Kopš tehniskās analīzes izgudrošanas tas ir bijis daudz diskusiju temats, un tas joprojām ir ļoti karstas debates. Pašpiepildošs pareģojums ir notikums, ko izraisa tikai iepriekšējs pareģojums vai cerības, ka tas notiks.
No vienas puses, tehniskajā analīzē izmantotajiem instrumentiem, piemēram, atbalstam un pretestībai, tendencēm, galvenajiem ikdienas mainīgajiem vidējiem rādītājiem un cita veida rādītājiem, šķiet, ir paredzamās īpašības. Bieži vien aktīva cena mainās šo rādītāju prognozētajā virzienā.
Tomēr tie, kas uzskata tehnisko analīzi par pašpiepildošu pravietojumu, apgalvo, ka šie rādītāji ir "pareizi" tikai tāpēc, ka ārkārtīgi liels skaits cilvēku tirdzniecības lēmumus balsta uz šiem pašiem rādītājiem, tādējādi izmantojot to pašu informāciju, lai ņemtu savu pozīciju un, savukārt, virzot cena paredzētajā virzienā.
Analizēta tehniskā analīze
Citi apgalvo, ka tehniskie rādītāji var paredzēt cenu izmaiņas nākotnē, jo tehniskās analīzes pamatprincipi, uz kuriem balstās šo rādītāju dizains, ir derīgi un sniedz reālu ieskatu tirgū un iekšējos spēkos, kas to virza. Abas debašu puses zināmā mērā var būt pareizas.
Ir taisnība, ka kopējie tehniskās analīzes radītie signāli var būt pašapmierinoši un paaugstināt vai pazemināt vērtspapīra cenu, pastiprinot signāla stiprumu. Tas nozīmē, ka tas, iespējams, ilgs tikai īsu laiku. Tā kā līdzdalīgo investoru un tirgotāju mērķi ir atšķirīgi un ir simtiem indikatoru, kas informē šos tirgus dalībniekus - nemaz nerunājot par fundamentālajiem spēkiem, kas virza cenas -, tad gandrīz neiespējami, ka tehniskā analīze ilgtermiņā sevi piepilda.
Kurš ceļ cenas?
Piemēram, daudzi tehniskie tirgotāji noformēs stop-loss rīkojumu, kas ir zemāks par noteikta uzņēmuma 200 dienu vidējo vidējo rādītāju. Ja liels skaits tirgotāju būs to izdarījuši un krājumi sasniegs šo cenu, būs liels skaits pārdošanas pasūtījumu, kas spiedīs krājumus uz leju, apstiprinot paredzamo kustības tirgotāju darbību.
Tad citi tirgotāji redzēs cenas pazemināšanos un arī pārdos savas pozīcijas, pastiprinot tendences stiprumu. Šo īstermiņa pārdošanas spiedienu var uzskatīt par piepildāmu, taču tam būs maza ietekme uz to, kur aktīva cena būs nedēļas vai mēneši pēc šī brīža. Kopumā, ja pietiekami daudz cilvēku izmanto tos pašus signālus, tie var izraisīt signāla paredzēto kustību, taču ilgtermiņā šī vienīgā tirgotāju grupa nevar noteikt cenu.
