Savvaļas ugunsgrēki gadā ASV deg no 4 miljoniem līdz 9 miljoniem akru. Tas šķiet daudz, vai ne? Bet vai tā ir? Izrādās, ka ir 2, 3 miljardi akru, tikai Aļaskā - 375 miljoni. Tas nozīmē, ka tikai 4/10 no 1% Amerikas Savienoto Valstu katru gadu tiek apdegti ar ugunsgrēku. Bet ugunsgrēki ir postoši un dzīvībai bīstami. Paskatieties tikai uz Kalifornijas 2018. gada Woolsley un Camp ugunsgrēkiem, kas nogalināja 86 cilvēkus un izlīdzināja 18 000 struktūras.
Kazas acīmredzot ir diezgan noderīgas, lai novērstu ugunsgrēkus. Ja vēlaties iznomāt dažas kazas, kāpēc gan nevērsties vietnē rentagoat.com visām jūsu kazu vajadzībām? Ja tas nav jūsu maiss, tiek kontrolēti apdegumi. Šie mazākie kontrolētie ugunsgrēki aizdedzina sauso suku tā, ka tā neveidojas, gaidot zibens spērienu, lai sāktu nākamo CNN virsrakstu.
Ugunsgrēka ugunsgrēki ir līdzīgi tirgus nepastāvībai. Zemajai nepastāvībai bieži seko savvaļas tirgus cenu svārstības, piemēram, mežam, kurā nav kontrolētas dedzināšanas. Birste uzkrājas (zema nepastāvība), jo tirgus slīpējas augstāk. Tad tirgus sasniedz rekordus. Un jo ilgāk mēs ejam bez katalizatora, jo vairāk sausas sukas uzkrājas. Kad kaut kas nonāk, tirgus kļūst par tinderbox.
Patiesība ir tāda, ka neregulāra satricinājums ir labs un veselībai nekaitīgs. Mazāka iespējamība, ka investori ļaus maldināt drošības sajūtas. Tātad varbūt ik pa laikam ir kontrolēta apdegums. Tagad es nesaku, ka tas bija viņa nodoms, bet es uzskatu, ka tā ir uzskatāma sakritība, ka Trump tweedīja par Ķīnas tirdzniecību tieši tad, kad tirgus sasniedza visaugstāko līmeni. Varbūt tas bija kontrolēts tvīts!
Svārstīgums nāca negaidīti, ātri un grūti. Dažreiz, redzot sarkano cenu darbību, jums ir jāizslēdz negatīvās ziņas. Bet atcerieties, ka ziņu mediji uzplaukst no bailēm. Viņiem patīk tādi sīkumi kā tirdzniecības kari, Tuvo Austrumu nesaskaņas un politiski nemieri. Konflikti un satricinājumi saņem klikšķus, un vairāk klikšķu ir vienāds ar vairāk reklāmdevēju.
Piektdien, 3. maijā, S&P 500 noslēdzās ar visu laiku augstāko līmeni - 30. aprīlī. Nākamajā svētdienā Trumpa tvīts uzsāka putekļu velnu, kas sašūpoja krājumus. Bet investori tikai atkal nopirka iegremdēšanu. Katru dienu no 6. maija līdz 10. maijam tirgus sāka kristies, bet noslēdza zemākos rādītājus, tas nozīmē, ka investori to nopirka. Tas liecina par pamatā esošo tirgus spēku vājuma periodā.
Ar tirdzniecības kara retoriku tas ir interesanti: pagājušajā gadā, izmantojot sākotnējo 10% tarifu, ķīniešu preču cenas nepaaugstinājās - saskaņā ar dažu ekonomistu teikto tās faktiski kritās . Tas notiek tāpēc, ka Ķīna tikko devalvēja savu valūtu, kamēr ASV dolārs nostiprinājās. Tas efektīvi kompensēja tarifu. Tagad, kad tarifi ir palielinājušies, būs interesanti redzēt, kas notiek.
Pagājušajā nedēļā bija vērojams pārdošanas signālu kāpums. Bet rakt dziļāk, es ieraudzīju vienkāršu attēlu. Pārdošanā bija informācijas tehnoloģijas, veselības aprūpe, materiāli un izvēles krājumi. Bet, aplūkojot apakšnozares, pārdošana bija diezgan vienmērīga. Patērētāju tirdzniecība notika automašīnās un mazumtirdzniecībā. Materiāli tika pārdoti ķimikālijās, metālos un ieguves rūpniecībā. Informācijas tehnoloģiju pārdošanā bija visa aparatūra, taču rūpīgāka pārbaude parādīja, ka tā centrā bija telekomunikāciju aprīkojums un pusvadītāji. Veselības aprūpe bija vienīgā mērķtiecīgā pārdošana, jo tā bija visa biotehnoloģija. Man tas vienkārši nozīmē, ka pēc milzīgā gada sākuma, kopš sākās gads, tika izmantots attaisnojums peļņas gūšanai.
