Likviditātes prēmija ir piemaksa, ko pieprasa investori, ja kādu vērtspapīru nevar viegli konvertēt naudā par tā patieso tirgus vērtību. Ja likviditātes prēmija ir augsta, tiek uzskatīts, ka aktīvs ir nelikvīds, un investori pieprasa papildu kompensāciju par pievienoto risku, ieguldot aktīvus ilgākā laika posmā, jo novērtējumi var svārstīties ar tirgus ietekmi.
Likviditātes prēmijas samazināšana
Likvīdi ieguldījumi ir aktīvi, kurus var viegli konvertēt naudā to patiesajā tirgus vērtībā. Ieguldījumu nosacījumi var nodrošināt vieglu konvertējamību vai var būt aktīvs sekundārais tirgus, kurā ieguldījumu var tirgot. Nelikvīdi ieguldījumi tirgū ir pretstats likvīdiem ieguldījumiem, jo tos nav viegli konvertēt naudā to patiesajā tirgus vērtībā. Nelikvīdi ieguldījumi var būt dažādi. Šajos ieguldījumos ietilpst noguldījumu sertifikāti (CD), aizdevumi, nekustamais īpašums un citi ieguldījumu aktīvi, ja ieguldītājam ir jāpaliek ieguldītam noteiktā laika posmā. Šīs investīcijas nevar likvidēt, atsaukt bez soda vai aktīvi tirgot otrreizējā tirgū par to patieso tirgus vērtību.
Investīciju saistības
Nelikvīdiem ieguldījumiem ir nepieciešams ieguldītāju ieguldījums visā ieguldījumu periodā. Ieguldītāji šajos nelikvīdajos ieguldījumos sagaida prēmiju, kas pazīstama kā likviditātes prēmija, par risku bloķēt savus līdzekļus noteiktā laika posmā. Bieži vien terminus nelikviditātes prēmija un likviditātes prēmiju var savstarpēji aizstāt, lai apzīmētu vienu un to pašu. Abi nosacījumi secina, ka investoram jāsaņem prēmija par ilgāka termiņa ieguldījumu.
Ienesīguma līknes forma var vēl vairāk parādīt likviditātes prēmiju, kas tiek prasīta no investoriem par ilgtermiņa ieguldījumiem. Sabalansētā ekonomiskajā vidē ilgtermiņa ieguldījumiem nepieciešama augstāka atdeves likme nekā īsāka termiņa ieguldījumiem, tādējādi ienesīguma līknes augšupvērstā forma.
Papildu piemērā pieņemsim, ka investors vēlas iegādāties vienu no divām korporatīvajām obligācijām, kurām ir vienādi kupona maksājumi un laiks līdz termiņa beigām. Ņemot vērā to, ka viena no šīm obligācijām tiek tirgota publiskajā biržā, bet otra nav, ieguldītājs nevēlas maksāt tikpat daudz par nepublisko obligāciju, tādējādi saņemot augstāku prēmiju termiņa beigās. Cenu un ienesīguma atšķirība ir likviditātes prēmija.
Kopumā investori, kas izvēlas ieguldīt ilgāka termiņa nelikvīdos ieguldījumos, vēlas saņemt atlīdzību par pievienotajiem riskiem. Turklāt ieguldītāji, kuriem ir kapitāls, lai ieguldītu ilgtermiņa ieguldījumos, var gūt labumu no likviditātes prēmijas, kas nopelnīta no šiem ieguldījumiem.
