Kāda ir Johanesburgas starpbanku vidējā likme - JIBAR?
Johanesburgas starpbanku vidējā likme (JIBAR) ir naudas tirgus likme, ko izmanto Dienvidāfrikā. Standarta īstermiņa aizdevumiem un instrumentiem likme nāk ar viena mēneša, trīs mēnešu, sešu mēnešu un 12 mēnešu diskonta noteikumiem. Trīs mēnešu Jibar likme ir visplašāk izmantotā un pieņemtā.
Privātpersonai vai uzņēmumam, kas vēlas aizņemties naudu no Dienvidāfrikas bankas, parasti tiek noteikta likme, kas piesaistīta trīs mēnešu JIBAR, ko parasti izmanto. Piemēram, likme, kas norādīta aizņēmējam, kurš vēlas saņemt hipotēku, var būt “JIBAR + 7%”. Palielinoties likmēm naudas tirgū, palielinās arī aizņemšanās izmaksas, un otrādi.
galvenie takeaways
- Johanesburgas starpbanku vidējā likme (JIBAR) ir īstermiņa procentu likmju etalons Dienvidāfrikā. Atkarībā no astoņu lielāko banku piedāvājuma un piedāvājuma likmēm JIBOR ir izteikts diapazonā no viena līdz 12 mēnešiem ar trīs mēnešu likmi. visbiežāk izmantotā atsauce.JIBOR likmes tiek izmantotas, nosakot bankas sertifikātu par noguldījumu procentu likmēm, aizdevumu likmēm un nākotnes līgumu procentu likmēm.
Izpratne par Johanesburgas starpbanku vidējo likmi - JIBAR
Mūsdienās Johannesburgas starpbanku vidējā likme (JIBAR) tiek izmantota kā etalons īstermiņa procentu likmēm Dienvidāfrikas tirgos. To nosaka kā vidējo aizņēmumu un aizdevumu procentu likmes, ko norādījušas vairākas vietējās un starptautiskās bankas. JIBAR tiek aprēķināts kā ienesīgums un pēc tam konvertēts uz atlaidi.
Pēc tam, kad iesaistītās bankas ir saņēmušas visas piedāvājuma un piedāvājuma likmes, Johanesburgas birža katru dienu aprēķina likmi viena mēneša, trīs mēnešu, sešu mēnešu un 12 mēnešu atlaidei. Tad bankas izmanto atvasināto likmi, lai iegādātos un pārdotu savus apgrozāmos noguldījumu sertifikātus (NCD).
Piedāvājuma un piedāvājuma likmes, ko izmanto JIBAR aprēķināšanai, iesniedz astoņas bankas, kas veic darījumus ar NCD vismaz 100 miljonu radu (Dienvidāfrikas valūtā) apmērā. Vidējā likme tiek aprēķināta kā pusceļš starp solītāju un piedāvātāju piedāvātajām likmēm. Divas augstākās un divas zemākās vidējās likmes tiek atmestas, un atlikušajām četrām vidējām likmēm tiek aprēķināta vidējā vērtība, lai nonāktu JIBAR.
Lai arī JIBAR atspoguļo NCD likmes, tas mazākā mērā atspoguļo arī finansēšanas izmaksas ārvalstu valūtas nākotnes darījumos un fiksēto banku noguldījumu vietējā tirgū.
6, 8%
Trīs mēnešu JIBOR no 2020. gada 2. janvāra
Johanesburgas starpbanku vidējā likme - JIBAR un atvasinātie instrumenti
JIBAR ir arī svarīgs instruments procentu likmju atvasināto instrumentu tirgū. JIBAR Futures (STIR) ir īstermiņa procentu likmju nākotnes līgumi, kuru pamatā ir trīs mēnešu Johannesburgas starpbanku vidējā likme. Šī biržā tirgotā līguma vērtība beidzas ar termiņu 100 un mīnus trīs mēnešu JIBAR likme derīguma termiņa beigās. Līgums ir efektīvs veids, kā iegūt ekspozīciju Dienvidāfrikas procentu likmju tirgū, un to var izmantot riska ierobežošanas instrumenti, kas meklē aizsardzību pret nelabvēlīgām procentu likmju izmaiņām, un spekulanti, kas cer izmantot īstermiņa procentu likmju izmaiņas.
STIR līguma vērtība samazinās, palielinoties paredzamajai trīs mēnešu JIBAR likmei nākotnes darījumu termiņa beigās. Ja paredzams, ka procentu likmes paaugstināsies, investors vai tirgotājs slēdz līgumu. Investori pagarina līgumu, kad uzskata, ka nākotnē procentu likmes samazināsies.
Johanesburgas starpbanku vidējās likmes reālās dzīves piemērs - JIBAR
Dienvidāfrikas atsauces likmes aprēķināšana tika sākta 1990. gados ar Dienvidāfrikas nākotnes biržas (Safex) bankas rēķina likmi. Pašreizējā atsauces likmju sistēma tika izveidota 1999. gadā. Pirms 2012. gada novembra akronīms apzīmēja Johannesburgas starpbanku saskaņoto likmi.
Saskaņā ar Dienvidāfrikas Rezervju bankas datiem trīs mēnešu JIBOR laikposmā no 1999. līdz 2020. gadam bija vidēji 8, 19%, sasniedzot visu laiku augstāko atzīmi - 16, 96% 1999. gada februārī un rekordzemo - 5, 06% 2012. gada septembrī.
Pašreizējā JIBAR likme ir pieejama katru dienu no Thomson Reuters un Bloomberg.
Citas līdzvērtīgas īstermiņa atsauces likmes ietver Londonas starpbanku piedāvātās likmes (LIBOR), Euro starpbanku piedāvātās likmes (EURIBOR), Nigērijas starpbanku piedāvātās likmes (NIBOR), Norvēģijas starpbanku piedāvātās likmes (NIBOR) utt.
