palielināta riska guva finansiālus ieguvumus, savukārt iepriekšminētā riska slogs galu galā gulstas uz ieguldītājiem.
Aizņēmēji, kuri sāka cīnīties par hipotēkas maksājumu veikšanu, arī pieredzēja morālo risku, lemjot par to, vai mēģināt izpildīt finansiālās saistības vai aiziet no aizdevumiem, kuru atmaksa kļuva arvien grūtāka. Samazinoties īpašuma vērtībai, aizņēmēji aizņēmumiem nonāca dziļākā zemūdens stāvoklī. Mājas bija mazākas par summu, kas pienākas par saistīto hipotēku. Iespējams, ka daži māju īpašnieki to uzskatīja par stimulu aiziet prom, jo, atsakoties no īpašuma, viņu finansiālais slogs tiks mazināts.
