Kas ir Izveidot tirgu?
Tirgus izveidošana ir darbība, kurā tirgotājs ir gatavs, gatavs un spējīgs pirkt vai pārdot noteiktu vērtspapīru par kotēto cenu un pieprasīto cenu. Spēja izveidot tirgu ļauj brokeram aizpildīt klientu pasūtījumus no brokeru krājumiem, kas ir ātrāk un vienkāršāk nekā citu brokeru vai investoru pasūtījumu aizpildīšana.
Taustiņu izņemšana
- Tirgus izveidošana nozīmē vēlmi tirgoties ar noteiktas uzņēmumu grupas vērtspapīriem līdz brokeriem-tirgotājiem, kas ir noteiktas biržas locekļi. Tirgus veidotāji demonstrē garantēta akciju skaita pirkšanas un pārdošanas kotācijas, pieņem pircēju pasūtījumus, un pēc tam pārdodiet akcijas no sava krājuma, lai pabeigtu pasūtījumu. Stāvokļiem, kas liek tirgiem vienmēr turēties pie liela apjoma vērtspapīriem, lai tie vienmēr ātri un par konkurētspējīgām cenām varētu apmierināt ieguldītāju pieprasījumu.Esot tirgus līderim, ir nepieciešams augstāka riska pielaide nekā parasto brokeru darbība, jo jebkurā laikā ir jāglabā liels vērtspapīru daudzums.
Izpratne par tirgus izveidošanu
Tirgus veidotāji ir tie, kas veido tirgus. Tirgus veidotāji ir biržas "tirgus dalībnieki" vai firmas. Viņi pērk un pārdod vērtspapīrus par cenām, kas parādītas biržas tirdzniecības sistēmā, viņu pašu kontiem, ko sauc par galvenajiem darījumiem, un klientu kontiem, ko sauc par aģentūru darījumiem. Tirgus veidotāji var ievadīt un pielāgot cenas, lai nopirktu vai pārdotu, ievadītu un izpildītu rīkojumus, kā arī nodzēstu tos.
Tirgus veidotāji pastāv saskaņā ar noteikumiem, ko izveidojušas biržas, kuras apstiprinājis vērtspapīru regulators. ASV biržu galvenais regulators ir Vērtspapīru un biržu komisija (SEC). Tirgus veidotāju tiesības un pienākumi mainās atkarībā no biržas un biržas tirgū, piemēram, akcijām vai opcijām.
Tirgus veidotāji pelna naudu, izmantojot katra segtā nodrošinājuma starpību, proti, starpību starp solīto un pieprasīto cenu; viņi parasti arī iekasē no ieguldītājiem maksu par viņu pakalpojumu izmantošanu.
Kā darbojas tirgus veidotājs
Lai izveidotu tirgu, brokeru sabiedrībai ir jābūt gatavai turēt nesamērīgi lielu dotā vērtspapīra daudzumu, lai tā dažu sekunžu laikā varētu izpildīt lielu tirgus pasūtījumu daudzumu par konkurētspējīgām cenām. Pretstatā parastajam starpniecības darījumam, lai būtu tirgus veidotājs, ir nepieciešama augstāka riska tolerance, jo tirgū piedāvātājam ir jāaprīko ar lielu drošības naudu.
Tirgus veidotāji veicina tirgus efektivitāti, uzturot tirgus likvidus. Lai nodrošinātu savu klientu objektivitāti, starpniecības namiem, kas darbojas kā tirgus veidotāji, ir likumīgi noteikts pienākums nodalīt tirgus veidošanas darbības no brokeru tirdzniecības operācijām.
Tirgus veidotāji izlīdzina tirdzniecības procesu, atvieglojot ieguldītājiem un tirgotājiem vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu; neviens tirgus veidotājs nevarētu nozīmēt nepietiekamu darījumu daudzumu un nepietiekamu tirdzniecību, lai process būtu vienmērīgs.
Tirgus veidotāji atvieglo likviditāti
Ja investori pārdod, tirgus veidotājiem ir pienākums turpināt pirkšanu, un otrādi. Domājams, ka tām būs pretēja puse, neatkarīgi no tā, vai darījumi notiek noteiktā laika posmā. Tādējādi tirgus veidotāji apmierina tirgus pieprasījumu pēc vērtspapīriem un atvieglo to apgrozību. Piemēram, NASDAQ paļaujas uz tirgus veidotājiem savā tīklā, lai nodrošinātu efektīvu tirdzniecību.
Tirgus veidotāji gūst labumu no tirgus veidotāja izplatības, nevis no tā, vai vērtspapīrs palielinās vai pazeminās. Viņiem ir paredzēts pirkt vai pārdot vērtspapīrus atkarībā no tā, kāda veida darījumi tiek veikti, nevis pēc tā, vai viņi domā, ka cenas palielināsies vai pazemināsies.
