Starp galvenajiem finanšu rādītājiem, ko investori un tirgus analītiķi īpaši izmanto banku mazumtirdzniecības nozares uzņēmumu novērtēšanai, ir tīrā procentu likme, aizdevuma un aktīvu attiecība un aktīvu atdeves (ROA) attiecība. Banku un banku krājumu analīze vienmēr ir bijusi īpaši izaicinoša, jo bankas darbojas un gūst peļņu tik principiāli atšķirīgā veidā kā vairums citu biznesu. Kamēr citas nozares rada vai ražo produktus pārdošanai, galvenais produkts, ko banka pārdod, ir nauda.
Banku finanšu pārskati parasti ir daudz sarežģītāki nekā uzņēmumiem, kas veic praktiski jebkura cita veida uzņēmējdarbību. Lai gan investori, kas apsver banku akcijas, aplūko šādus tradicionālos kapitāla novērtēšanas pasākumus kā cenas un grāmatas (P / B) attiecību vai cenas un peļņas (P / E) attiecību, viņi arī pārbauda nozarei raksturīgos rādītājus, lai precīzāk novērtētu ieguldījumu atsevišķu banku potenciāls.
Taustiņu izņemšana
- Banku un banku krājumu analīze ir īpaši izaicinoša, jo tās darbojas un rada peļņu savādāk nekā vairums citu biznesu. Neto procentu likme ir svarīgs rādītājs banku novērtēšanā, jo tā parāda bankas tīro peļņu no procentiem nopelnītajiem aktīviem, piemēram, aizdevumi vai ieguldījumu vērtspapīri. Bankas, kurām ir augstāka aizdevumu un aktīvu attiecība, vairāk ienākumu gūst no aizdevumiem un ieguldījumiem.Bankas ar zemāku kredīta un aktīvu attiecības līmeni salīdzinoši lielāku daļu no saviem kopējiem ienākumiem gūst no vairāk diversificētiem, avotiem, kas nopelna procentus, piemēram, aktīvu pārvaldīšana vai tirdzniecība. Aktīvu atdeves koeficients ir svarīgs rentabilitātes koeficients, kas norāda peļņu uz vienu dolāru, ko uzņēmums nopelna no saviem aktīviem.
Banku mazumtirdzniecības nozare
Banku mazumtirdzniecības nozarē ietilpst tās bankas, kas individuāliem patērētājiem sniedz tiešus pakalpojumus, piemēram, norēķinu kontus, krājkontus un ieguldījumu kontus, kā arī aizdevuma pakalpojumus. Tomēr vairums mazumtirdzniecības banku faktiski ir komercbankas, kas apkalpo korporatīvos klientus, kā arī privātpersonas. Mazumtirdzniecības bankas un komercbankas parasti darbojas atsevišķi no ieguldījumu bankām, lai gan Stikla-Steagala likuma atcelšana likumīgi ļauj bankām piedāvāt gan komercbanku pakalpojumus, gan ieguldījumu banku pakalpojumus. Banku mazumtirdzniecības nozare, tāpat kā banku nozare kopumā, gūst ieņēmumus no saviem aizdevumiem un pakalpojumiem.
Amerikas Savienotajās Valstīs mazumtirdzniecības banku nozare ir sadalīta lielākajās naudas centru bankās, no kurām lielās četras ir Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup un Bank of America, un pēc tam ir reģionālās bankas un taupība. Analizējot mazumtirdzniecības bankas, investori apsver rentabilitātes rādītājus, kas sniedz darbības novērtējumus, kurus uzskata par vispiemērotākajiem banku nozarē.
Neto procentu marža
Neto procentu likme ir īpaši svarīgs rādītājs banku novērtēšanā, jo tā parāda bankas tīro peļņu no procentiem nopelnītajiem aktīviem, piemēram, aizdevumiem vai ieguldījumu vērtspapīriem. Tā kā procenti, kas nopelnīti par šādiem aktīviem, ir bankas galvenais ienākumu avots, šis rādītājs ir labs bankas vispārējās rentabilitātes rādītājs, un lielākas peļņas normas parasti norāda uz banku, kas ir izdevīgāka. Neto procentu likmi var būtiski ietekmēt vairāki faktori, ieskaitot bankas pieprasītās procentu likmes un bankas aktīvu avotu. Neto procentu likmi aprēķina kā procentu un ieguldījumu atdeves summu, no kuras atskaitīti saistītie izdevumi; šī summa tiek dalīta ar vidējo nopelnīto aktīvu kopsummu.
Kredīta un aktīvu attiecība
Aizdevumu un aktīvu attiecība ir vēl viena nozarei specifiska metrika, kas var palīdzēt investoriem iegūt pilnīgu bankas darbību analīzi. Bankas, kurām ir relatīvi augstāka aizdevumu un aktīvu attiecība, vairāk ienākumu gūst no aizdevumiem un ieguldījumiem, savukārt bankas ar zemāku kredītu un aktīvu attiecības līmeni salīdzinoši lielāku daļu no saviem kopējiem ienākumiem gūst no diversificētākiem, bez procentiem nopelnīt avotus, piemēram, aktīvu pārvaldīšanu vai tirdzniecību. Bankām ar zemāku aizdevumu un aktīvu attiecību var būt labāk, ja zemas procentu likmes vai ierobežots kredīts. Viņi var arī labāk maksāt ekonomikas lejupslīdes laikā.
Aktīvu atdeves koeficients
Aktīvu atdeves (ROA) koeficientu bankām bieži piemēro, jo naudas plūsmas analīzi ir grūtāk precīzi izveidot. Šo koeficientu uzskata par svarīgu rentabilitātes koeficientu, kas norāda peļņu uz vienu dolāru, ko uzņēmums nopelna no saviem aktīviem. Tā kā bankas aktīvi lielākoties sastāv no bankas aizdevumu naudas, peļņa uz vienu dolāru ir svarīgs bankas vadības rādītājs. ROA koeficients ir uzņēmuma tīrais ienākums pēc nodokļu nomaksas, dalīts ar tā kopējiem aktīviem. Svarīgs fakts, kas jāņem vērā, jo bankām ir liela piesaistīto līdzekļu summa, pat relatīvi zema ROA no 1 līdz 2% var būt nozīmīgi ieņēmumi un peļņa bankai.
