Jana Partners ir aktīvistu riska ieguldījumu fonds, kuru 2001. gadā nodibināja Bārijs Rozenšteins. Fonds specializējas uz notikumiem balstītā ieguldīšanā, izmantojot fundamentālo analīzi, lai identificētu tirgū nenovērtētus uzņēmumus. Firma arī nodarbojas ar aktīvistu ieguldījumiem, kas potenciāli var kalpot kā notikumu virzīts, fundamentāls investīciju katalizators. Jana Partners atrodas Ņujorkā. Fonds pārvalda apmēram USD 5, 35 miljardus ar USD 3, 78 miljardiem 13F kapitāla daļās uz 2018. gada 30. jūniju.
Rosenšteina fons
Rozenšteins ir beidzis Lehigh universitāti un ieguvis maģistra grādu uzņēmējdarbības vadībā no Wharton. Savu karjeru viņš uzsāka pie Merillas Linčas. Rozenšteins astoņdesmitajos gados sadarbojās ar Ašeru Edelmanu, ievērojamu korporatīvo reidu. Gordona Gekko varonis filmā “Wall Street” daļēji tika veidots pēc Edelmana parauga. Rosenšteins devās prom no Ņujorkas uz Sanfrancisko 1990. gadu sākumā. Atrodoties Sanfrancisko, viņam bija pirmie panākumi, finansējot Copart, Inc., kas ir lielākais automašīnu glābšanas uzņēmums pasaulē. Pēc tam Rosenšteins vadīja privātā kapitāla firmu Sagaponack Partners, taču viņš uzskatīja, ka privātā kapitāla struktūra ir pārāk ierobežota. Rosenšteins uzsāka Jana Partners darbību 2001. gadā ar aptuveni 17 miljonu dolāru atbalstu no ievērojamā riska ieguldījumu fonda pārvaldītāja Leon Cooperman. Rosenstein tagad ir viena no elitāro aktīvistu investoru grupām, kurā ietilpst Carl Icahn, Daniel Daniel Loeb un Bill Ackman. Rosenstein investīciju vadības komandā Jana Partners ietilpst Deivids DiDomeniko, Skots Ostfelds, Čārlzs Penners, Sems Assamongkols, Kevins Galligans un Daniels Hansons. Sākot ar 2018. gada 30. jūniju, uzņēmuma ceturkšņa portfeļa ienesīgums bija 7, 49% un 12 mēnešu ienesīgums - 11, 2%. Šīs atdeves ir sasniegušas S&P 500 ar ienesīgumu otrajā ceturksnī 5, 3% un 12 mēnešu ienesīgumu līdz 2018. gada 30. jūnijam - par 11, 9%.
Janas aktīvistu pozīcijas
Jana gadu gaitā uzņēmusies vairākas lielas pozīcijas uzņēmumos. Rosenšteins ieņēma lielu pozīciju Makgreivā (HillGraw-Hill) un veiksmīgi spiedīja uzņēmumu sadalīties divos. Jana arī pārliecināja enerģijas kompāniju El Paso sadalīties divos uzņēmumos. Citas nozīmīgas investīciju pozīcijas ir Qualcomm, ConAgra Foods un Baxter. Sākot ar 2018. gada 30. jūniju, Jana divās lielākajās kapitāla pozīcijās tagad ietilpst Pinnacle Foods (PF) un Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods ir Jana lielākais ieguldījums no 2018. gada 30. jūnija. Pinnacle koncentrējas uz zīmolu pārtikas produktu ražošanu un izplatīšanu. Janai ir 8, 57% akciju uzņēmumā, kas pārstāv 17, 6% no Jana portfeļa. PF gada laikā ienesīgums ir 9, 63% līdz 2018. gada 28. septembrim, tirgojoties par 64, 68 USD. Jana Partners ir paziņojis, ka vidējā ieguldījumu cena ir 59, 97 USD.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH ir otra lielākā dalība Jana portfelī. Uzņēmums koncentrējas uz medicīnisko ierīču ražošanu. Kopš 2018. gada 30. jūnija akcijas veidoja 8, 40% no Jana portfeļa. Jana pieder 1, 4% no Zimmer apgrozībā esošajām akcijām. Līdz šim ZBH atdeve bija 6, 25% līdz 2018. gada 28. septembrim, tirgojoties par USD 131, 81. Jana ir paziņojusi, ka vidējā investīciju cena ir USD 124, 84.
