Likviditātes pārvaldībai ir viena no divām formām, kas balstīta uz likviditātes definīciju. Viens likviditātes veids attiecas uz spēju tirgot aktīvu, piemēram, akciju vai obligāciju, par tā pašreizējo cenu. Otra likviditātes definīcija attiecas uz lielām organizācijām, piemēram, finanšu iestādēm. Bieži tiek vērtēta banku likviditāte vai spēja izpildīt skaidras naudas un nodrošinājuma saistības, neradot būtiskus zaudējumus. Abos gadījumos likviditātes vadība apraksta ieguldītāju vai pārvaldnieku centienus samazināt likviditātes riska pakāpi.
Likviditātes vadība biznesā
Investori, aizdevēji un vadītāji visi izmanto uzņēmuma finanšu pārskatus, izmantojot likviditātes mērīšanas koeficientus, lai novērtētu likviditātes risku. Parasti to veic, salīdzinot likvīdos aktīvus un īstermiņa saistības, nosakot, vai uzņēmums var veikt liekus ieguldījumus, izmaksāt prēmijas vai izpildīt savas parāda saistības. Uzņēmumiem, kuriem ir pārāk liels aizņemto līdzekļu īpatsvars, jāveic pasākumi, lai samazinātu atšķirību starp naudas plūsmu uz kasēm un parāda saistībām. Ja uzņēmumiem ir pārāk liela aizņemto līdzekļu summa, to likviditātes risks ir daudz lielāks, jo tiem ir mazāk aktīvu, lai pārvietotos.
Visi uzņēmumi un valdības, kurām ir parādu saistības, saskaras ar likviditātes risku, bet īpaši tiek pārbaudīta lielāko banku likviditāte. Šīs organizācijas tiek pakļautas stingram regulējumam un stresa testiem, lai novērtētu viņu likviditātes pārvaldību, jo tās tiek uzskatītas par ekonomiski svarīgām institūcijām. Šeit likviditātes riska pārvaldībā tiek izmantotas grāmatvedības metodes, lai novērtētu skaidrās naudas vai nodrošinājuma nepieciešamību finanšu saistību izpildei. 2010. gadā pieņemtais Dodda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums izvirzīja šīs prasības daudz augstākas nekā tās bija pirms 2008. gada finanšu krīzes. Tagad bankām tiek prasīts daudz lielāks likviditātes līmenis, kas savukārt samazina to likviditātes risku.
Likviditātes pārvaldība ieguldījumos
Investori joprojām izmanto likviditātes koeficientus, lai novērtētu uzņēmuma akciju vai obligāciju vērtību, taču viņiem rūp arī cita veida likviditātes pārvaldība. Tie, kas tirgo aktīvus biržā, jebkurā laikā nevar tikai pirkt vai pārdot nevienu aktīvu; pircējiem ir nepieciešams pārdevējs, un pārdevējiem ir nepieciešams pircējs.
Ja pircējs nevar atrast pārdevēju par pašreizējo cenu, viņam parasti jāpaaugstina cena, lai vilinātu kādu dalīties ar aktīvu. Tieši pretēji ir pārdevējiem, kuriem ir jāsamazina pieprasītās cenas, lai vilinātu pircējus. Aktīvi, kurus nevar apmainīt par pašreizējo cenu, tiek uzskatīti par nelikvīdiem. Tādas lielas firmas vara, kas tirgo lielus akciju apjomus, palielina likviditātes risku, jo ir daudz vieglāk izkraut (pārdot) 15 akciju akcijas nekā izkraut 150 000 akciju. Institucionālie investori mēdz veikt likmes uzņēmumiem, kuriem vienmēr būs pircēji, ja viņi vēlēsies pārdot, tādējādi pārvaldot savas likviditātes problēmas.
Investori un tirgotāji pārvalda likviditātes risku, neatstājot pārāk daudz savu portfeļu nelikvidos tirgos. Kopumā īpaši liela apjoma tirgotāji vēlas ļoti likvīdus tirgus, piemēram, forex valūtas tirgu vai preču tirgus ar lieliem tirdzniecības apjomiem, piemēram, jēlnaftu un zeltu. Mazākiem uzņēmumiem un jaunām tehnoloģijām nebūs tāda apjoma tirgotāju, kuriem vajadzētu justies ērti izpildot pirkšanas pasūtījumu.
