Farmācijas rūpniecība ir mūsdienu medicīnas stūrakmens mūsdienu kapitālisma pasaulē, un tā ir labi diversificēta akciju portfeļa galvenā sastāvdaļa. Šie uzņēmumi specializējas medikamentu un ārstniecības līdzekļu izstrādē, ražošanā un tirdzniecībā, ko lieto visā pasaulē. Novartis AG (NVS), kas atrodas Bāzelē, Šveicē, ir pasaules vadošā farmācijas kompānija pēc pārdošanas apjoma. Šeit ir tuvāk apskatīts Novartis, kā tas darbojas un kā tiek sakārtoti tā finanšu dati.
Novartis AG, īsa vēsture
Mūsdienu Novartis tika izveidots, apvienojot un pārņemot virkni uzņēmumu, no kuriem pēdējais bija AveXis (AVXS) par USD 8, 7 miljardiem 2018. gada aprīlī. Uzņēmums var izsekot savu vēsturi 18. gadsimta vidum un 19. gadsimtam diviem Šveices uzņēmumiem.: CIBA, kas dibināta 1859. gadā, un JR Geigy Ltd., dibināta 1758. gadā. Abas firmas sāka ražot materiālus un ķīmiskas vielas (CIBA ir saīsinājums uzņēmumam Chemical Industry B a sel) un dažādojās visā 1900. gados. 1970. gadā abi uzņēmumi apvienojās, izveidojot CIBA-Geigy, kas ir labi pazīstams ar CIBA Vision zīmola kontaktlēcām.
1996. gadā CIBA-Geigy apvienojās ar citu gadsimtu veco Šveices uzņēmumu Sandoz, it īpaši tā laboratorijās atradās LSD narkotika. Pirms šīs apvienošanās Sandoz bija audzis arī, iegādājoties tādas kompānijas kā Wander AG, Gerber Products un Clariant. Pēc apvienošanās Sandoz kļuva par uzņēmuma ģenērisko zāļu zīmolu.
Novartis radās no CIBA-Geigy-Sandoz darījuma un 2000. gada laikā turpināja augt, iegādājoties, ieskaitot biotehnoloģiju uzņēmuma Chiron pārņemšanu.
2018. gada jūnijā Novartis paziņoja par plāniem iegādāties USD 5 miljardus krājumos pēc sava Alcon acu kopšanas biznesa novirzīšanas akcionāriem.
Produkti un zīmoli
Novartis pārvadā ļoti plašu farmaceitisko produktu klāstu, kas aptver daudzus veselības aprūpes aspektus un dažādas slimības. 2017. gadā tās vislabāk pārdotās zāles bija multiplās sklerozes ārstēšana Gilenya (3, 18 miljardu USD pārdošanas apjomi), plāksnes psoriāzes ārstēšana Cosentyx (2, 07 miljardi USD), vēža zāles Gleevec (1, 94 miljardi USD), makulas deģenerācijas ārstēšana Lucentis (1, 88 miljardi USD) un vēža ārstēšana Tasigna (1, 84 miljardi USD). Tas ir arī pazīstams ar Ritalin, perorālās poliomielīta vakcīnas un sezonālās gripas vakcīnas ražošanu. Tā meitasuzņēmums Sandoz ražo patentbrīvos medikamentus, kas veido gandrīz 16% no Novartis pārdošanas apjomiem pasaulē.
Novartis ārpusbiržas zīmolos ietilpst Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil un Alcon acu kopšanas un kontaktlēcu produkti. Novartis ražo arī veterināros produktus mājdzīvniekiem un lieliem dzīvniekiem, kā arī pārvadā virkni kukaiņu un grauzēju kontroles līdzekļus, kurus izmanto iznīcinātāji.
2017. gadā uzņēmums no dažādām produktu līnijām guva 49, 1 miljarda dolāru lielu pārdošanas apgrozījumu, padarot to par pasaules līderi savā nozarē. Galvenie konkurenti ir Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) un Bristol-Myers Squibb (BMY).
Finanses un pamati
Novartis akcijas tirgo Ņujorkas biržā kā ADR zem ķeksītes simbola NVS. Uzņēmums šobrīd uzdod tirgus kapitalizāciju 186, 2 miljardu USD un P / E attiecību 22, 38, kas ir ievērojami zemāks nekā farmācijas nozares pēdējais P / E 366, 69.
Investoriem, kas atrodas Šveicē, ir jāapzinās valūtas risks, kas saistīts ar ADR piederību. Šveices franka cenu nepastāvība var radīt gan risku, gan iespējas. Piemēram, spēcīgu franku var izmantot, lai relatīvā darījumā iegūtu pārņemšanas mērķus.
Patentu problēmas un juridiskie jautājumi
Novartis ir iesaistīts vairākās patentu cīņās, jo īpaši Indijas kaujās par Gleevecu. Pamatlēmumā Indijas augstākā tiesa apstiprināja Indijas patentu biroja lēmumu noraidīt Novartis patenta pieteikumu. Tas nozīmēja, ka apdzīvotā Indija nebūs peļņas centrs, ko uzņēmums bija iedomājies par savu vadošo vēža medikamentu. Atbildot uz lēmumu, Novartis pārsteiguma kārtā saziedoja vairāk nekā 1, 7 miljardus dolāru narkotiku Indijas vēža slimniekiem.
Tāpat kā citi lielie farmācijas uzņēmumi, arī Novartis ir nonācis rūpīgas pārbaudes par dažiem tās mārketinga un pārdošanas paņēmieniem. 2010. gadā Novartis samaksāja naudas sodu 422, 5 miljonu ASV dolāru apmērā, lai nokārtotu kriminālās un civilās sūdzības, kas izriet no maldinošas pārdošanas prakses un narkotisko vielu tirdzniecības, kas paredzētas lietošanai ārpus etiķetes. 2013. gadā līdzīgu iemeslu dēļ uzņēmumam tika iesniegtas vēl divas tiesas prāvas. Šā gada sākumā Novartis saskārās ar izmeklēšanu sakarā ar apgalvojumiem, ka Šveices grupa piekukuļoja slimnīcas amatpersonas, lai tās noteiktu zāļu cenas, lai palielinātu pārdošanas apjomus.
Grunts līnija
Lai izveidotu labi diversificētu akciju portfeli, ir svarīgi pakļauties farmācijas nozarei. Novartis AG ir lielākais zāļu uzņēmums pēc pārdošanas apjoma un viens no lielākajiem pēc tirgus kapitalizācijas pasaulē. Tas arī nodrošina ASV ieguldītājiem zināmu ekspozīciju ar ārvalstu akcijām. Uzņēmumam ir daudzveidīga un rentabla farmācijas un bezrecepšu produktu līnija, kā arī virkne jaunu projektu.
Tomēr uzņēmumam nav savas patiesās daļas strīdu, un potenciālajiem investoriem jāpievērš uzmanība juridiskiem jautājumiem, kas izriet no patentiem, pārdošanas un mārketinga jautājumiem, un apgalvojumiem par manipulācijām ar klīniskajiem izmēģinājumiem. Kopumā uzņēmumam izskatās, ka tam vēl ir izaugsmes iespējas, un tas varētu potenciāli izmantot nostiprināto Šveices franku, lai iegādātos pārņemšanas mērķus un turpinātu savu augsto izaugsmes mantojumu, veicot vairāk iegādi.
