Akciju cenu palielināšana un maksimāla korporatīvās peļņas palielināšana ir nozīmīgi mērķi jebkuram uzņēmumam. Abi ir nepieciešami uzņēmuma izaugsmei, un abi atspoguļo uzņēmuma vispārējo veselību un labklājību. Bet vai viņi ir viena un tā pati ideja? Vienkārši sakot: jā, bet pilnīga atbilde ir niansētāka.
Taustiņu izņemšana
- Uzņēmuma peļņas palielināšana un akciju cenas palielināšana nozīmē to pašu galveno mērķi: redzēt, kā uzņēmums attīstās un nopelna naudu saviem investoriem.Lai gan mērķis ir vienāds, peļņas un akciju cenu virzītājspēki ir nedaudz atšķirīgi.Spēcīgāka peļņa un optimistiskas prognozes ir vieni no faktoriem, kas paaugstina akciju cenas, lai arī ir arī nozarei raksturīgi un ekonomiski faktori. Citi faktori, kas ietekmē akciju cenu, ir vadības uztvere, jaunu produktu laišana tirgū un jebkādas norises konkrētajā nozarē.
Kā peļņa ietekmē akciju cenas
Kaut arī uzņēmuma akciju cena ietekmēs daudzus dažādus mainīgos lielumus, ieskaitot nozares veidu, kurā uzņēmums darbojas, tā peļņa (vai ieņēmumi) ir ļoti spēcīgs uzņēmuma akciju cenas aizstājējs.
Īstermiņā uzņēmuma akciju cena var veikt nelielas vai lielas cenu korekcijas atkarībā no ziņu izlaidumiem un ieņēmumu pārskatiem. Ilgtermiņā firmas akciju cena lielā mērā būs atkarīga no firmas kopējiem ienākumiem. Tātad ienākumi jeb peļņa būs viens no spēcīgākajiem uzņēmuma akciju virzītājiem.
Cenas un peļņas (P / E) attiecība aplūko uzņēmuma pašreizējo akciju cenu attiecībā pret tās peļņu uz vienu akciju, lai novērtētu uzņēmuma akciju vērtību; parasti augstāka P / E attiecība liecina par lielāku izaugsmi.
Kā darbojas P / E attiecība
Cenas un ieņēmumu (P / E) attiecība ir viena metrika, ko izmanto, lai novērtētu, kā ieņēmumi tiek ņemti vērā uzņēmuma akciju cenā. Nav vienas proporcijas, kas būtu piemērota visiem krājumiem. Tas ir tāpēc, ka attiecība dažādās nozarēs atšķirsies un būs stingra, jo atsevišķām nozarēm un uzņēmumiem ir atšķirīgas ienākumu pieauguma iespējas. Izaugsmes potenciāls vecākā nozarē salīdzinājumā ar jaunu nozari var būt diezgan ievērojams.
Piemēram, peļņas pieauguma potenciāls dzelzceļa uzņēmumā atšķirsies no biotehnoloģiju uzņēmuma ienākumu pieauguma potenciāla tikai tāpēc, ka dzelzceļa pārvadājumi ir zināma vienība ar ierobežotām iespējām, savukārt iespējas biotehnoloģiju nozarē ir praktiski neierobežotas.
Domāju par rītdienu
Īstermiņā noteiktā krājumā var būt daudz būtisku cenu maiņu, taču lielāko daļu šo cenu maiņu izraisa iespējamās nākotnes ieņēmumu izmaiņas. To pašu var teikt par ilgtermiņa akciju novērtēšanu: ienākumi būs galvenais akciju cenas virzītājspēks. Galu galā investori neieguldīs uzņēmumā, kas neiegūst un nekad nepelnīs naudu. Tas ir viens no iemesliem, kādēļ eksplodēja tehnoloģiju burbulis: Tehnoloģiju uzņēmumi tirgojās ar ļoti lieliem daudzkārtņiem - labi simtiem -, bet viņi nepelnīja naudu.
Investori ņems vērā arī fundamentālākus akciju cenas faktorus, piemēram, vadības raksturlielumus un nozares ekonomiku. Visi šie faktori ietekmē firmas nopelnīšanas iespējas.
Grunts līnija
Pamata pamatlīmenī peļņas maksimizēšana un, visbeidzot, akciju cenas ir atkarīgas no ieņēmumu palielināšanas un izmaksu samazināšanas, kas saistītas ar pārdotajiem produktiem vai pakalpojumiem. Laba vadība nodrošinās ienākumus un nozares izaugsmi, kas veicinās pārdošanas apjomus uzņēmumiem. Īsāk sakot, uzņēmumi, kas vēlas palielināt savu akciju cenu, ilgtermiņā centīsies palielināt ienākumus.