FactSet
Šajā tabulā parādīti neparasti institucionālie (UI) pirkšanas un pārdošanas signāli pa sektoriem, izceļot piecas labākās un piecas nozares grupas.
www.mapsignals.com
Pirmdienas ripa bija satraucoša. Bet, tiklīdz akciju cenas samazināsies, tirgum ir jāatgūst. S&P 500 dividenžu ienesīgums ir aptuveni 2%, bet 10 gadu kases - 2, 4%. Svarīgi ir tas, kā nodoklis tiek piemērots katram no šiem aktīviem. Dividendes tiek apliktas ar nodokli 23, 8% apmērā - ilgtermiņa kapitāla pieaugums. Obligāciju ienākums tiek aplikts ar nodokli kā parastais ienākums - maksimālā federālā likme 40, 8%. Tātad bagātākajiem ieguldītājiem būs labāk, ja viņiem pieder akcijas, nevis obligācijas. Apskatiet zemāk esošo tabulu, lai redzētu, kā jūs iegūstat vairāk naudas, kurai pieder krājumi pie pašreizējās ienesīguma.
Vēl viens iemesls neuztraukties ir tas, ka slikti pirmdienas tirgū parasti ir izdevīgas nākotnes peļņai. Speciālais pētījums sacīja, ka kopš vēršu tirgus sākuma 2009. gada martā, bija 15 iepriekšējās pirmdienas, kad SPDR S&P 500 ETF (SPY) kritās par 2% vai vairāk. 12 no šiem 15 gadījumiem SPY bija lielāks nākamajā dienā ar vidējo ieguvumu 1, 01%. Pēc nedēļas SPY bija pieaudzis 14 no 15 reizēm, ar vidējo pieaugumu 3, 2%.
Mūsu dati teica kaut ko pārsteidzoši līdzīgu . Atcerieties, ka MAP Ratio seko lieliem pirkumiem salīdzinājumā ar pārdošanu. Jo augstāka attiecība, jo vairāk pērk - jo zemāka attiecība, jo vairāk pārdošanas. Kopš 2012. gada mēs redzējām 12 pārpirktus periodus (MAP attiecība 80% vai vairāk), kas pēc tam nokritās zem 60%. Lai pārietu no 80% (stipri pārpirktajiem) uz 60%, ir nepieciešama pienācīga izpārdošana, piemēram, tagad.
Zemāk ir tabula ar šīm 12 reizēm. "Retreat from High" parāda, cik tālu SPY nokritās no tā noslēguma maksimuma. Aplūkojiet vienas līdz sešu nedēļu ienesīgumu pēc tam, kad attiecība samazinās līdz 60%: ienesīgums ir ļoti spēcīgs. Pagājušajā nedēļā šī attiecība tikai nokritās zem 60%.
www.mapsignals.com
Visbeidzot, ASV uzņēmumi ir spēcīgi. Saskaņā ar FactSet, par 2019. gada 1. ceturksni:
- 90% no S&P 500 ziņotajiem ienākumiem.76% pārsniedza ieņēmumus.59% pārsniedza ieņēmumus.Jaunie pārdošanas apjomi 2019. gada 1. ceturksnī ir 5, 3%.
Tas nozīmē: nopērciet iegremdēšanu. Meklējiet lieliskus krājumus, kurus varat iegādāties, un iegādājieties tos pārdošanā. Lieli krājumi atlēc ātrāk un ātrāk nekā parastie krājumi.
Plašsaziņas līdzekļiem ir jāpelna nauda! Burtiski: iepērieties bailēs. Tāpat kā Rāms Šarans teica: "Drāma sākas tur, kur beidzas loģika." Loģika saka, ka ASV ir tā vieta, kur būt. Mums ir visspēcīgākā ekonomika, un labākajiem uzņēmumiem aug pārdošanas apjomi un ienākumi. Akciju turēšana ir pievilcīgāka nekā obligācijas. Neļauj lāčiem tevi nolaist.
Grunts līnija
Mēs (Mapsignals) ilgtermiņā turpinām uzlūkot ASV akcijas, un mēs uzskatām, ka jebkāds atsaukums ir pirkšanas iespēja. Mēs sagaidām, ka neparastā pārdošana tuvākajās nedēļās palēnināsies, tādējādi radot pirkšanas iespēju.
