Kas ir bezmērķīgs aizdevums?
Mērķa aizdevums ir alternatīvs aizdevuma veids, kas bieži ietver ieguldījumu vērtspapīru izmantošanu kā nodrošinājumu un paļaujas uz sarežģītu strukturēšanu. Reglamentētus mērķa aizdevumus var piedāvāt brokeri un finanšu iestādes ar dažām īpašām valdības normatīvās dokumentācijas prasībām.
Kā darbojas bezmērķa aizdevums
Reglamentēti bezmērķa aizdevumi ļauj aizņēmējam izmantot ieguldījumu portfeli kā aizdevuma nodrošinājumu, bet iegūtos līdzekļus nevar izmantot vērtspapīru pirkšanai, nēsāšanai vai tirdzniecībai. Viena no šāda veida aizdevuma priekšrocībām ir tā, ka tas dod investoriem piekļuvi fondiem, nepārdodot savus ieguldījumus.
Parasti mērķa aizdevumus var norādīt arī kā aizdevumu kategoriju dažādās aizdevumu platformās. Parasti aizdevēji pieprasa aizņēmējam norādīt aizdevuma mērķi personīgajam aizdevumam. Tas ir īpaši svarīgi tiešsaistes kreditēšanas platformās, kurās privātie un institucionālie investori izvēlas ieguldīt aizdevumos to īpašajam mērķim.
Noteikumi pieprasa finanšu iestādēm atklāt, vai aizdevums ir bezmērķīgs vai mērķa aizdevums. To regulē federālās rezerves saskaņā ar regulu U. Aizņēmējiem, kas saņem nelietderīgu aizdevumu, ir jāaizpilda atbilstības veidlapa, kurā sīki aprakstīti aizdevuma noteikumi un tā mērķa saistības.
Kredītu platformu kategorijas
Parasti tiešsaistes aizdevumu platformas var piedāvāt arī bezmērķīgus aizdevumus, kas ir privātpersonu aizdevumi, kurus saņem aizņēmēji un kuriem nav īpaša mērķa to izmantošanai. Tiešsaistes kreditēšanas investori tādās platformās kā Lending Club vai Prosper bieži iegulda platformas aizdevumos, pamatojoties uz aizdevuma mērķi, tāpēc šī klasifikācija var arī ņemt vērā ieguldījumu riska analīzē.
Mērķa aizdevumi dod ieguldītājiem piekļuvi fondiem, nepārdodot savus ieguldījumus.
Mērķa aizdevums pret rezerves aizdevumu
Mērķa aizdevumi tiek uzskatīti par alternatīvu tradicionālajai aizņēmuma aizņēmumam, jo tie ļauj aizdevuma nodrošināšanai izmantot vairākus ieguldījumu kontus. Gan bezmērķīgi aizdevumi, gan aizdevumi ar papildu kapitālu ļaus ieguldītājiem turpināt saņemt no viņu portfeļa turētās priekšrocības, piemēram, dividendes, procentus un vērtības pieaugumu. Abiem tiek piemērota papildu piemaksa, ja ieķīlāto vērtspapīru vērtība nokrītas zem noteiktā limita. Neskatoties uz to, starp šiem diviem aizņēmuma veidiem ir atšķirības.
Mērķa aizdevumus parasti tirgo kā ar vērtspapīriem nodrošinātas kredītlīnijas (SBLOC). Parasti tos ir sarežģītāk iegūt nekā standarta aizdevumu. Un, kā minēts iepriekš, tos nevar izmantot vērtspapīru pirkšanai, turpretim aizdevumus ar papildu garantiju parasti izmanto tikai ieguldījumiem vērtspapīros.
Brokeri piedāvā rezerves aizdevumus individuālos ieguldījumu kontos. SBLOC piedāvā kredītņēmējiem iespēju iegūt aizdevumu, izmantojot vairākus konta ieguldījumus. Dažiem SBLOC var būt nepieciešams īpašs konts, lai iegūtu aizdošanas ieņēmumus.
Mērķa aizdevuma piemērs
Čārlzs Šveiks piedāvā vienu piemēru savam ieķīlāto aktīvu kredītlīnijas produktam. Parasti aizņēmēji, izmantojot aizdevuma līgumu, var piekļūt līdz 70% no saviem nodrošinājuma aktīviem kā naudu. Ir pieejami termiņi līdz pieciem gadiem, un vienīgās piemērojamās maksas ir nokavējuma naudas. Tāpat kā visus mērķa aizdevumus, arī Schwab's Pledged Asset Line nevar izmantot vērtspapīru pirkšanai.
