Dow komponents JPMorgan Chase & Co. (JPM) piektdienas rītā izlaiž otrā ceturkšņa peļņas sezonas sākumu, komercbanku ziņojumiem turpinoties strauji līdz nākamās nedēļas vidum. Finanšu spēkstacija nesen zaudēja savu daudzgadu nozares vadošo lomu Citigroup Inc. (C), kas tikko pieauga līdz astoņu gadu augstākajam līmenim, savukārt JPMorgan joprojām ir iestrēdzis notiekošajā pārbaudē, kas vērsta uz marta pretestību.
Banku sektors izcēlās pēc novembra vēlēšanām, ko veicināja optimisms, ka regulējuma atcelšana un nodokļu samazināšana Trumpa administrācijā radīs lielāku peļņu. Šie ieguvumi vēl nav realizēti, radot zemākas cenas cenu, jo lielākajai daļai komponentu 1. ceturksnī tika piedāvāta virsotne. Tirgus dalībnieki uzmanīgi sekos otrā ceturkšņa rezultātiem, meklējot norādes, ka augstākas ražas un prezidenta iniciatīvas dod vēlamo rezultātu.
JPM ilgtermiņa diagramma (1990. – 2017.)
Krājumi nokritās līdz visu laiku zemākajam līmenim - USD 3, 21 pirmā Irākas kara sākumā 1990. gadā un strauji palielinājās, paaugstinoties tendencei, kas 1980. gadu pretestībai pielika USD 19 USD 1995. gadā. Turpinājums ieguvumiem jaunajā tūkstošgadē beidzās 2000. gada martā tajā pašā laiks, kad beidzās dotcom buļļu tirgus. Sekoja nepastāvīga korekcija, vairākkārtējiem pārdošanas impulsiem samazinot akciju cenu līdz septiņu gadu zemākajai atzīmei - USD 15, 26 2002. gada oktobrī.
Sekojošā atveseļošanās izvērsās divos plašos viļņos, kas palielināja krājumus.786 Fibonacci pārdošanas apjoma izpārdošanas līmenī ar zemāku cenu 50 USD, kur tā tika pārsniegta 2007. gada maijā. Intensīva nepastāvība palielinājās līdz vēsturiskajam līmenim 2008. gada otrajā pusē, kad kredītu, atvasināto finanšu instrumentu un nekustamā īpašuma burbuļu pilnā vara sagrāva pasaules ekonomikas. JPMorgan šajā periodā kritās, bet palika finansiāli maksātspējīgs, atrodot atbalstu 2002. gada zemākajā līmenī pirms gandrīz vertikālas atlēciena, kas apstājās sešos punktos pirms iepriekšējās augstākās atzīmes 2009. gada oktobrī.
Krājumi beidzot pabeidza turpmāko virzību līdz 2007. gada augstākajam līmenim 2013. gadā un sāka strauji augt, kas 2015. gada jūlijā apstājās pie 2000. gada pretestības, pirms starpposma korekcijas, kas turpinājās 2016. gada otrajā pusē. Krājumi izcēlās virs 2000. gada. un 2015. gada augstākais līmenis pēc novembra vēlēšanām, izslēdzot ilgtermiņa pirkšanas signālus, kas paliek spēkā vairāk nekā septiņus mēnešus vēlāk.
JPM īstermiņa diagramma (2015. – 2017. Gads)
2015. gada korekcija izvērsās plašā trīsstūrveida modelī ar atbalstu 2013. gada izlaišanas laikā ar zemu USD 50. Akcijas augustā pieauga virs augšējā trīsstūra tendences, trīs mēnešus vēlāk nodrošinot agrīnu signālu plašākam pārtraukumam. Šis impulss pacēlās vertikālā trajektorijā, kas 2017. gada martā apstājās pie 94 USD, pirms tam tika panākts 200 dienu eksponenciālais mainīgais vidējais rādītājs (EMA), kur jauna pirkšanas interese beidza slīdēšanu.
Sekojošais atlēciens sasniedza marta pretestību pagājušajā nedēļā, tieši laikā līdz šīs piektdienas ceturkšņa grēksūdzei. Četru mēnešu cenu darbība izveido divpusēju scenāriju, kurā spēcīgiem rezultātiem vajadzētu izraisīt izlaušanos, savukārt vājie rezultāti varētu izraisīt apgriezienu, kas samazina akciju īstermiņa atbalstu augšējos 80 USD. Sāpīgs iknedēļas stohastikas cikls buļļiem dod nelielu priekšrocību pēc jaunumiem, taču ir pietiekams iemesls palikt piesardzīgiem. (Lai uzzinātu vairāk, pārbaudiet: vai JPMorgan Q2 rezultāti mazinās stresa testa uzmundrinājumu? )
Konkrēti, atlikuma bilance (OBV) pēc sasniegumiem sasniedza jaunus sasniegumus un martā apstājās ar cenu. Rādītājs martā nostabilizējās pēc vairāku mēnešu zemākā līmeņa, taču nav spējis sekot līdzi bullish cenu rīcībai, tuvinoties vairāku mēnešu zemākajai atzīmei nekā 2017. gada augstākajai atzīmei. Šīs lācīgās atšķirības norāda uz nepietiekamu institucionālo sponsorēšanu, samazinot izredzes, ka izlaušanās radīs veselīgu augšupvēli.
Grunts līnija
Tirgotājiem vajadzētu novērot marta augsto cenu 93, 98 ASV dolāri pēc bullish reakcijas uz piektdienas ieņēmumu ziņojumu, lai pierādītu, ka veselīga pirkšanas interese atbalstīs trīsciparu skaitļa kāpumu. Šobrīd, lai pārvarētu ievērojamo uzkrāšanās deficītu, var paiet virkne no 30 līdz 40 miljoniem akciju rallija dienu. Tikmēr lācīga reakcija varētu ātri uzkrāt tvaiku, samazinot krājumus 50 dienu EMA, sasniedzot 88 USD. (Papildinformāciju skatiet: Visas acis uz 2. ceturkšņa peļņas sezonu .)
